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2024-09-16 12:02:07
インベストテックは月曜日に インドユニオン銀行 現在、株価は過去の平均値に近い水準で取引されており、評価と予測の両方に十分な安全余裕が組み込まれている。同社は先にPSU銀行株を「ホールド」から「買い」に引き上げ、目標株価を1株当たり151ルピーから150ルピーに修正した。
バランスシートと損益の安定性に加えて、ユニオン バンクは、安定した RAM (小売、農業、MSME) スリップ トレンド、中程度の SMA (特別言及口座) 1 と 2、および 2 つの大規模プール (前払金の 7%) を保有しており、これらをより高いコア引当前営業利益 (PPoP) と組み合わせることで、収益性に関して十分な安定性を確保できるはずです。
「インディアン銀行にもこうした銘柄はたくさんあるが、ユニオン銀行のバリュエーションはインディアン銀行の1倍に対して0.8倍であり、我々の目標である26年度予想の0.9倍に対して相対的な安心感と絶対的な上昇余地を提供している。そのため、我々はインディアン銀行、バンク・オブ・バローダ（BoB）、カナラ銀行よりもユニオン銀行を格上げすることを選択した」とインベストテックは述べた。
外国証券会社によると、国営銀行の株価は、企業資産の質に対するストレスの高まりに対する懸念から、過去3.5か月で30％近く下落した。これは、SMA残高が増加し、経営陣が自主的に企業口座に引当金を積み立てたためだ。さらに、システムに対する預金の伸びが鈍化し、規制上の逆風がセクターの業績不振につながっていると同社は述べた。
「ユニオン銀行は、流動性、資本、引当金の面で最高水準の余裕がある。さらに、コアPPoPは同業他社より優れているため、同行は高い信用コストを吸収しながらも1%のROAを計上できる。当社は推定値と目標価格を適度に調整し、ユニオン銀行を「買い」に引き上げる」とインベストテックは述べ、目標株価を以前の151ルピーから150ルピーに修正した。
インベステックによると、ユニオン銀行はLCRが138%、CDRが72%、CET1が13.8%と、より高いバランスシートの余裕を提供しており、これらはすべて、ROAが引き続き1%の範囲に留まるために重要である。
「さらに、同銀行はコアPPoPが1.76％と高く、ECL移行時や大幅なスリッページなどのショックイベント時でも収益性が確保される」と同社は述べた。
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#ユニオン銀行を買うPSU銀行の株は30の調整後も安全域にあるInvestec