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今週の株式市場で最も注目されている4つのこと

ナスダック総合指数は金曜日に小幅上昇し、5日連続で過去最高値を更新した。これは先週発表された新データがインフレの継続的な鈍化を示し、国債利回りが低下したためである。今週は、ハイテク株中心のナスダックが3.2%上昇、S&P 500が1.6%上昇、ダウ工業株30種平均が0.5%下落した。経済指標のアップデートが上昇を後押しした。まず、水曜日に発表された5月の消費者物価指数（CPI）は予想よりも低く、4月から横ばいとなった。エコノミストは0.1%の上昇を予想していた。翌日、生産者物価指数（PPI）は0.1%上昇の予想に反して0.2%下落した。（CPIは米国経済全体の一連の商品とサービスの価格を測定するもので、PPIは生産者が市場で商品とサービスに対して得る価格の指標である。）両方の発表は投資家に歓迎された。 これらは、インフレを抑えるために金利を引き上げ、高水準で維持するという連邦準備制度理事会の2年計画が引き続き機能していることを示している。価格が下がるにつれて、中央銀行が再び利下げを開始することが期待されている。FRBのジェローム・パウエル議長は、水曜日のFOMCでの金利据え置き決定後の進展について記者団に言及した。しかし、議長は、利下げの前により多くのデータが必要だと述べた。議長は、年末までに1回の利下げが適切になる可能性が高いことを示唆した。市場はこれに同意していないようだ。金曜日の時点で、CME FedWatchツールは、今年2回の利下げの可能性を最も高くしており、1回目は9月、2回目は12月としている。S＆P500セクターのうち、情報技術は今週の最大の勝者であり、クラブ名のAppleとBroadcom、OracleとAdobeの大きな動きを背景に6％近く上昇した。また、ポートフォリオの重鎮であるNvidiaが月曜日の10対1の株式分割後に8.5％上昇したことも追い風となった。一方、エネルギーセクターが最大の敗者となり、金融セクターと工業セクターが続いた。 今週のクラブ内では、好調な四半期決算を発表し、自社の10対1の株式分割を発表したブロードコムのニュースを耳にした。ポートフォリオ企業で今後1週間に業績を発表するものはない。第1四半期はテクノロジーが大きな勝者となり、同セクターの企業の89%が予想を上回る業績を報告した。ファクトセットによると、これにヘルスケアが88%、生活必需品が84%で続いている。収益面では不動産がトップで、企業の74%がプラスの収益サプライズを報告し、テクノロジーが71%、ヘルスケアが69%で続いている。米国市場は水曜日は独立記念日のため休場であることを踏まえ、今後1週間の注目点は以下のとおり。小売売上高。5月の決算が火曜日に発表され、回復力のある消費者の様子が明らかになるだろう。人々はどこでお金を使っているのか。何を減らしているのだろうか。ファクトセットによると、投資家は全体で月間0.3%の増加を期待している。工業生産と設備稼働率。 これにより、製造業、鉱業、電気・ガス事業の好調さがわかる。ファクトセットによると、エコノミストは鉱工業生産が前月比0.3％増、稼働率は前月比若干上昇の78.6％になると予想している。住宅。5月の住宅着工件数と既存住宅販売件数が週末の目玉となる。住宅費はインフレ上昇の大きな要因となっているため、ウォール街は緩和の兆しがあれば大歓迎だろう。収益。ポートフォリオ企業の業績報告はないが、月曜日のLennarと木曜日のDarden Restaurantsの2社は注目に値する。Lennarは米国最大級の住宅建設会社であるため、この発表を利用して間接的にインフレの今後の軌道に関するさらなる手がかりを得ることができる。理想的には、供給増加が期待される。それが価格インフレの緩和の鍵となり、今年後半のFRBによる利下げの鍵となるからだ。オリーブガーデン、ロングホーンステーキハウス、ヤードハウスなどを運営するDarden Restaurantsは、消費者支出の別の見方を提供してくれるだろう。 6 月 17 日 (月) ベル後: Lennar (LEN)、La-Z-Boy (LZB) 6 月 18 日 (火) 午前 8:30 (東部標準時): 小売売上高 午前 9:15 (東部標準時): 工業生産および設備稼働率 ベル前: Americas CarMart (CRMT) ベル後: KB Home (KBH)…