HCLテクノロジーズ時価総額でインド第 3 位の IT サービス会社は、2024 年 12 月 31 日に終了した四半期には、前年比 4.3% から 6.8% の収益成長を報告すると予想されています。証券会社5社の推計によると、ソフトウェア事業の成長に支えられ、2025年度第3四半期には300億9100万ルピーから303億9300万ルピーとなった。
同社の調整後純利益は1.2％から8.2％増加すると予想されていることが明らかになった。
この見積もりは証券会社 5 社からのものです。野村、HDFCセキュリティーズ、エララ・キャピタル、JMファイナンシャル、プラブダス・リラダー。
収益面では、HDFC Securities が同業他社の中で最も保守的である一方、JM Financial が最も強気である。税引後利益（PAT）に関しては、エララはより保守的な立場をとっているが、HDFC セキュリティーズは同業他社の中で最も楽観的な立場をとっている。
HCL はティア 1 企業の中で最も高い成長を遂げる可能性が高いという見方が一致しています。
同社の収益とPAT数値とは別に、ストリートは見通しに関するHCLのコメントにも注目する予定だ。裁量的需要環境の調子と CY25 の予算指標は重要な指標となる可能性があります。特に米国選挙後の取引活動とパイプラインも重要な指標となります。同社は2025年1月13日月曜日に四半期決算を発表する予定です。ETMarkets.com
大手証券会社が推奨するものは次のとおりです。
野村
大型株では、HCL Tech が最も力強い成長を遂げると予想されています。日本の証券会社である野村は、25年度の売上高が前年比5.2%増、前四半期比3.7%増の299億1600万ルピーを予想し、EBITマージンを19.5%と見積もっている。これは、季節的に好調なソフトウェア事業に牽引されて、前年同期比で 90 bps の上昇となる一方、前年同期比で 20 bps の低下となる可能性があります。
野村は、ソフトウェア事業の季節的に好調な四半期に牽引され、ccベースで前四半期比3.5%の収益増加を見込んでいます。中核サービスは前四半期比1.5%成長する可能性がある。取引額の範囲は20億〜25億ドルとみられている。
注目すべき重要な点は、コスト削減プロジェクト、銀行業界、先進国市場での需要回復、顧客の裁量的支出の見通しに関する解説です。
HDFC証券
HDFC Securitiesは、収益成長率が前年比4.3%、前四半期比5.8%で300億9,100万ルピーになると予想している。調整後の税引後利益（PAT）は、前年比8.2%増、5.3%増となり、4,580億ルピーに達する可能性がある。
同社の利息・税引前利益（EBIT）は前年比9.1%増、前四半期比4.2%増の58億5,200万ルピーとなる可能性がある。一方、EBITマージンは前年同期比で87bps上昇する一方、前四半期比29bps低下して19.4%となる可能性がある。
同様の意見を反映して、HDFC Securities も、第 3 四半期のソフトウェア ビジネスの季節性に支えられ、HCLT がティア 1 IT パックの成長と利益改善を主導する可能性が高いと述べました。 HCLT は、CC 収益が前四半期比 4.1% 増加すると予想されています。
HCLテクノロジーズは成長見通しを上方修正する可能性が高いが、同社の利益率見通しは変更されないはずだとこの証券会社は述べた。
主要な監視対象の中には、企業のコメントと裁量的需要環境の調子と CY25 の予算指標が含まれます。特に米国選挙後の取引活動とパイプラインも重要な指標となります。さらに、第 3 四半期の一時帰休の影響や、取引対競合における GCC の動向も要因となります。
製造業と小売業の業界の見通しや GenAI への投資の進捗も重要な指標となります。 HDFC SecはHCL TechのEPS予想をわずかに引き上げた。
エララ・キャピタル
Elara IT 業界の中で、HCL Tech は 2025 年度第 3 四半期に堅調な売上高の連続成長を報告すると予想されています。 HCL Tech の収益増加は、季節的に好調なプロダクト & プラットフォーム (P&P) ビジネスを背景にすると予想されます。 「HCLTはP&P事業が牽引し、米ドルベースで今後3.3%の成長を報告すると予想している。季節性によりP&Pは前四半期比20%の成長が見込まれる」と同社はメモで述べた。
報告四半期の収益は、29,900 億ルピーで前年比 5.1%、前四半期比 3.6% 増加する可能性があります。調整後の PAT は 4,403 億ルピーに固定されており、前年比 1.2% の成長が見込まれる一方、連続して 4% の増加を記録する可能性があります。
2025 年度第 3 四半期のEBIT マージンは約 19% と見られ、2024 年度第 3 四半期と比べて 70 bps 低下する一方、2025 年度第 2 四半期と比べて 50 bps 上昇する可能性があります。
エラーラはＨＣＬ株の格付けを「売り」としている。
JMファイナンシャル
JMは、HCLの10～12月期の売上高が303億9300万ルピーとなり、前年同期比6.8％増、前四半期比5.3％増となると予想している。報告四半期の純利益は前年比5.6%増、前期比8.5%増の45億9300万ルピーとなる可能性がある。
EBIT は前年比 3.5%、前四半期比 8.4% 増の 5,811 億ルピーに成長する可能性がありますが、EBIT マージンは約 19.1% と予想され、前年比で 60 bps 低下する一方、前四半期比では 50 bps 上昇します。
HCL の成長は、ソフトウェア売上高や無機事業などの特定の要因により、CC 前四半期比 5.5% とさらに強力になるはずです。
「当社は、HCL に対して約 115 bps のクロスカレンシー逆風があると推定しています。当社は、CTG の 1 か月間の連結により 2,000 万ドルの貢献を築きました。当社は、IT サービス/ERS/ 製品およびプラットフォーム ビジネスで前四半期比 1.5%/1.5%/25% の成長を築いています。米ドルベースで」とこの証券会社のメモには書かれている。
JM氏は、賃金上昇が大きな逆風となるだろうと述べた。
プラブダス・リラダー
Prabhudas 氏は、HCL の第 3 四半期の収益を 30,200 ルピーと見積もっています。これはおそらく前年比 6.2%、前四半期比 4.6% の成長となるでしょう。 PAT は 4,500 億ルピーと予想されており、前年比 4%、前四半期比 68 億ルピーの増加が見込まれます。
一方、EBIT マージンは 19.2% と報告される可能性があり、50 bps 低下する可能性があり、前四半期比で 60 bps 増加する可能性があります。 ITサービス部門の一時帰休の中でソフトウェア事業の好調な業績に牽引され、CCは前四半期比4.6%の成長が見込まれる
仕事。為替の逆風は前四半期比80bpsになると予想している」とJMはプレビューノートで述べた。
ＪＭ氏は「獲得額は同様の２０億─２５億ドルの範囲内になると予想している。また、ＨＣＬＴが本業収益と利益率ガイダンスを維持すると予想している」としながら、「アキュムレート」格付けを推奨したと述べた。
（免責事項：専門家による推奨、提案、見解、意見は専門家独自のものです。これらはエコノミック・タイムズの見解を表すものではありません）
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