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2024-07-11 16:41:04
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FT の編集者 Roula Khalaf が、この週刊ニュースレターでお気に入りの記事を選びます。
資産管理業界向けの専門ソフトウェアおよびデータツールの販売会社であるエンベストネットは、米国のプライベートエクイティグループと伝統的な資産管理会社のコンソーシアムに買収されることに合意した。
45億ドルの取引は、伝統的な資産運用会社が、今後数年間で貯蓄者の寿命が延び、より若くハイテクに精通した顧客への90兆ドルの富の移転から利益を得ようとしていることを浮き彫りにする。これは、独立した資産運用会社に対する需要が高まっているというウォール街の考えを強調している。 ウェルスマネジメント 顧客は大手金融グループに伴う高額な手数料や潜在的な利益相反を回避しようとするため、このサービスは今後も拡大し続けるでしょう。
同コンソーシアムには、ベインキャピタル、ブラックロック、フィデリティ・インベストメンツ、フランクリン・テンプルトン、ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズが参加している。
Envestnet のツールは、6 兆ドルを超える資産を管理するために 10 万人以上のファイナンシャル アドバイザーによって使用されています。同社の事業には、業界最大規模の資産管理用有料テクノロジー プラットフォームの 1 つと、さまざまな投資信託、上場投資信託、個別管理口座へのアクセス、およびリサーチと資産配分に関するアドバイスが含まれます。
ステート・ストリートは、同社の資産運用部門に「成長を続ける独立系資産運用アドバイザーおよび富裕層市場へのエクスポージャーを高める」ための戦略的投資を行ったと述べた。ブラックロックはエンベストネットを資産運用事業の流通拠点とみなしており、2018年から投資している。事情に詳しい関係者によると、それぞれの株式保有率は5％弱だという。
ベインとそのパートナー企業（ニューヨークに拠点を置くプライベートエクイティ会社レバレンス・キャピタルも含む）は、エンベストネットの技術の刷新に投資し、登録投資顧問会社との同社の規模を活用して資産管理業界のさらなる統合を図る計画だ。
ベインキャピタルのパートナー、マーヴィン・ラルビ・イエボア氏は声明で、コンソーシアムは「差別化された製品提供へのさらなる投資」に注力すると述べた。レヴァレンス・キャピタルのミルトン・ベルリンスキー代表は、同グループがエンベストネットの「強力な基礎的追い風の恩恵を受ける業界における規模と競争上の優位性」に魅力を感じたと語った。
事情に詳しい2人の関係者によると、ベインは買収資金として約20億ドルを負債で調達する予定。大手銀行のRBC、BMO、バークレイズ、ゴールドマン・サックスも資金を提供する。また、フランクリン・テンプルトン傘下のアレス、ブルー・オウル、ベネフィット・ストリート・パートナーズからなる民間信用貸付業者グループが主導する融資もある。
エンベストネットは6月、バイヤーグループ内の資産運用会社4社（運用資産総額は約18兆3000億ドル）と協力し、富裕層投資家を対象とした個別戦略とコンサルティングを開始すると発表した。
木曜日の買収は、資産管理分野における戦略的ベンチャーや買収活動の活発化の中で起こった。
先月、米国のプライベートエクイティグループ、アドベント・インターナショナルは、世界最大級の登録投資顧問会社であるフィッシャー・インベストメンツの株式を最大30億ドル相当取得し、富裕層の増大とミレニアル世代の貯蓄者への富の移転が資産管理サービスの需要を高めると見込んでいると、同社の考えを説明する人物は述べた。
ブラックストーン、ヘルマン・アンド・フリードマン、アポロ・グローバル、クレイトン・デュビリエ・アンド・ライスなどのプライベート・エクイティ・グループも、登録投資顧問にサービスを提供する大規模なプラットフォームを買収している。
PwCの最近の調査によると、2024年第1四半期に発表された資産およびウェルスマネジメント取引は79件で、2023年初頭以来の最高となった。
テクノロジーへの投資と、1年にわたる手数料低下の傾向に対抗する必要性により、資産運用会社の取引意欲が高まっている。
ニューヨークのマリア・ヒーターによる追加レポート
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