ゴングが鳴った後、AEX指数は直線で急落したが、最終的にはチップ株の回復により、損失を大幅に抑えることができた。
今朝は状況がかなり絶望的に見えました。 雨が降っただけでなく、AEX指数も即座に1％下落した。 Q1 について簡単に説明した後、孤立したライザーは 1 人だけでした。シェルです。 しかし、その日の後半には太陽が外に顔を出し、AEXもウォルターズ・クルーワーとチップ株3社が主導して慎重に回復することに成功した。
米国の労働市場報告は予想よりもはるかに良い結果となった。 良いニュースが悪いニュースを意味することもあります（労働市場が堅調なため、FRBは利下げをそれほど急いでいません）。 しかし今回は、良いニュースは良いニュースに過ぎませんでした。 少なくともウォール街は納得のいく高いスタートを切った。
最終的にAEXの損失は0.4％にとどまった。 AMXも0.4％下落した。 AScXは小幅安で取引を終えた。 AEX指数は週間ベースで若干下落した。 他の指数は、足をドライに保ちました。
シェルは四半期ごとのアップデートと原油価格の高騰から恩恵を受ける
決算シーズンが始まる前に、シェルは常に過去四半期に関する簡単な最新情報を提供します。 通常、そこには多くの内容は含まれていませんが、投資家はあらゆるニュースを利用して石油メジャーの状況を把握します。
シェルはガス事業について前向きでしたが、エネルギー大手であるシェルは、業績が非常に好調だった2023年の第4四半期に比べて「大幅に」下回ったことを認めました。ケミカル＆プロダクツ部門では、前四半期よりもはるかに高い業績が見込まれています。そして第4四半期と同様のマーケティングでも。
全体として、不満を抱く理由はなく、シェルは混乱する株式市場において安全な逃避先となった。 すでに年初来約20％上昇している原油価格も株価を押し上げることになるだろう。
フィリップス石鹸の新たな行為
フィリップスの取引日はあまり成功しなかった。 医療機器に関するミスがあったメロドラマに、新たなシーンが追加された。 いわゆる トリロエボ病院で使用される機器や人工呼吸器では、エラーが発生すると突然、バッテリー低下や停電を警告するアラームが作動し、その後機器が動作しなくなることがあります。
これによる事故はまだ起こっていないが、睡眠時無呼吸装置の問題ですでに大きな信頼に傷を負っている企業が、これを期待しているはずはない。
フィリップスは、次の四半期のソフトウェア アップデートでこの問題を解決する予定です。 投資家らは株価を２．１％下落させた。
株式市場の専門家によると、毒杯はまだ空になっていない
今年に入って以来、このヘルスケアテクノロジー企業の株価はすでに10％下落している。 しかし、カルダノのコルネ・ファン・ザイル氏による月例株式市場調査に参加した株式市場の専門家らは、毒杯はまだ空になっていないのではないかと懸念している。 彼らはベシにも注意している。 どの株をフォローしますか 持つ必要があります? ASML、Shell、そして – 購入リストにはあまり載っていませんが – ABN Amro です。
ASMLは証券取引所調査に参加した投資専門家の購入リストのトップに再び浮上 @beursanalist コルネ・ファン・ザイル。 見本市の専門家によると、フィリップスとベシには近づかないほうがよいという。https://t.co/1UU4hiQEKp pic.twitter.com/yoNSoVo3wS
— IEX.nl (@IEXnl) 2024 年 4 月 5 日
米国の雇用統計に対する高揚感
投資家が今週ずっと楽しみにしていた数字は、 非農業部門の給与計算 米国では 米国の労働市場は依然として非常に好調です。 良いニュースだと思われるかもしれませんが、賃金と物価のスパイラルにつながる可能性もあります。労働市場が逼迫すると、従業員が賃金を要求する可能性があります。 これにより企業のコストが増加し、そのコストが（部分的に）顧客に転嫁され、その後インフレが上昇し、従業員はこれに対する補償を求めることになります。
今週初め、給与明細処理会社ADPの報告書は、確かにクーリングオフが存在しないことを示した。 今日の数字はそれを裏付けた。 3月には30万3,000人の雇用が追加されたが、大幅に低い成長率（20万人）が予想されていた。 2月の数字はわずかに下方修正された(27万5,000人から27万人)が、1月の雇用の伸びは実際には大幅に増加した(22万9,000人から25万6,000人)。
予想通り、失業率は3.8％に達し、連邦準備理事会が適用する上限の4％をきちんと下回った。 FRBには、物価の安定に加えて、完全雇用という二重の使命がある。
