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アングロ・アメリカン、BHPからの340億ポンドの改善提案を拒否

エディターズ ダイジェストを無料でアンロックするFT 編集者の Roula Khalaf が、この週刊ニュースレターでお気に入りの記事を選びました。アングロ・アメリカンは、英国上場鉱山会社を340億ポンドで評価するライバルBHPからの改良版買収提案を拒否し、世界の鉱山業界の巨人2社間の争いが激化している。BHPの拘束力のない全株式による新たな提案では、小規模な競合他社の評価額は1株当たり27.53ポンドとなり、先月の当初提案時の1株当たり約25ポンドから引き上げられたとオーストラリアのグループが月曜日に発表した。最新の入札者から BHP ＢＨＰによると、前回の提案では合併比率が１５％増加し、買収交渉が公になるまでにアングロの株価に約３０％のプレミアムが上乗せされることになった。BHPは「アングロ・アメリカン取締役会が関与しないことを選択したことには失望している」と述べた。 このオーストラリアの鉱山労働者は、この新たなアプローチは、オファーをするという確固たる意図を示すものではなく、来週の水曜日までに正式な入札を行うかどうか決定する必要があると述べた。アングロは声明で、ＢＨＰの修正された拘束力のない提案は依然として同社の資産と見通しを「著しく」過小評価していると取締役会が評価したと述べ、この構造は株主にとって「非常に魅力的ではない」と繰り返した。 同社は先月、BHPからの最初の310億ポンドによる一方的な買収提案を同様の理由で拒否した。アングロ株はロンドン市場で２．４％下落して２７．０７ポンドとなり、同社の時価総額は３７０億ポンドとなった。マイアミでの大規模な業界集会の前日に発表されたBHPの最新アプローチの詳細は、アングロのダンカン・ワンブラッド最高経営責任者（CEO）に、単独の戦略が投資家により良い利益をもたらすことを実証するよう圧力をかけた。BHPはラテンアメリカにあるアングロの銅鉱山に注目している。両グループが合併すれば、世界の脱炭素化の取り組みに不可欠な金属の世界最大の生産国が誕生することになる。 また、鉄鉱石と製鉄用石炭におけるBHPの拠点も拡大することになる。 この取引は鉱業セクターにとって過去最大規模となる。BHP最高経営責任者 マイク・ヘンリー は月曜、「双方にとって有利な」提案であれば、アングロ株主の統合会社に対する総所有権は16.6％に上昇するだろうが、最初の示唆的提案では14.8％だったと述べた。 しかし、新しい提案では、アングロに対し、取引前に南アフリカの2つの事業をスピンオフすることを要求する条項が維持された。 反発を引き起こした プレトリア出身。アングロの第2位株主である南アフリカの国営企業パブリック・インベストメント・コーポレーションは月曜日、フィナンシャル・タイムズ紙の取材に対し、鉱業は「南アフリカ経済の重要な部分であり、幅広い利害関係者に影響を与えている」と繰り返し述べた。いかなる入札も「これらの要素と長期的な持続可能性を考慮する必要がある」と述べた。BHPは「両事業の組み合わせがすべての株主に大きな価値をもたらすと信じている」と述べた。「この2番目の提案が拒否されたことに我々は失望している」とヘンリー氏は語った。MKPアドバイザーズのマーク・ケリー最高経営責任者（CEO）は「BHPは明らかに敵対する権利を留保している」と述べた。アングロとＢＨＰの株主であるナインティ・ワンのポートフォリオマネジャー、ジョージ・チェブリー氏は、修正案に対する最初の反応は「アングロ自身の計画がどうなるか様子を見る必要がある」と述べた。アングロ株が一日として最悪の下落に見舞われた12月以来、ワンブラッド氏は体系的な資産見直しを行った後、鉄鉱石、プラチナ、銅、その他の鉱物の広大な生産国を徹底的に改革する計画を提示すると約束した。 アングロは火曜日にそれらの計画を発表すると述べた。一部の投資家 予測した 107年前に南アフリカで設立された会社が買収されるか、解体されるだろうという。 アングロの挑戦は、アクティビスト・ヘッジファンドのエリオット・マネジメントも引き寄せ、同社への相当額の株式を取得した。 ＢＨＰは数値は特定せずに「意味のある相乗効果」が生まれるだろうと述べた。 ＲＢＣのアナリストらは、アングロの株主全員を動かすには１株当たり３０ポンドを超える提示額が必要になるとの試算を示した。 BHPは新たな提案の中で、取締役会の議席を最大2名までアングロに譲渡すると加え、南アフリカ部門の分割に伴う費用もアングロが負担することを明らかにした。 関係者によると、これには南アフリカへのキャピタルゲイン税２０億ドルが含まれるという。Lukanyo Mnyanda による追加レポート #アングロアメリカンBHPからの340億ポンドの改善提案を拒否