AIを活用した株式市場は2026年までに崩壊すると調査会社が指摘：バンク・オブ・アメリカは何と言っているのか？

人工知能 (AI) は単なるバズワードではなく、株式市場における変革をもたらします。 複雑で冗長なプロセスの自動化から業界の長年の課題の解決に至るまで、AI は私たちの取引方法に革命をもたらしています。 ChatGPT やその他の自然言語処理 (NLP) チャットボットの発売や、自動運転での AI の使用により、現実の問題を解決する際のテクノロジーは日に日に高速かつ正確になってきています。

AI が株式市場に与える影響は否定できませんが、懸念は依然として残っています。 しかし、NVIDIA、Microsoft、Meta などのテクノロジー大手が引き続き業界を形成しており、トップ AI 企業の株価は 2023 年初頭から高騰し、その評価額は急速に記録的な水準に達しています。

ただし、すべてが順風満帆というわけではありません。 調査会社キャピタル・エコノミクスは報告書で、高金利とインフレ上昇により2026年に株価が調整すると予想している。 同社は、AI技術に対する投資家の関心の高まりによるAI主導の株式市場バブルは2026年に崩壊すると述べた。S&P 500指数は来年、過去最高値の6,500に達するため、これは投資家にとってリスクとチャンスの両方をもたらす。膨れ上がった株価評価が緩み始める前に。

「最終的にはバブルが来年末以降に崩壊し、バリュエーションの修正を引き起こすのではないかと我々は考えている。結局のところ、この力学は1990年代後半から2000年代初頭のドットコムバブルと1929年の大暴落の両方で展開したのである」と同氏は述べた。キャピタル・エコノミクスの経済学者、ダイアナ・アイオヴァネル氏とジェームズ・ライリー氏。

複数のアナリストが AI と株式市場バブルの考えに関して異なる見解を持っていることに注意することが重要です。 例えばバンク・オブ・アメリカ（BofA）は、指数上昇が続くと予想している。 BofAのテクニカルストラテジスト、スティーブン・スットマイヤー氏 見えます S&P 500 は現在の水準から 34% 上昇し、2026 年末までに 7,000 になると予想されています。この対照的な視点により分析に深みが加わり、現在の市場状況を包括的に理解できるようになります。

「SPXは2022年10月の安値から46％上昇した…106％という大幅な安値からの上昇中央値は約4年間続き、SPX 7000が2026年後半まで排除されないことを示唆している」とスットマイヤー氏は述べた。 「1950年から1966年と1980年から2000年の長期強気相場はそれぞれ16年と20年間続いた。つまり、現在の長期強気相場は中年期であり、2029年から2033年まで続く可能性がある。」

また、B.ライリー・ウェルス・マネジメントのチーフ投資ストラテジスト、ポール・ディートリッヒ氏もこう語る。 推定 現在の過大評価を考慮すると、S&P 500 指数は次の景気後退で最大 49% 下落する可能性があります。 さらに、ミルトン・バーグ・アドバイザーも運営するベテランアドバイザー、ミルトン・バーグ氏は、 意見した 3月には、市場の憶測が危険なレベルに達しているため、S&P500指数の60％下落を予想するアナリストの予想が正しかったことが証明される可能性があると述べた。

多くの AI が生産性を向上させ、透明性をもたらすと考えるのは正しいですが、その後の経済成長はインフレの上昇につながる可能性があります。 3月の株式市場の下落は、高水準の消費者インフレ報告と、これまで予想されていた米連邦準備制度理事会による今年の利下げへの期待の後退と重なった。 市場は現在、2024年の残り期間に1回か2回の利下げを行うことに調整している。

アイオバネル氏とライリー氏は「最終的には、今後10年間の株式のリターンは過去10年よりも低くなるだろうと予想している。そして、長期にわたる米国株式市場のアウトパフォーマンスは終わるかもしれないと考えている」と述べた。 「アメリカの例外主義は今後数年のうちに終わるかもしれない。」

バブルが崩壊し、10年間の投資収益が株式よりも債券に有利になる可能性はあるが、投資家にとっては潜在的な機会も存在する。 エコノミストらは、国債利回りがより高い水準で落ち着くにつれて、より大きなリターンが得られると予想している。 この洞察により、投資家は情報に基づいた意思決定を行い、市場を効果的にナビゲートするための知識が得られます。

同社は、2024年から33年までの10年間に米国株の年間平均リターンが4.3％に達する一方、米10年国債利回りは4.5％まで少しずつ上昇する可能性があると予測した。 過去 10 年間の米国株のリターンは平均 13.1% でしたが、インフレ後の長期年間リターンは 7% 近くだったことを思い出してください。

「AIを活用した株式バブルがいつ、どのように崩壊するかが、われわれの予測にとって重要なリスクとなる。特に、下振れリスクの1つは、ドットコムバブル後のケースのように、バブル崩壊の余波が1年以上続くことだ」経済学者らは指摘した。

株式評価が下押し圧力に直面する中、ソブリン債利回りはさらに上昇すると予想されているが、キャピタル・エコノミクスは、株式はほとんどの業界でのAI導入と企業収益の増加によって恩恵を受けると考えている。

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