Argenx の第 3 四半期の純売上高 5 億 7,300 万ドルは投資家とアナリストを驚かせました (コンセンサス: 5 億 2,200 万ドル)。前年同期比では 74.1%、前四半期比では 20% 増加しました。
9 か月後、売上高 (CA) は 77.5% 増加し、14 億 5,000 万ドルになりました。米国の売上高は、重症筋無力症（gMG）患者に対するヴィブガルト（静脈内投与されるエフガルチジモド）およびヴィブガルト・ハイトゥルロ（同じFcRn阻害剤、皮下投与）の売上増加によるものだけではなく、第2四半期と比較して21%増加し、4億9,200万ドルとなりました。だけでなく、6月21日にFDAが適応症として承認した慢性炎症性脱髄性多発神経障害（CIDP）に苦しむ患者に対するヴィブガルト・ハイトルロの売上が予想を上回ったことも要因となっている。ただし、個別の CA が渡されていない場合は、興味深い比較がいくつかあります。たとえば、gMG に対するヴィブガルトが 2022 年の第 1 四半期に発売されてから 3 か月後には、380 人の患者が治療を受けていました。 CIDPについては、9月末時点で300人以上の患者が治療を受けていた。 2022 年の第 1 四半期の PIDC からの売上高は 2,120 万ドルで、2024 年のコンセンサスは 5,000 万ドルです。しかし、CIDP に苦しむ患者 1 人当たりの予想純年間売上高は 45 万人であるという点で、この予後が野心的すぎることはすでにわかっています。 gMGに罹患している患者1人当たり225,000ドルと比較して。もう 1 つの前向きな要素は、現在、神経内科医の 25% が CIDP 患者にヴィブガルトを処方していることです。その中には、gMG 患者にも処方し始めたばかりの人もいます。 CIDP治療の開始が遅れるのではないかという懸念を払拭するには十分だ。
日本とその他の地域 (ヨーロッパ、イスラエル、カナダ) では、第 3 四半期の売上高がそれぞれ 20% および 28% 増加し、2,400 万ドルと 4,600 万ドルになりました。中国では、売上高（パートナーである Zai Lab 経由の売上高）は変動が大きく、21% 減の 1,100 万ドルとなりました。
営業利益は 1,420 万ドル、純利益は 9,140 万ドルで、特に受取利息 4,000 万ドルのおかげでした。現金は2023年末から1億9,450万ドル増加し、34億ドル（1株当たり56ドル）となったが、最終的に年間で消費されると予想されていた5億ドルを下回った。同社は、2024年に20億4000万ドル、2025年に29億1000万ドルの売上高を目標としている。パイプラインの開発は、2030年の戦略計画の計画通り加速している。年末までにefgartigimodを使った4件の第III相試験が進行する予定である。適応症：眼科MG、血清陰性MG、PDDおよびシェーグレン症候群）および多巣性運動神経障害に対するエンパシプルバート（ARGX-117）を試験する第III相試験が開始される予定です。 Zai Labがefgartigimodを用いた第II相試験を実施した2つの適応症（腎臓疾患）のうちの1つについては、さらなる開発は行われない予定である。今年予想される最後の大きなニュースは、筋炎の3つの変異型に対するefgartigimodによる第III相研究を継続するか中止するかのargenx社の決定だろう。 2025 年 4 月 10 日に、FDA が gMG および CIDP に対するプレフィルドシリンジによる efgartigimod の自己投与を承認するかどうかがわかります。
他のすべてのプログラム (ARGX-119 および他の 4 つの分子) は希望どおりに進行しています。同社は来年、2025年初めに開催されるJPモルガン年次総会で計画された措置を発表する予定である。四半期報告書には非常に満足しており、購入アドバイスを維持する。
アドバイス: 購入してください
リスク: 中
評価 : 1B
コース：543.80ユーロ
ティッカー：ARGX BB
コードISIN : NL0010832176
マーケット: ユーロネクスト ブリュッセル
キャプテン。株式市場: 327億ユーロ
C/B 2023 : –
C/B は 2024 年に予想される: –
性能12 か月間の価格: +17%
性能1/1 以降の価格: +58%
配当利回り: –
#argenx #CIDP #治療の非常に良いスタートです