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ターゲットデートファンドは2022年に苦戦しました。それはターゲットデートファンドは悪いアイデアだという意味でしょうか?

退職後の貯蓄には常に不確実性が伴います。過去の投資実績は将来の利益を示すものではなく、予期せぬ健康問題や家族の緊急事態に備えて十分な貯蓄ができていない可能性もあります。しかし、何十年もの間、投資家やアドバイザーは、債券や債券ファンドなら安全で安定した収益が得られるという一つの指針に従ってきました。しかし、2022年にインフレが急上昇し、連邦準備制度理事会が金利引き上げを余儀なくされたことで、すべてが一変した。金利引き上げは、金利変動に対する債券の敏感さを反映する債券ファンドに打撃を与えた。金利が上昇すると、債券価格が下落し、利回りが上昇するが、利回りは逆方向に動く。金利上昇は企業の借入コストを押し上げたため、株式市場にも打撃を与えた。その結果、 インフレの痛み シンシナティの公認ファイナンシャルプランナー、ジョン・ボバード氏は、答えを探していると語る。顧客は物価が劇的に上昇していることに気づいていると同氏は指摘し、「懸念されるのは、彼らが生活を楽しむことができるかどうかだ」と付け加えた。 [retirement] または医療費を支払うのに十分なお金を貯蓄している。」ボバード氏の顧客の3分の1を含む、まだ働いている大多数のアメリカ人にとって、退職後の貯蓄の重要な部分となっている投資の1つがターゲット・デート・ファンドだ。これらのファンドは、退職が近づくにつれて、貯蓄者のポートフォリオのリスクを減らすべきという指針に基づいて運用され、利回りは高いが変動の激しい株式から、より保守的で利回りの低い債券などの投資へと移行する。債券は一般的に、損失に対する緩衝材として機能し、退職時に誰かがお金を引き出すと同時に口座残高を安定させると考えられている。ここでは、ターゲットデートファンドについて知っておくべきこと、そして最近の歴史が私たちに教えてくれたことを紹介します。ターゲットデートファンドとは何ですか?ターゲット・デート・ファンドは、証券取引委員会によって規制されている投資信託または上場投資信託（ETF）のより大きなカテゴリに分類されます。主に株式投資信託または株式ETF、債券投資信託、その他の保守的な投資を保有しています。これらの「ファンド・オブ・ファンズ」は30年近く前から存在していましたが、2000年代初頭になってようやく人気が出て、最終的には雇用主が後援する退職金制度のデフォルトの投資オプションとして好まれるようになりました。 最近のデータ 投資会社協会によれば、401(k) プランの参加者の 68% が IRA に投資しています。IRA を利用して退職貯蓄をする人にもこの選択肢は開かれています。投資信託構造以外では、ターゲット・デート・ファンドは、銀行や信託会社が管理するプール型投資口座として設定され、適格な雇用主提供の退職金口座を通じてのみ提供される。これらもまた、以下の資産を組み合わせて保有する。 株式、債券、その他の投資とは異なり、運用コストが安いため、その魅力が高まっています。ただし、SEC による規制は受けていません。ターゲットデイトファンドの目的は何ですか?「設定して忘れる」戦略として宣伝されているこのファンドは、投資の推測を排除します。貯蓄者がさまざまな株式や債券を選択して退職後のポートフォリオを作成し、必要に応じて変更する代わりに、ターゲットデートファンドがすべての作業を行い、 このミックスを再調整（または「再バランス調整」）する 時間の経過とともに、選択肢が多すぎると人々が陥りがちな意思決定の麻痺を意図的に回避する戦略です。退職貯蓄者は通常、65歳になる年に基づいてファンドの日付を選択します。貯蓄者が若いほど、ファンドは株式に重点的に投資されます。その投資家が年を取るにつれて、その組み合わせは債券にシフトし、最終的には「60/40ポートフォリオ」に近づきます。これは、退職時に適切と見なされる株式と債券またはその他の固定収入投資の比率を指します。この戦略は、 若い投資家 市場の低迷から回復する時間があるため、より多くのリスクを負うことをいとわないし、そうすべきです。重要なのは、このリバランスがすべて自動的に行われることです。ターゲットデートファンドはリスクに関して十分な透明性を提供していますか?近年の市場の混乱により、一部の投資家や専門家はターゲット・デート・ファンドを厳しく精査するようになった。3月には、 政府監査院の推奨 労働省は、ターゲットデートファンドに関する雇用主のプランスポンサーへのガイダンスを更新すべきである。その理由は、元の文言には集団投資信託や、パフォーマンスに関連するファンドの構造に関するその他の問題に関する詳細が欠けていたためである。リスクが低いからといって、市場が混乱し、かつて保守的とみなされていた投資が揺らぎ始めると、残高が減少するのを防ぐことはできない。例えば、金融サービス会社モーニングスターによると、当時55/45パーセントの分割だったバンガードの2025年目標退職基金は、2022年に価値の15.5パーセントを失った。比較のために、ブルームバーグ米国総合債券指数は13パーセント下落した。債券指数とファンドはどちらも2023年に回復した。しかし、ターゲットデートファンドはそれほど回復しなかった。 2022年の損失のうち14.5%しか増加しませんでした。モーニングスターの 年次分析 一方、ターゲットデートファンドでは、2025年ファンドカテゴリー全体が2022年に平均15％の損失を出しました。比較すると、2055年ファンドカテゴリーは平均18％の損失を出しましたが、株式へのエクスポージャーがより大きかったのです。言い換えれば、期限が迫っているファンドはある程度の緩衝材となったが、退職のために資金を早く必要とする投資家はポートフォリオの損失を回復する時間がより少なかった。退職貯蓄者は何をすべきでしょうか?専門家の多くは、若い退職貯蓄者はこうしたファンドに投資すべきだと述べている。しかし、特に50歳を過ぎて退職が近づくと、よりカスタマイズされたアプローチが必要になる。 つまり、貯蓄者は 債券以外の安定性。もう一つの問題は口座からの引き出しで、これはファンドの両側から比例配分して取られなければならない。投資家は引き出しを検討する場合、収入をどこに求めるかについて注意する必要がある。それらの株式を売却したくないかもしれないが、ターゲットデートファンドの引き出しではそれを考慮できないと、モーニングスターの個人金融および退職計画担当ディレクターのクリスティン・ベンツ氏は言う。さらに、貯蓄者はリスク許容度を評価する必要があります。ターゲットデートファンドは、顧客の新しいリスク許容度に合うほど迅速にリスクを下げられない可能性があります。 ボラティリティホノルルを拠点とするCFPのダニエル・マスダ・ラーマン氏はこう語り、さらにこう付け加えた。「退職は登山に似ています。山を下りるのは登るよりも危険です。」債券市場が露出しているため、貯蓄者は預金証書や債券などの変動の少ない投資に資金の一部を預けたいと思うかもしれない。 高利回り貯蓄口座 — しかし、確定給付型年金、IRA、またはRoth IRAを持っている人にとっては、 ボバード氏は、ターゲットデートファンドが保守的すぎるかどうかを検討する必要があると語る。顧客は株式投資の不確実性を理解しているが、債券や債券ファンドには依然としてリスクが伴うことを理解していないと、ボルチモアのCFPであるリンジー・ヤング氏は言う。 債券価格の急落による売り圧力は「債券市場にとって厳しい時期を経験した30～40年で初めてのことだ」と彼女は指摘する。 #ターゲットデートファンドは2022年に苦戦しましたそれはターゲットデートファンドは悪いアイデアだという意味でしょうか