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ダイビングの概要:
- 顧客所有の住宅システムに対する連邦税控除が12月31日に失効するため、レバレッジの高い太陽光発電のみの設置業者は苦戦するかもしれないが、独立系の家庭用エネルギー設置事業者は長年にわたり驚くほど回復力があることが証明されており、想定よりも容易に新常態に適応するだろうとエンフェーズの最高マーケティング責任者のマルコ・クラペルス氏はユーティリティ・ダイブに語った。
- クラペルス氏はインタビューで、プリペイドリースは顧客の初期費用と長期的な価格リスクを軽減し、設置業者に新たなマーケティングツールを提供することで市場の活性化に役立つと述べた。
- テクノロジー企業やデータセンター開発者は、分散型エネルギーの展開に補助金を出すことで、追加のサポートを提供し、自社の運用にグリッド容量を解放できる可能性があるとクラペルス氏は付け加えた。
ダイブインサイト:
分散型エネルギー業界のアナリストや機器メーカーは、住宅用太陽光発電とエネルギー貯蔵市場が2026年に縮小すると広く予想している。
投資銀行ジェフリーズは今夏、2026年の太陽光発電市場は30％縮小すると予測した。エネルギーコンサルタント会社ウッド・マッケンジーは、蓄電設備の設置量が6％減少すると予測した。エンフェーズのバドリ・コタンダラマン最高経営責任者（CEO）は7月、住宅用太陽光発電市場は来年20％縮小するとの「個人的な見解」を述べた。
家庭用エネルギー機器の売上高の減少が予想される中、専門家は、サードパーティ所有のシステムが総導入量に占める割合をはるかに大きくすると予想しています。ジェフリーズは、TPOとしても知られる第三者所有権が来年25％増加すると予想している。
TPO モデルはここ数四半期で着実に普及しており、 新規インストールのほぼ半数 この夏の時点で。顧客が現金またはローンで機器を購入する顧客所有のシステムとは異なり、住宅用エネルギープロバイダーまたは金融会社が TPO システムの所有権を保持します。通常、顧客はシステムをリースするか、消費するエネルギーに対してキロワット当たりの料金を支払います。
重要なのは、One Big Beautiful Bill Act に基づき、TPO システムは顧客所有のシステムよりも長期間、建設コストの 30% 以上を相殺できるセクション 48E の投資税額控除の対象となり続けることです。これは、OBBBAの通過以来、株価が2倍以上に上昇したSunrunのようなTPOプロバイダーにとっては恩恵だ。 7 月 4 日より前に建設を開始したシステムは、2029 年末までに稼働すれば 48E クレジットの対象となります。
TPO への移行は、住宅用太陽光発電の販売が過去 10 年間に始まった顧客所有への業界の動きの部分的な反転です。サンランは、ローン商品を提供していたいくつかの大手太陽光発電設置業者のうちの 1 つであり、そのほとんどが統合されるか、途中で廃業しました。
現在、Sunrun の事業のほとんどは、Sunrun が機器の所有権を保持する長期サブスクリプションに依存しています。サンランは11月、米国の太陽光発電契約市場の36％を占めていると発表した。 Sunrun やその他の太陽光発電リース会社は、カリフォルニアの Demand Side Grid Support のような仮想発電所プログラムに資産を登録することで、資産をさらに収益化できます。
クラペルス氏は、エンフェーズはカリフォルニアを含む「当社の最も重要な市場」で今後数カ月以内に自社のTPO製品を展開すると述べた。その25年の期間は、競合する家庭用エネルギーリースのオファーと同様の「前払いリース」として始まるが、顧客は前払いのシステムコストをローンで返済し、5年目にシステムの所有権を得る、と同氏は述べた。一部のリースとは異なり、この商品にはエスカレーター条項はなく、顧客は契約全体に同じ料金を支払うとクラペルス氏は述べた。
この機能は、公共料金の上昇に対する強力なヘッジ手段となります。クラペルス氏は、家庭のエネルギーコストを少なくとも 15% 削減するための明確な道筋が顧客に見えれば、システムを販売しやすくなる、つまりエスカレーターのない方が結果が得られる可能性が高い、と述べた。前払いのリース料には、サンディエゴ コミュニティ パワーなどの電力会社からの寛大な前払い VPP インセンティブも反映され、顧客の小売請求額との差が拡大する可能性があります。
「顧客が最終的に望んでいるのは、公共料金と比較して月々の支払いが少ないことです」と彼は言う。
クラペルス氏は、Enphase が提携している独立系設置業者に TPO モデルの最新情報を提供することで「これまでのところ良い結果が得られている」と述べた。同氏は、25日の期限切れ後、設置業者はエネルギー貯蔵、電気自動車の充電設備、HVACなどに多角化することでビジネスモデルの調整に成功するだろうと、投資銀行のジェフリーズよりも楽観的に聞こえた。過去の経験は予測可能である、と彼は言いました。
「当社は 2026 年に創立 20 周年を迎えますが、 [installers] 「最初から私たちと一緒でした。結局のところ、家庭は電化されており、彼らが長年にわたって獲得したスキルセットは太陽光発電だけに適用されるわけではありません。」とクラペルス氏は述べました。
これとは別にクラペルス氏は、エンフェーズとその競合他社は、容量に制約のある送電網でメガワットを解放することを目指し、2026年以降もデータセンター企業と協力する機会があると考えていると述べた。電化非営利団体リワイヤリング・アメリカの9月の報告書によると、ハイテク企業やインフラ企業は、新たな住宅用太陽光発電システムや蓄電システムのコストの30％を支払うことで、100ギガワット近くの余剰送電網容量を一部解放できる可能性がある。この補助金は、顧客所有のシステムに対する期限切れとなる 25D 税額控除をきれいに相殺することになります。
このアプローチは、ハイテク企業やインフラ企業がデータセンターに対する地元のますます激しくなる反対と戦うのにも役立つ可能性があるとクラペルス氏は述べた。
「これはコミュニティを巻き込む方法です…彼らはお金をもらっているのでデータセンターに興奮するのです」と彼は言いました。
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