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2024-10-15 17:27:00
アナリストや同社幹部らによると、リライアンス・インダストリーズ（RIL）の石油・化学製品（O2C）事業は、今会計年度の残り期間も引き続き圧力にさらされる可能性が高い。 BOBキャピタル・マーケッツのアナリストらは火曜日のRILの決算後報告書の中で、「小売事業とO2C事業の両方において、今後数四半期の経営は軟調になるだろう」と指摘した。
2024-25年度（FY25）の7-9月期（第2四半期）では、RILのO2C事業の売上高は前年比5.1％増の1兆5,500億ルピーと報告された。しかしながら、同部門の利息・税・減価償却前利益（EBITDA）は23％減の124億1300万ルピーとなり、EBITDAマージンは300ベーシスポイント減少した。モルガン・スタンレーのアナリストらは、第2四半期を困難な四半期と表現し、小売業と精製業における景気循環的な課題は2025年に緩和すると予想しており、これが予想引き下げサイクルを逆転させる鍵となると述べた。
BOBキャピタル・マーケッツの報告書はまた、RILの収益は底を打った可能性が高いものの、軟調な状況は数四半期続く可能性があることを示唆した。 HSBCのアナリストらもこれに同意し、弱いマクロ経済状況と新たな生産能力の稼働によりO2Cは引き続き低迷すると予想されている。 RIL の第 2 四半期連結EBITDA は 43,934 億ルピーで、O2C は 12,413 億ルピーに貢献しました。ノムラのアナリストは、輸送用燃料スプレッドの低迷により、第2四半期には1バレル当たり8ドルの精製マージンが前四半期比で0.5ドル減少すると推定した。 ＪＰモルガンのアナリストらは、ＲＩＬの石油化学（ペケム）事業の１０月の利益率はこれまでのところ好調ではないとみている。 「寒い冬は季節的にディーゼル需要を支える可能性があります。しかし、RIL の石油化学ポートフォリオのマージンに関する当社の追跡調査は、10 月前半まで弱いままです」と彼らは述べた。
ジェフリーズなど他の企業は、中国でのディーゼル需要の減少と、中国とインドでの需要低迷によるペットケムスプレッドの前例のない弱さを理由に、O2C事業のEBITDA予想をさらに引き下げた。
「当社の現在の一株利益予想は、小売業とO2Cに対するかなり悲観的な予想を織り込んでおり、ポジティブなサプライズの余地が残されている」と彼らは付け加えた。
対照的に、野村のアナリストらは依然として楽観的であり、新エネルギー事業の開始が今後数カ月間のRILの潜在的な触媒になると見ている。ムケシュ・アンバニ会長兼マネージングディレクターは月曜日、同社の最初の新エネルギーギガファクトリーが今年末までに太陽光発電モジュールの生産を開始する予定であると発表した。
最初に公開されたもの: 2024 年 10 月 15 日 |午後10時57分 は
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