減量薬の供給増加により、予測額は1500億ドルに上昇

ノボノルディスク社とイーライリリー社の減量薬を求める人は数百万人に上り、供給量の増加、潜在的な使用範囲の拡大、そして潜在的な競合企業の数の増加により、これらの治療薬の年間世界売上高は2030年代初めまでに約1500億ドルにまで上昇すると予測されている。

1年前、売上高の最高推定額は約1000億ドルだった。

「何百万人もの人々の心をとらえる薬があるというのは非常に珍しいことだ」と、ヘルスケア分析会社IQVIAデータサイエンス研究所の上級研究ディレクター、マイケル・クラインロック氏は語った。

ほとんどの保険会社は、自己負担額の低い新治療法をカバーしないが、自己負担か製薬会社からのクーポンで支払う人の割合は前例のないほど高いと彼は述べた。

IQVIAは最新の5年間の見通しで、肥満治療薬への世界の支出は昨年240億ドルに達し、2028年までに1310億ドルに達する可能性があると推定している。この年間成長率27％の推定は、以前の推定13％を大きく上回る。

IQVIAは、保険適用範囲を拡大しない場合、肥満治療薬への世界の支出は2028年に390億ドルになると推定したが、より可能性が高いのは740億ドルだ。

クラインロック氏は、1310億ドルに達するかどうかは、患者が薬をどれだけ長く服用するか、その薬が他の病気の治療にも使用されるかどうか、さらには新たな消費者向け直接販売モデルの開発にも左右されると述べた。

同氏は、2023年に販売が途絶えた不足は現在解決されつつあるが、販売は依然として生産能力によって大きく制限されていると述べた。

ノボ社の「ウェゴビー」とリリー社の「ゼップバウンド」の供給は依然として逼迫しているが、両社は生産量を増やしている。

消費者の需要、満たされない医療ニーズ

BMOキャピタル・マーケッツは現在、減量薬の年間売上高が2030年代初めまでに1000億ドル以上に達するという以前の予測を上回り、2033年までに1500億ドルに達すると予測している。

リーリンク氏は、2032年までに年間売上高が1580億ドルに達すると予測している。

アナリストらは、自己注射が心臓発作や脳卒中などの高額な費用がかかる緊急事態を予防したり、睡眠時無呼吸症などの慢性疾患を治療したりするのに役立つことを示す最近のデータを引用し、雇用主や保険会社に自己注射の費用を負担するよう促している。

「消費者の需要があり、満たされていない医療ニーズがある」と、テマ肥満・心血管ETFのポートフォリオ・マネージャー、デビッド・ソン氏は言う。「1億人以上の米国人が肥満であり、太りすぎの人はさらに多い。世界的には、肥満の人は10億人近くいると推定されている。」

米国での定価が月1,000ドルを超える新薬の売り上げにより、リリーとノボは世界で最も価値の高い企業の仲間入りを果たした。リリーの株価は今年これまでに36%上昇し、ノボの株価は33%上昇している。

競合他社は、より便利で減量効果を高めたり、さらなる健康効果を約束する治療法に余地があると考えています。脂肪と除脂肪体重を区別することで減量の持続性や質を高めようとする企業もあります。

リリーとノボも次世代の接続を開発しています。

IQVIAによれば、80種類以上の実験的な抗肥満薬が人体への試験段階に達している。

パイプラインは、WegovyやZepboundなど、GLP-1と呼ばれる消化管ホルモンを模倣する薬剤が主流で、単独またはアムジェン社のMaritideなどGIPと呼ばれる第2のホルモンを標的とする薬剤との併用で使用されている。アムジェン社は今年末までに中間段階の研究結果が出ると予想している。

リリーのレタトルチドなどの他の実験薬は、GLP-1、GIP、またはその両方に加えて、血糖値調節ホルモンのグルカゴンを標的としています。

3番目に大きいカテゴリーには、GLP-1に結合するだけでなく、空腹感に影響を与える膵臓内のアミリンと呼ばれるホルモンも標的とするノボ社のアミクレチンなどの薬剤が含まれます。

ソン氏は、新規参入者が市場に参入すれば「価格競争」が起きるだろうが、参入が広がり、量が増えることで価格低下が相殺されるというのが的を射ていると語った。（ロサンゼルスのディーナ・ビーズリー記者、ニューヨークのパトリック・ウィングローブ記者による追加取材、キャロライン・ヒューマー記者とビル・バークロット記者による編集）