投資家としてリスクを考えるには負債ではなくボラティリティが最良の方法だという人もいますが、ウォーレン・バフェットは「ボラティリティはリスクと同義ではない」という有名な言葉を残しています。したがって、特定の株式のリスクを考えると、負債を考慮する必要があることは明らかかもしれません。負債が多すぎると企業が沈没する可能性があるためです。重要なことは、 広州Wondfoバイオテクノロジー株式会社 (SZSE:300482) は負債を抱えています。しかし、本当の問題は、この負債が会社を危険にさらしているかどうかだ。
なぜ借金はリスクをもたらすのでしょうか?
借金は、企業が新たな資本またはフリーキャッシュフローで返済が困難になるまで、企業を支援します。資本主義の一部は、失敗した企業が銀行家によって容赦なく清算される「創造的破壊」のプロセスです。しかし、より頻繁に発生する（それでもコストがかかる）のは、企業がバランスシートを強化するためだけに、株主を永続的に希薄化させて割安な価格で株式を発行しなければならない場合です。もちろん、負債の利点は、特に高い収益率で再投資できる企業の希薄化に代わる場合には、負債が安価な資本となることが多いことです。企業の負債水準を検討する際の最初のステップは、現金と負債を合わせて検討することです。
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広州Wondfo BiotechLtdの負債とは何ですか?
下のグラフは、クリックすると詳細が表示されますが、広州Wondfo BiotechLtdが2024年9月に5億6,400万カナダドルの負債を抱えていたことを示しています。前年とほぼ同じ。ただし、これを補う 21 億 1,000 万カナダドルの現金があり、純キャッシュは 15 億 5,000 万カナダドルになります。
SZSE:300482 負債から株式への推移 2025 年 1 月 17 日
広州Wondfo BiotechLtdの負債の概要
最新の貸借対照表データによると、広州万福生物技術有限公司には、1年以内に返済期限が到来する5億480万カナダドルの負債があり、その後1年以内に返済期限が到来する6億7870万カナダドルの負債が存在する。これを相殺するため、現金21億1,000万カナダドルと12カ月以内に期限が到来する売掛金9億6,040万カナダドルを抱えていた。したがって、流動資産が 18 億 9000 万カナダドル多いことになります。 合計 負債。
この過剰流動性は、Guangzhou Wondfo BiotechLtd が債務に対して慎重なアプローチを取っていることを示唆しています。資産が豊富なため、貸し手とトラブルになる可能性は低い。端的に言えば、Guangzhou Wondfo BiotechLtd は純現金を誇っており、多額の負債を抱えていないと言っても過言ではありません。
それに加えて、Guangzhou Wondfo BiotechLtd が EBIT を 38% 増加させ、将来の債務返済の不安を軽減したことを嬉しく思います。貸借対照表は、負債を分析する際に焦点を当てるべき領域であることは明らかです。しかし、Guangzhou Wondfo BiotechLtd が今後健全なバランスシートを維持できるかどうかを決めるのは、何よりも将来の収益です。したがって、専門家の意見を知りたい場合は、アナリストの利益予測に関するこの無料レポートが興味深いと思われるかもしれません。
最後に、企業は会計上の利益ではなく、冷たい現金でのみ負債を返済できます。 Guangzhou Wondfo BiotechLtd は貸借対照表上に純現金があるかもしれないが、この事業が金利・税引き前利益 (EBIT) をどの程度フリー キャッシュ フローに変換するかに注目することは依然として興味深い。なぜなら、それが同社のニーズと収益の両方に影響を与えるからである。借金を管理する能力。過去 3 年間、Guangzhou Wondfo BiotechLtd は、EBIT の 51% に相当する堅実なフリー キャッシュ フローを生み出しました。これは、ほぼ予想どおりでした。この冷酷な現金は、必要に応じて債務を削減できることを意味します。
まとめ
私たちは負債を懸念する投資家に同情しますが、広州万福生物技術有限公司には 15 億 5,000 万カナダドルの純現金があり、負債よりも流動性の高い資産があることに留意してください。そして、昨年の 38% という EBIT の成長には感銘を受けました。したがって、広州Wondfo BiotechLtdの債務利用が危険であるとは考えていません。私たちが借金について最も学ぶのは貸借対照表からであることは疑いの余地がありません。しかし、すべての投資リスクがバランスシート内にあるわけではなく、バランスシートからは程遠いものです。 警告サインを 1 つ特定しました Guangzhou Wondfo BiotechLtd と提携しており、それらを理解することが投資プロセスの一部である必要があります。
それでも、盤石なバランスシートを備えた急成長している企業に興味があるのであれば、すぐに純キャッシュ成長銘柄のリストをチェックしてください。
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