時給は前年同期比4.1％上昇した。 これは 2 月の伸び (4.3%) よりは低いものの、依然として大きな伸びです。
これらすべての数字により、連邦準備制度理事会は以前に計画していたとおり、インフレがどのように推移するかを様子見する余地を与えられることになる。 インフレは依然として高すぎる。 FRBは主にヘルスケアのPCEインフレ率を注目しており、目標は2%だが、インフレ率は2.8%となっている。
3月20日の金利決定直後、市場は依然としてFRBが最終的に6月12日に利下げを決定すると想定していた。いわゆる政策によれば、その可能性は消滅した。 CME グループの FedWatch ツール その後、74.3%と推定されました。 その可能性は現在 53% に縮小しているため、ごくわずかの過半数のみです。
しかし、これは驚くべきことではありません。 ジェローム・パウエル議長を含む複数のFRB当局者は今週、利下げを急ぐ必要はないと明言した。 そのうちの1人、ニール・カシュカリ氏（ミネアポリス連銀）は、インフレ率が高止まりすれば今年はまったく開催されないかもしれないと市場にさえ準備させた。
長期金利は上昇している
投資家がこれまで考えていた（そして望んでいた）よりも長期間、米国の金利が現在の水準にとどまるという見通しは、債券市場でも明白である。 米国の１０年債利回りは本日６ベーシスポイント上昇し、先週はさらに１８ベーシスポイント上昇した。 欧州金利は先週より約１０ベーシスポイント上昇している。 英国と米国の金利は現在4％を超えてしっかりと安定している。
現在の金利は次のとおりです。
- オランダ: 2.65%
- ベルギー: 2.97%
- ドイツ: 3.39%
- フランス: 2.90%
- イタリア: 3.78%
- VK: 4.10%
- 米国: 4.37% (11月以来の高水準)
IEX BeleggerPodcast: インサイダー情報、金利、フィリップス、アルフェン、銀行株
新しい IEX Investor Podcast も今日録画されました。 コンテンツディレクターのピーター・コート氏は、IEX投資家デスクの2人のアナリスト（ヒルド・ラマン氏とマーティン・クラム氏）と株式交換週間について話し合いました。 フィリップスとアルフェンのダウナー、シェル訴訟、AMG、ドイツ株式市場に新規参入したダグラス、インサイダー取引など、さまざまなトピックが取り上げられています。 間違いなく一聴の価値があります!
今週のインベスター ポッドキャストでは、1 人ではなく 2 人の IEX アナリストがテーブルにいます。 豊富な議論材料: 銀行株、投資家心理、FRB と ECB、そしてアヤックスのインサイダー取引: ちょっと愚かですか? https://t.co/ySw975nIfC pic.twitter.com/je6VTehjRg
— IEX.nl (@IEXnl) 2024 年 4 月 5 日
ウォール街はそれを楽しみにしている
今日では、木曜日の取引日の最後の時間に見られたような落ち込んだムードの兆候は見られません。 3 つの指数はすべて納得のいくほど高いです。
雇用統計に加えて、投資家は必要な買収幻想に魅了されています。 ジョンソン・エンド・ジョンソン ウィル ショックウェーブメディカル、医療機器メーカー、125億ドルで買収されました。 数時間の取引の後、戦闘機の価格はわずかに高くなっています。 獲物の勝利率は 2.1% です。
ロイター通信も報じた アルファベット 入札を検討するだろう ハブスポット、市場価値約 350 億ドルのソフトウェア製品の開発者です。 両株とも投資家から高く評価されている。 アルファベットの株価は1.8％上昇し、ハブスポットの株価はさらに9％上昇した。
同じロイター通信によると、 テスラ 中国との熾烈な競争の圧力を受けて、安価な電気自動車の計画は撤回された。 価格は1.9％安くなります。
幅広い市場
- AEXは0.4％安の880.63ポイントで取引を終えた。 これにより、周囲の証券取引所に足を運ぶことができます。これは、AEX の高いチップ密度のおかげです。 Bel20は0.98％安、CACとDAX40はそれぞれ1.1％安で終了した。
- の CBOE VIX 指数 （ボラティリティ）は上昇傾向にあり、現在は15.51で取引されている。 まだ心配するレベルではありません。
- ウォール街の金利は以下の通り: ダウ・ジョーンズ +1.0%、S&P500 +1.3%、ナスダック +1.5%
- ユーロはその位置からほとんど動かず、1.0840ドルで取引されている。
- 金価格は1.5%上昇して1トロイオンスあたり2,323.65ドルになると期待されています。
- ビットコインは0.3％小幅上昇し6万8107ドルとなった。
