マイクロソフトとNVIDIAがアップルを追い抜くために正しい賭けをした方法

人生はあっという間に過ぎていきます。

先月、AIチップ大手のNvidiaは一時的に世界で最も裕福な企業となり、Microsoftを追い越した。Microsoftはその後Appleを追い抜いた。

私がコペンハーゲンで出席したテクノロジー業界のイベントのステージ上でこのニュースが取り上げられたとき、聴衆から自然と拍手が起こりました。

私がこれを書いている時点では、株価の下落により、エヌビディアの合計時価総額が3兆ドル（2兆4千億ポンド）にまで落ち込み、マイクロソフトの3兆4千億ドルと比べて2位に返り咲いている。

米国の二大テクノロジー企業をこのような驚異的な頂点に押し上げたのは、AIと先見の明という二つの要素だ。

マイクロソフトは、人気の AI チャットボット ChatGPT の開発元である OpenAI への投資を 2019 年に開始しました。一方、Nvidia の代表であるジェンスン フアン氏は、生成 AI が爆発的に普及する何年も前から、自社を AI チップ開発に向かわせていました。

両社は現在の AI ブームに長期的に賭けており、これまでのところその賭けは成功し、かつてトップだった Apple を追随させている。しかし、この賭けはいつまで続くのだろうか?

英国のテクノロジー界の毎年恒例のイベントである今年のロンドン テック ウィークは、ロンドン AI ウィークと呼んでもよかったかもしれない。すべてのブースに AI の文字が掲げられ、すべてのスピーチで AI の文字が発せられた。

私は、フィンテック業界の大きな変革者であるスターリング銀行の創設者、アン・ボーデンに偶然会いました。彼女は興奮でうずうずしていました。

「勝者と敗者が誰なのかは分かっていると思っていた [in tech]「しかし、AI では、再びサイコロを振ることになります」と彼女は私に言いました。

彼女は、AI革命がテクノロジー業界の様相を変えつつあるのを目の当たりにしており、再びその分野に飛び込みたいと考えている。

同じ週に、私はファウンダーズ フォーラムにも顔を出しました。これは、約 250 人の一流起業家や投資家が集まる年次集会です。つまり、かなりの資金が集まるのです。これは秘密厳守のイベントですが、そこでの会話の大半も AI に関するものだったと言っても、それほど問題にはならないと思います。

それから数日後、フィナンシャル・タイムズ紙の見出しが私の目に留まりました。 「AIブームの勝者として宣伝されていたほとんどの株が今年は下落した」 それには、シティグループの「AI勝者バスケット」に含まれる株式の半分以上が2024年に価値を下げたと主張している。

人生は本当に速く過ぎていきます。

「ハイテク企業の評価額が急上昇していることを考えると、今後の失策は株価の大きな変動を引き起こす可能性がある」と投資会社ハーグリーブス・ランズダウンの資金・市場部門責任者、スザンナ・ストリーター氏は警告する。

「ドットコムバブルの時と同じように、熱狂が過剰になると失望につながる危険性がある。」

2023年には、AIの頭字語が付くものなら何でも、AI関連のあらゆるものに投資資金が殺到し、有利な資金の層が確実に開けると考えるのが妥当だろう。

スコットランドに拠点を置く私の友人、Saurabh Dayal は、彼の投資会社が協力できる可能性のある AI プロジェクトを特定しています。

彼は、誤解を招くような売り込みにはすぐにうんざりしたと語った。

「私は『…でもそれは AI じゃない』と何度も言っています」と彼は言う。

投資家も顧客も、ようやく AI という言葉に対して理解が深まり、その結果、より慎重になっているようだ。

シティのスチュアート・カイザー氏はFTに対し、AIは株式の世界では依然として大きなテーマだが、 「AI を 15 回言うだけではもう十分ではない」。

さらに、現在の生成 AI 製品が期待通りの成果を上げていないという認識が高まっています。 不正確な点、 誤報、偏見の表示、著作権侵害、そして単に奇妙なコンテンツなど。

そして、初期のAI対応物理デバイスは、 ウサギR1 および Humane Pin は悪い評価を受けています。

「現在、生成AIをめぐる市場は少しずつ成熟しつつある。初期の実験では大きな期待が寄せられたが、実際に使ってみると予想外の結果が多すぎた」と、技術サービス企業ジュマーの最高デジタル情報責任者、クリス・ウェストン氏は語る。

「企業にとって、顧客が自社のサービスに抱く信頼と安心感は、企業としての信用に大きく結びついています。制御不能なチャットボットを導入するのは、現時点では多くの企業にとって行き過ぎです。」

技術アナリストのパオロ・ペスカトーレ氏も、AI 企業が約束を果たすようプレッシャーをかけられていることに同意している。「巨大企業の 1 つが AI による有意義な成長を示せなかった瞬間に、バブルははじけるだろう」と同氏は言う。

しかし、彼はそれがすぐに起こるとは思っていない。

「誰もが依然として地位を争っており、すべての企業がAIに戦略を託している」と彼は付け加えた。

「すべてのプレーヤーが活動を強化し、支出を増やし、早期の成功を主張している。」

AIバブルがはじける理由は他にもある。それは製品の品質や市場価値とはまったく関係ない。地球自体がそれを許容できるかどうかだ。

昨年発表された研究では、AI産業は1国分のエネルギーと同量のエネルギーを消費する可能性があると予測されている。 オランダの大きさ 現在の成長率が続くと、2027年までに。

私はBBCのテックライフポッドキャストで南カリフォルニア大学のケイト・クロフォード教授にインタビューしたが、彼女はAIを動かすために必要な電気、エネルギー、水の量について心配することは、 彼女は夜眠れなかった。

機械学習企業「ハギング・フェイス」のサーシャ・ルッチオーニ博士も懸念している。

「現時点では、AIを動かすのに十分な再生可能エネルギーがまったくありません。そのエネルギーのほとんどは石油とガスで賄われています」と彼女は言う。

この技術は、例えば太陽がエネルギーを得る方法である核融合の秘密など、持続可能性の解決策を特定するために使用できると期待されています。しかし、それはまだ実現しておらず、その間、「AIシステムは、すでに大きな負担がかかっているエネルギーグリッドにさらに大きな負担をかけています」とルッチオーニ博士は付け加えます。

不確実性が非常に高いため、世界で最も裕福な企業の間で新たな再編が起きないと賭ける人はほとんどいないだろう。しかし現在、アップルはAI競争でマイクロソフトとエヌビディアに追いつくために奮闘している。