ビジネスは繁盛していますが、市場は気にしていないようです。それはチャンスだ。
人々がホームラン投資を探すとき、宝くじのようなタイプに注目する傾向があります。これは、運が良くて大当たりすることを期待して、ビジネスが実証されていないリスクの高い株です。投機的な投資がうまくいけば素晴らしいですが、最寄りのカジノに行って、赤か黒にすべてを賭けたほうが良いかもしれません。
群衆に逆らって、市場が疑問を抱いている素晴らしいビジネスを特定する方が良いと思います。ウォーレン・バフェット氏の投資を見てみよう りんご となった。
一般に信じられていることに反して、確立された高品質の企業からは大金を得ることができます。現在、テクノロジーの脅威に対する懸念により、有名な成長株が説得力のあるバリュエーションで取引されています。市場は過度に悲観的になり、長期的にはマルチバガーとなる可能性のある太いピッチを生み出しているようです。
この機会について知っておくべきことは次のとおりです ウーバーテクノロジーズ (UBER -1.81%)。
市場は自動運転車がウーバー・テクノロジーズを駆逐すると信じている
2023 年初頭に人工知能 (AI) が脚光を浴びて以来、技術革新が加速しているように見えます。自動運転 (自動運転) 車のアイデアは新しいものではありません。 テスラ そしてウェイモ（アルファベット）は、車両自動運転のリーダーと認識されており、長年にわたってこの技術に取り組んできました。そうは言っても、AI が進歩の車輪に油を注いでいるようです。
テスラの最高経営責任者（CEO）イーロン・マスク氏は2023年後半、テスラが車両の意思決定に使用される約30万行のプログラミングロジックをニューラルネットワークに変換し、データの解釈にAIと機械学習を使用していると指摘した。テスラは2024年10月にロボタクシーの発表会を開催し、今年テキサス州とカリフォルニア州で完全自動運転の配車サービスを開始するという目標を掲げている。
Waymo は Tesla よりもさらに進んでいます。アルファベット所有の同社は、米国のいくつかの都市で自律走行車を立ち上げた。すでにフェニックス、サンフランシスコ、ロサンゼルスで運営されており、テキサス州オースティンでも開始する予定だ。アトランタ;そして次はマイアミ。
投資家らは、ウーバーが人間の運転手に賃金を支払う必要のない自動運転車両の競合他社と競争できないのではないかと懸念している。ウーバーの収益原価（主にドライバーの報酬）は、2024年の第3四半期までの総収益の60％を占め、これが同社にとって圧倒的に最大の支出となった。
この議論は精査の下では十分に成立しない
これらの懸念の背後にある理由は、最初は理にかなっていますが、深く掘り下げていくと、欠陥があることがわかります。
投資家は、自動運転車両の普及がどれほど差し迫っているかを大幅に過大評価している可能性があります。まず、テクノロジー自体はまだ完成に近づいていません。 Waymo は、一部 (すべてではありません) の状況で自動運転の資格を有する SAE レベル 4 を達成しています。テスラの自動運転技術は依然としてSAEレベル2であり、運転席から人間による監視が必要となる。さらに、規制や責任の問題に加え、これらの企業が事業を開始したいと考えている州や市場ごとに広範なテストが必要です。
次に、市場はウーバーのホームフィールドの利点を評価していない。 Uber のブランドは配車サービスの代名詞です。世界的に展開しており、米国市場で 76% のシェアを占めています。これには、何百万もの乗車に相当するユーザー データと確立されたネットワーク効果が関係しており、ほとんどどこからでも数分で Uber を呼び出すことができます。お金を節約するために乗車まで長く待つ人がいるという保証はありません。利便性は多くの人にとって価値があります。
たとえ時間がかかっても、自動運転車は簡単に未来になる可能性があることは認めます。幸いなことに、Uber には準備する時間があります。同社は自動運転車会社と数多くの提携を結んでおり、最近では自動運転車会社と提携すると発表した。 エヌビディア 自動運転技術を開発するために。つまり、いつかウーバーも人間のドライバーを使わなくなるかもしれない。
これらすべてができるでしょうか もしものこと ウーバーに対抗するのか？もちろんですが、私はそれには賭けません。
ウーバーの成長と評価は莫大な投資収益につながる可能性がある
ウーバーはピーク時から２０％以上下落したが、事業は好調だ。 2024 年第 3 四半期、同社の月間アクティブ ユーザー数は 1 億 6,100 万人で、前年比 13% 増加しました。エンゲージメントも高まっています。総乗車数はユーザーの増加を上回り、17% 増加しました。同四半期の総収益は前年同期比 22% 増加しました。
また、このビジネスは近年ますます利益を上げており、（冗談ではありませんが）さらに速い収益成長を推進しています。アナリストらは、ウーバーの収益は長期的に年平均ほぼ42％増加すると予想している。
自律的な競争に対するあらゆる懸念のため、ウーバー株の株価収益率は 33 倍でしか取引されていません。PEG 比率 (0.8) の端数では、ビジネスの成長の速さの割にはウーバーの株価は驚くほど割安です。
株価の評価額は現状にとどまる可能性があり、ウーバーの成長だけでも同社を買うのは正当化される。ウーバーが自動運転車両に対する懸念を払拭できれば、この株は今後5年から10年で投資を倍増させ、他の人が恐れているときに少し貪欲になる人たちを豊かにする用意ができているように見える。
アルファベットの幹部であるスザンヌ・フライは、モトリーフール社の取締役会のメンバーです。 Justin Pope は、言及されたどの銘柄にもポジションを持っていません。モトリーフール社は、Alphabet、Apple、Nvidia、Tesla、Uber Technologies にポジションを持ち、これらを推奨しています。モトリーフール社には開示ポリシーがあります。
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