創業者兼CEOのセス・クラマン氏は、 バウポストグループは投資業界の著名な人物であり、彼のヘッジファンドは世界第12位にランクされています。洞察力に富んだ投資戦略で有名なクラルマン氏は、次の本の著者でもあります。 安全マージンは、バリュー投資に関する彼の哲学を概説した非常に評判の高い本で、その希少性と高い再販価値で知られており、多くの場合1,500ドルを超える価格で取引されています。
ハーバード ビジネス スクールで MBA を取得した後、クラマンは教授のビル プールヴに投資管理を手伝うようスカウトされ、金融業界で成功したキャリアの始まりを示しました。彼のアプローチは徹底した分析と規律ある視点を重視しており、競争の激しい市場で際立っています。 Poorvu は、パートナーの Howard Stevenson、Jordan Baruch、Isaac Auerbach とともに、彼らの姓から会社名 Baupost を作りました。この決定は、クラルマンを排除したいという願望を反映したものではなく、むしろ会社の当初のブランドを維持するというものでした。 Baupost が 1982 年に設立されたとき、初期資本は 2,700 万ドルという当時としてはかなりの額でした。
創設者らは当初、この資本を複数の資産運用会社に分配するつもりだった。しかし、彼らは自分たちの投資スタイルに合う他の保守的なマネージャーを見つけるのに苦労し、その結果、クラルマンが全額を任されることになった。彼の投資アプローチは明らかに保守的であり、それが後に彼の戦略の特徴となりました。クラマンは影響力のある本の著者でもあります 安全マージンこの本は彼の投資原則についての洞察を提供しており、投資家の間で非常に人気があり、コピーが 1,500 ドル以上で販売されることもあります。
エブリシングバブルを乗り切る: セス・クラマンが混乱した市場における投資リスクと機会について語る
セス・クラマン氏は、現在の投資環境はさまざまな資産クラスにわたる資金の流入を特徴とする「何でもバブル」に似ていると観察しています。この現象は歴史的な低金利によって促進されており、金利がゼロに達する場合もあります。これに伴い、テクノロジーの進歩が加速し、多くの業界で混乱が生じており、投資家に課題と機会の両方をもたらしています。彼は2023年6月にCNBCに出演し、次のように述べた。
「まず第一に、私たちはあらゆるものがバブルに陥っていると思います。事実上あらゆるものに多額の資金が流入しました。歴史的な低金利、さらにはゼロ金利がそのバブルを引き起こしました。また、多くの変化も経験しました」ビジネスの世界ではテクノロジーがむしろ加速しており、あらゆる種類のビジネスで破壊的な変化が見られ、それが投資家に課題と機会をもたらしています。」
物語は続く
クラールマン氏は、特定の資産クラス、特に民間信用がこの期間に大きな注目を集めていると指摘した。同氏は、仮想通貨からミーム株やSPACに至るまで、さまざまな分野で投機が急増していることを強調し、投資家が投機に伴うリスクに留意し、現在の環境の背景を理解する必要性を強調した。
「一部の資産クラスはますます人気が高まっており、民間信用は日が当たっていません。あのバブルの間に、仮想通貨からミーム株、SPACに至るまで、あらゆる種類の投機が行われてきましたが、これにはいくつかの重要な思い出が含まれています。投機の危険性と、自分がどのような環境にいるのかを思い出すことの重要性について人々に伝えています。」
バリュー投資を理解する: 絶え間なく変化する市場環境におけるダイナミックなアプローチの必要性
セス・クラマン氏は、数値分析に基づいて最安値の株を買うことに焦点を当てたバリュー投資の伝統的な学術的定義は単純すぎると考えている。代わりに、彼はより広いレンズを通して市場を見ています。彼は、すべての株式には価値がある可能性があるが、過大評価される可能性もあると示唆しています。この複雑さを乗り越えるために、投資家はさまざまな資産や事業の価値を評価し、どれが誤った価格設定になっているかを特定するための明確なフレームワークまたは一連のガイドラインを必要としています。以下は、2023 年第 2 四半期の CNBC インタビューでのコメントです。
「学術的な価値の定義は、数字に基づいて最も安い株を買うことです…市場についての私の考え方は、成長株とバリュー株があるということではなく、すべての株が価値を保持している可能性があるが、すべての株は価値も保持しているということです過大評価される可能性があるため、さまざまな種類の資産、さまざまな種類のビジネスの価値を把握し、どの資産が特に不当な価格で取引されているかを特定するためのメカニズム、ルーブリックが必要です。」
今日の急速に変化する市場において、クラマン氏は現在の収益の先を見据えることの重要性を強調します。彼は、今日の収益は持続可能ではない可能性があると警告しています。ビジネスは混乱に直面したり、廃れたりする可能性がありますが、逆に、その価値が大幅に増加する可能性があります。したがって、長期的な機会を特定しながら、進化する市場状況に適応できるようにするため、投資家にとっては前向きなアプローチが非常に重要です。
「これほど急速に変化している世界では、今日の収益がいくらかだけを考えるのではなく、明日には収益が得られない可能性があります。ビジネスが中断される可能性があります。ビジネスが消滅する可能性もあれば、存続する可能性もあります。」 50% から 100% 増加します。」
私たちの方法論
Insider Monkey では、ヘッジファンドが投資する銘柄に夢中になっています。理由は簡単です。私たちの調査では、最高のヘッジファンドの上位銘柄選択を模倣することで、市場を上回るパフォーマンスを発揮できることがわかっています。当社の四半期ニュースレターの戦略では、四半期ごとに小型株と大型株 14 銘柄を選択しており、2014 年 5 月以来 275% のリターンを記録しており、ベンチマークを 150 ポイント上回っています (詳細はこちらをご覧ください）。
Jazz Pharmaceuticals Plc (ナスダック:ジャズ)
所有株式総数：1,274,248株
所有株式総額: 136,000,000ドル
ヘッジファンド投資家の数: 44
財務の観点から見ると、ジャズ ファーマシューティカルズ Plc (NASDAQ:JAZZ) は、最近 5 億ドルの自社株買いプログラムを開始し、融資再構築により支払利息を節約するなど、引き続き強力な経営を示しています。この財務上の慎重さにより、ジャズ ファーマシューティカルズ Plc (NASDAQ:JAZZ) は通期の収益見通しを上方修正し、2024 年の総収益を 41 億ドルと予測しています。
JAZZ全般 9位 セス・クラマン氏によると、買うべき株のリストに載っています。私たちは投資としての JAZZ の可能性を認めていますが、隠れたところでは AI 株がより高い利益をもたらし、より短い期間でそれを実現する大きな可能性を秘めていると私たちは確信しています。 JAZZ よりも有望だが、収益が 5 倍未満で取引されている AI 株をお探しの場合は、当社のレポートをご覧ください。 最安のAI株。
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