利下げが延期される中、ゴールドマンは優良株に注目

FRBの利下げが遅れる見通しの中、投資家は優良株に注目している。

昨年の今頃、「優良株」の強さはハードランディングに対する投資家の懸念に起因する可能性があるが、成長の背景は過去12年間で大幅に改善した 」とゴールドマン・サックスの株式ストラテジスト、デービッド・コスティン氏はメモに書いている。

「S&P500（ニーサーチ:スパイ) (IVV) (フライト) 2023 年下半期の EPS は年率 6% 増加し、今年は 8% 増加して 241 ドルになると予想しています。」とコスティン氏は述べました。資本利益率は通常、パフォーマンスを下回っており、低品質の同業他社と比べてはるかに低い評価プレミアムで取引されています。」

同氏は「現在は成長よりも資本コストをめぐる懸念が質を支えている。FRBが年内に利下げを進め、こうした懸念が後退すれば、質の高い銘柄は最近のアウトパフォームの一部を取り戻すだろう」と述べた。 「利益成長の見通しが悪化した場合、最近の質の高いアウトパフォームは継続し、安定成長株も含めて拡大する可能性が高い。」

ゴールドマンは高品質株バスケットのバランスを再調整した。 これは、強固なバランスシート、安定した売上と利益の成長の歴史、平均を上回るROE、そして歴史的に低いドローダウンリスクを備えた大型株で構成されています。

セクター別の株式は次のとおりです。

通信サービス

• アルファベット （グーグル)、品質スコア 94
• チャーターコミュニケーションズ (CHTR)、84
• Tモバイル （TMUS)、77
• コムキャスト (CMCSA)、76
• メタプラットフォーム (メタ)、74

健康管理

• ゾエティス (ZTS)、91
• IDEXX 研究所 (IDXX)、89
• ユナイテッドヘルス グループ (UNH)、89
• ステリス (STE)、88
• レスメド (RMD)、87
• チャールズ リバー研究所 (CRL)、82

消費者の任意

• オライリー オートモーティブ (オルリー)、98
• ホームデポ （HD)90
• トラクターの供給 (TSCO)、88
• LKQ (LKQ)、91
• ルルレモン アスレチカ (ルル)、79

産業用

• ファスナー (速い)、94
• ペイチェックス (PAYX)、91
• テープ (CTAS)、91
• ローリンズ (役割)、90

生活必需品

• チャーチとドワイト (CHD)、94
• モンスタービバレッジ（MNST)、84
• ハーシー (HSY)、83

エネルギー

財務

• 大陸間取引所 (氷)、87
• MSCI (MSCI)、80
• アーサー・J・ギャラガー (AJG)、53
• トラスト・ファイナンシャル (TFC)、75
• レイモンド・ジェームス・ファイナンシャル (RJF)、74
• チャールズ・シュワブ (サウスウェールズ州)、69
• ノーザン トラスト (NTRS)、68

材料

• シャーウィン・ウィリアムズ (SHW)、92

不動産

公共事業

• アメリカンウォーターワークス (AWK)、84