EchoStar、債務返済が迫っている中、DishをDirecTVに売却する契約に近づいている：情報筋

チャーリー・アーゲン氏は、40年以上前に設立した有料テレビ事業の売却に近づいている。

エコースター 衛星テレビプロバイダーのディッシュネットワークを、プライベートエクイティ会社TPGが所有する非公開の有料テレビ事業会社であるディレクTVに売却するための交渉が進んでいる。 AT&T、 事情に詳しい関係者によると。交渉は非公開であるため匿名を希望した関係者らは、双方は月曜日までに合意を完了したいと考えているが、合意は保証されておらず、交渉は依然として決裂する可能性があると述べた。

Dish と DirecTV の組み合わせは何年も噂されており、2002 年に実現するところだった。 規制の圧力で崩壊した。 今回の取引は、11月に満期を迎える19億8000万ドルの債務を返済したいというエコースターの意向によって進められたと、このプロセスに詳しい関係者2人が語った。公開書類によると、エコースターは6月30日時点で現金および現金同等物、市場性のある投資有価証券をわずか5億2100万ドル保有しており、2024年残りのキャッシュフローはマイナスになると予想している。

将来のエコースターの破産の見通しと債権者からの取引承認が取引の完了を複雑にしている。関係者によると、ディッシュは今週初めに社債保有者から債務の一部を借り換えようとしたが、交渉は失敗に終わったという。 9月23日提出。

同社は公開書類の中で、他の債務者と引き続き協議を行っていると述べた。

関係者によると、ディレクTVとディッシュの取引は全額現金で行われる可能性があり、ディレクTVは衛星テレビ事業、デジタル事業のスリングおよび関連負債の代金をエコースターに支払うことになるという。。 関係者の1人によると、この取引は合計で90億ドル以上の価値がある可能性があるという。

ディレクTVの広報担当者はコメントを控えた。ディッシュの広報担当者からのコメントは得られていない。

「結論としては、我々は現在、今後4～6か月以内に破産する可能性が最も高いと考えているということだ」 [for EchoStar]」とモフェット・ネイサンソンのクレイグ・モフェット氏は8月に顧客向けメモで述べた。「彼らは新たな資本を調達する必要があるだろう。」

EchoStar の企業価値総額は約 310 億ドル、時価総額は約 76 億ドルです。関係者らによると、この取引案には無線周波数帯は含まれておらず、ディッシュ・ネットワークは無線会社への移行を目指して過去10年間かけて無線周波数帯を蓄積してきたという。

衛星テレビは、かつてテレビバンドルの最大のディストリビューターの一部でしたが、 ケーブルテレビの競合他社よりも速い速度で減少していることが多い — 消費者が次のようなサブスクリプションストリーミングサービスに切り替えるにつれて Netflix、 ディズニープラス そして アマゾン プライムビデオ。ディッシュは前四半期を終了し、衛星加入者は 610 万人、リニア ネットワークのオーバー ザ インターネット パッケージである Sling TV の顧客は 200 万人となりました。

DirecTVも2015年にAT&Tが負債を抱えて670億ドルで同社を買収して以来、数百万人の加入者を失い、痛みを感じている。 AT&Tは2021年に同社を分社化し、会社の一部をTPGに売却した。当時、DirecTV の加入者数は約 1,540 万人でした。 CNBCは以前、その数が現在約1100万人であると報じた。

同社は最近、 集中した DirecTV はパラボラアンテナを通じてのみ利用できるという考えを払拭することを最新の広告キャンペーンの中心に据え、ストリーミング ビジネスの構築に取り組んでいます。モフェットナサンソン氏は、今年初めに DirecTV がストリーミング顧客を 20,000 人以上追加したと推定しています。顧客の大部分は依然として衛星放送受信アンテナを使用しています。

最近、DirecTV は次のような状況にありました。 配布争い ディズニーとの提携では、衛星テレビ会社の顧客のためにESPNを含むネットワークが2週間近く停電した。両社は、DirecTV がより限定的でジャンル固有のバンドルを提供できるようにする契約に達しました。

— CNBC の Lillian Rizzo がこのレポートに寄稿しました。