5 M＆A取引の株主価値を高めるための5つのアクション

による エリザベス・カスケ そして マシュー・マクゴニュル

資本コストが高く、マクロ経済の不確実性が多いにもかかわらず、 最も自信のあるグローバル最高経営責任者の70％（CEO） 2025年に合併と買収（M＆A）のカムバックに賭けています。しかし、価値創造と総株主利益（TSR）をエスカレートするには、企業は企業戦略の軌跡を根本的に変更する必要がある場合があります。

エンタープライズ戦略は、企業のM＆Aアプローチを形成します

ビジネススクールは戦略の基礎を教えています。 CEOと理事会は、TSRを推進するためのさまざまな柱、プログラム、およびイニシアチブを使用して、大幅な変化を達成するためにエンタープライズ戦略をリードしています。しかし、私たちはまだ、エンタープライズ戦略から頻繁に切断され、組織全体で頻繁に切断されることについて聞いています。

何千ものM＆A取引に関する私たちの仕事は、取引チームが結果を改善するために取ることができる5つのアクションを明らかにしています。

1.強力で戦略的なゲームプランを作成します。

2。データによってバックアップされたエンタープライズ戦略に基づいて資本を割り当てます。

3.競争上の優位性を得るには、人工知能（AI）を使用します。

4.取引チームの知識をタップします。

5。契約論文を早期に伝えます。

アクション1：戦略的なゲームプランを入手してください。

クラス最高の戦略とビジネスチームは、成長ドライバーの脈動に常に指を持っています。彼らは、新製品や既存の顧客や既存の顧客などの有機的な手段を通じて成長を獲得する計画、およびM＆A、合弁事業、戦略的提携などの無機的手段で毎年準備をしています。この戦略的計画は、ほとんどのM＆Aの決定に情報を提供し、企業開発チームのデスクに適切な取引が上陸する場合、デッドロックされた決定を破るのに役立つはずです。

資本配分

多くの企業は戦略を開発することができ、多くのビジネスユニットがプログラムやイニシアチブのための投資ケースを作成することに能力があります。ただし、これらの企業は、戦略と機会を一緒にリンクする際に依然として課題を経験する可能性があります。効果的な資本配分戦略には、エンタープライズ戦略が組み込まれ、意思決定者が投資機会を計画、選択、管理、評価するのを支援します。

アクション2：データに裏付けられたエンタープライズ戦略に基づいて資本を割り当てます。

M＆Aのコンテキスト内では、これは、特定の時間枠内の計画取引のためのボリューム、タイプ、およびフォーカス領域（市場、製品、地理）に対する事実ベースのデータ駆動型アプローチを持つことを意味します。日和見的なトランザクションがポップアップし、意思決定者は、リクエストされた資本、投資収益率（ROIC）、内部収益率（IRR）、収益、および戦略的重要性、顧客満足度、ビジネス継続リスクなどの非金融要因などの金融メトリックのバランスの取れたスコアカードの取引を優先する必要があります。

取引調達

効果的な取得者は、さまざまな手段を通じてターゲットの強力なパイプラインを絶えず開発および更新します。

はい、あなたのセクターを知っており、どの資産が市場に出回っているかを知る投資銀行と強い関係を持つことは役立ちます。しかし、あなたの組織のビジネスリーダーはビジネスを最もよく知っています。効果的なシリアル取得者のビジネスユニット大統領は、早期の潜在的な目標を特定し、関係を使用して企業開発に機会をもたらします。

アクション3：AIを使用して脚を上げます。

競争力を維持し、買収の可能性を最大化するために、大手取引チームは、取引の調達を強化し、効率と有効性を向上させるための戦略的ツールとしてAIにますます目を向けています。具体的には、aiは次のとおりです。

• 市場動向を分析します

• 有望なターゲットを特定します

• 成果を予測します

• マップ関係

• 感情を評価します

• 自動アラートを提供します

• デューデリジェンスを合理化します

• コラボレーションを促進します

企業は、などのAIツールを使用できます 競争力、これらのタスクを達成する。

アクション4：ディールチームの専門知識を活用します。

取引は、市場の拡大、技術の獲得、戦略的パートナーシップなど、さまざまなコンテキストで開始できます。取引戦略を開発するには、取引チームとアドバイザーのBrain Trustを使用して、最初のターゲットコミュニケーションから評価、交渉、最終入札まで、複雑な旅をナビゲートします。シーケンス、計画のオファー、カウンターオファー、および役割と責任を調整することで、あまりにも細かいことはありません。これらの戦術は、プロセスを合理化し、抵抗を制限し、取引の成功に大きく貢献します。

予備分析

評価、ビジネスモデリング、ベンチマークは基本的ですが、ビジネスリーダーはその重要性を見落とすべきではありません。予備分析は、想定されている取引が価値創造と、エンタープライズ戦略が達成するように設計されているTSRにつながることを確認する上で重要です。データに根ざした効果的な分析に加えて、取引が起こることを望むかもしれない幹部の感情ではなく、この初期段階は、統合リーダーを折りたたみに導入する必要があるときです。

アクション5：取引論文を早期に伝えます。

投資の論文、価値のあるドライバー、統合戦略、およびリソースを明確に文書化することは、意図書に署名され、勤勉さが始まり、取引文書が署名され、取引が閉鎖された後、取引の旅の後続の段階を促進するのに役立つ主要な実践です。

取引ライフサイクルの早い段階でこれらの戦略的行動をとることにより、企業は自信を持ってM＆A戦略と企業戦略を実行し、価値創造とTSRの増加を可能にします。これらの分野を待っている企業は、価値を迅速に実現し、閉鎖後の取引価値を侵食するために貴重な時間を逃す危険を冒しています。

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もっと詳しく知る Ey-Parthenon Mergers＆Ackisitionsチームが、戦略的計画、取引ソーシング、デューデリジェンス、およびAI駆動のプラットフォームにより、企業がM＆Aの成長と競争力を高めるのにどのように役立つかについて。

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エリザベス・カスケ Ey-Parthenon Americas Mergers and Acquisitions Leader、Ernst＆Young LLPです。

マシュー・マクゴニュル IS EY-Parthenonトランザクション戦略と実行校長、Ernst＆Young LLPです。

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この記事に反映されている見解は著者の見解であり、必ずしもErnst＆Young LLPまたはグローバルEY組織の他のメンバーの見解を反映しているわけではありません。