- 原油価格が急騰している。 ブレント原油１バレルの価格は現在９０ドルを超え、０．９％高の９１．５２ドルとなっている。 WTIは0.8％高の87.35ドルで取引されている。
さらにダムラック川を進む
昨日はABNアムロによる目標株価引き上げを受けてBAMが最大の値上がりとなり、今日はさらに上昇している。 NX Filtration は逆の方向に歩いています。昨日は 6.5% 下落し、今日はさらに 3.7% 下落しました。
- 注目すべき利益を上げたのはアイスランドの食肉機械メーカーでした マレル (+4.3%)、米国のジョン・ビーン・テクノロジーズ (JBT) による買収が一歩近づいたと報告し、取引契約が締結されたと報告しました。
- チッパーは全体的に好調だったが、JPモルガンによる大幅な目標株価引き上げにより、 ASML 確かにその手にはまった。
- HSBCは目標株価を上回った アディエン 最低価格は 300 ユーロでしたが、3.6% の価格下落を防ぐことはできませんでした。
先週の上昇と下落
もう少しズームアウトしてみると、半導体株にとって素晴らしい週だったことがわかります。 Besi は 7.2% の価格上昇を実現しました。 しかし、ASMI (+2.1%) と ASML (+1.5%) も人気がありました。 ASR Nederland (-0.8%) を除き、金融部門も好調でした。 主要ファンドの中で最も下落率が大きかったのはAdyen（-5.1％）。
ミッドカップでは、AMG (+9.3%) が残りを大きく引き離しました。 同社は先週、パートナーと協力してプルトニウムをリサイクルするシステムを構築するプラットフォームであるNewMOXを立ち上げた。 これに関する当社の新しいアナリスト Teun Verhagen の意見を読むことができます。 ここ 読む。
AMGはプルトニウムのリサイクルに大きなチャンスがあると考えている。 これは投資家にとって何を意味するのでしょうか? https://t.co/tqvmxoUVYu 経由 @IEXnl pic.twitter.com/0zRGUpRJnr
— IEX 投資家デスク (@Beleggersdesk) 2024 年 4 月 5 日
Just Eat Takeaway (+7.1%) も株価が大幅に上昇しました。 対極にあるのは、顧客の一部の部屋で湿気が見つかったため、先週、Pacto 中電圧部屋 (電力網の強化を目的) への供給を停止しなければならなかったアルフェン社です。 これが（おそらく）投資家にとって何を意味するかについては、こちらをご覧ください。 この分析 マーティン・クラム著。
1 つ下のフロアでは、建設会社 BAM (+13%) が注目を集めましたが、一方で Ebusco (-12.9%) と最近非常に景気循環の厳しい NX Filtration (-12.1%) は容赦なく下落しました。
今週は多くの原材料にとって良い週でした。 金 (+4%)、銀 (+9%)、石油 (+5%) の価値が大幅に増加しました。
アドバイス
ASMLは他ならぬJPモルガンから大幅な目標株価引き上げを受けており、アディエンはHSBCから次のようなファンメールを受け取った。
- アディエン：1,600ユーロから1,900ユーロに上昇し購入 – HSBC
- ベーシックフィット: 40 ユーロから 37.50 ユーロに、ただし引き続き ING を購入するというアドバイス
- ASML：950ユーロから1,100ユーロへ、購入 – JPモルガン
議題: 嵐の前の静けさ
月曜日の議題は非常に明確です。 早朝には東隣国の貿易収支と鉱工業生産が現れるでしょう。 他にやることはありません。
しかし、それは嵐の前の静けさです。 第 1 四半期が終了したため、最初の企業が決算を開始しようとしています。 オランダでは、ネダプ（火曜日）とファグロン（木曜日）が慎重につま先を水に浸している。 優良チップは後から出てきます。
米国では伝統的に、決算シーズンは大手銀行から始まる。 4月12日金曜日にはブラックロック、シティ、JPモルガン、ウェルズ・ファーゴの決算が発表される。
中央銀行も行動を起こしている。 米国のインフレ率は水曜日に発表される予定で、連邦準備理事会はこのインフレ率を大きな関心を持って監視している。 同じ夜、FRBの前回会合の議事録が公表され、間違いなく一通一通精査されることになる。 そして木曜日にはECBが金利決定を行う予定だ。 これについては、次の日曜日のプレビューで詳しく説明します。
素敵な夜と楽しい週末をお過ごしください！
1712360705
#最終判断 #AEX #は破綻しつつあるがもっとひどい状況になっていた可能性もある
2024-04-05 20:03:45