ブラックロックのような資産運用会社は、米新政権を喜ばせるために気候変動への取り組みを放棄しているが、金融業界の二酸化炭素排出に関する約束がトランプ政権下で守られるかどうかは不透明だ。
容認できない: ブラックロックは、持続可能な要素に基づいてアメリカン航空従業員の年金基金を投資しました。
アーダン・フエスマン / イマーゴ
文化的反革命は月曜日に始まる。ドナルド・トランプが新しい米国大統領に就任します。そのとき、「覚醒」と持続可能性は正式に時代遅れになるでしょう。それが世界中の多くの企業の幹部スイートでの想定です。新しい時代に向けた準備を急ぐことが重要だ。
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マーク・ザッカーバーグのようなかつては進歩的なテクノロジー企業のトップたちは、今ではさらなる「男性的なエネルギー」と「表現の自由」を求めている。 「ドリル、ベイビー、ドリル」というモットーとトランプ大統領の化石燃料志向により、気候変動への取り組みも現在困難な状況にある。
世界の銀行はこれに備えており、バンク・オブ・アメリカ、シティグループ、ゴールドマン・サックス、モルガン・スタンレー、米国最大の銀行であるJPモルガン・チェースは、ネット・ゼロ・バンキング・アライアンス（NZBA）などの気候関連団体から離脱した。伝えられるところによれば、同盟はその目標を再検討するために近く活動を停止する予定である。
気候同盟からの離脱
これまでのところ、流出は主にアメリカの大手銀行に影響を与えている。スイスでは、Basellandschaftliche、Berner & ZürcherKantonalbank、Raiffeisen、UBSがNZBAのメンバーです。要請に応じて、UBS は今後もそのとおりであることを確認した。設定された気候目標も引き続き追求されています。
スイス人は米国で重要な資産管理ビジネスを行っているため、米国新政府とうまくやっていくことに非常に関心を持っている。トランプ大統領は、気候変動は「でっち上げ」、つまりアメリカの産業を阻害するための中国人による発明だと繰り返し述べてきた。
資産運用会社もグリーンアライアンスから逃げ出している。先週、世界最大の資産運用会社ブラックロックは方針を転換し、ネット・ゼロ・アセット・マネージャ構想から離脱した。彼らは直後に活動を休止した。スイスでは、Pictet、Swiss Life、UBS が協会の会員です。
サステナブル投資を専門とするグローバランス銀行の創設者兼トップであるレト・リンガー氏にとって、今回の大量引き出しは「ドナルド・トランプへの日和見的なオマージュ」であり、米国の政治的緊張への反応だ。環境、社会、ガバナンスの分野における企業によるESGへの取り組みは、そこでは左翼の目覚めた議題の一部とみなされており、共和党が抵抗している。
「米国では、ESG基準に基づく投資は現在、死語となっている」とリンガー氏は述べ、米国テキサス州での画期的な決定を指摘した。最近の判決で、裁判所は航空会社アメリカン航空が義務に違反したとの結論に達した。同社は厚生年金制度に ESG 基準を盛り込んでいたため、忠誠心の高かった。そうすることで、彼女は彼らの経済的利益を無視しました。
近年、ESG要素に依存した投資戦略は、通常、従来の投資を下回っています。
ブラックロック: 目覚めた敵の画像
この裁判所の決定はブラックロックにも影響を与える。この資産管理者は、アメリカン航空の航空会社従業員年金制度を管理していました。昨年11月、ブラックロックとその競合会社ステート・ストリートとバンガードは、共和党統治の10州によって起こされた訴訟の対象となった。告発内容: 資産運用会社の気候変動対策活動は独占禁止法に違反し、最終顧客のエネルギー価格の高騰につながった。
かつて金融機関は反覚醒者のレトリックに直面するだけだったが、現在では拘束力のある法的判決が下されるようになった。ブラックロックは共和党と折り合いをつける必要がある。共和党が今後4年間の規制の方向性を決めることになるからだ。先週、ブラックロックの副社長フィリップ・ヒルデブランド氏は顧客に書簡を書き、同資産運用会社がネット・ゼロ・アセット・マネージャー構想から撤退すると発表した。
これはブラックロックのボス、ラリー・フィンク氏が数年前に掲げた全力の約束とは対照的だ。フィンク氏は2020年、株主に宛てた書簡の中で、気候変動が金融の世界を完全に変えるだろうと述べた。持続可能性はブラックロックの投資戦略の中心であり、フィンク氏は早い段階で「目的」と「ステークホルダー資本主義」について語った。 2024年の株主書簡には気候問題はほとんど登場しない。フィンク氏は今後、「ESG」という頭字語を使用することを望んでいません。
ブラックロックの広報担当者は質問に対し、米国におけるブラックロックの政治問題はヨーロッパやスイスの顧客にとってはあまり意味がないと答えた。ここでも持続可能な投資が依然として優先事項です。しかし、特に同社の法人顧客の3分の2がネットゼロ目標の達成に取り組んでいることから、これは依然としてブラックロックにとってバランスをとる手段であることに変わりはない。
資産運用会社には失うものがたくさんありますが、ビジネスは現在非常に順調です。2024 年の最終四半期には、資産運用会社は 2,810 億ドルの新規資金を受け取り、運用資産は記録的な 11 兆 6,000 億ドルに達しました。
気候変動の反発が予想される
銀行はその場限りの行動でうまくやろうとしているが、保険会社は政治的な反発を予想していた。ハノーバー再保険、ミュンヘン再保険、スイス再保険、チューリッヒは、早ければ2023年にもネットゼロ保険アライアンスから脱退する。この離脱は、2024年4月に設立された業界独自の気候同盟の終了を意味した。
当時の撤退について、チューリヒのマリオ・グレコ監督はブルームバーグに対し、自分で決断を下し、自分の信じていることを言える必要があると語った。スイス・リーは要請に対し撤退の理由を明らかにしなかった。広報担当者は、持続可能性戦略に変更はなく、パリ協定と「ネット・ゼロ」への取り組みは壊れていないことを保証する。一方、ミュンヘン再保険は「競争法のリスク」を理由に撤退を正当化した。
独立系サステナビリティコンサルタントのドロテア・バウア氏は、反トラスト法や競争法の懸念が共同イニシアチブの障害となることが多いと語る。 「しかし、企業がESGへの取り組みを進める気がなくなったときの言い訳にもなります」と彼女は続ける。今では、ESGによる評判の向上だけを望んでいた人々と、真剣に取り組んでいる人々の間で、小麦もみがらから分離されています。
ESGは「官僚的な怪物」
銀行トップのリンガー氏にとって、脱炭素化は「マラソン」であり、最初に脱炭素化するのは銀行だ。他の業界も同様のプレッシャーにさらされていますが、これほど一貫して競争から撤退している業界はほとんどありません。リスク意識の高まりも影響します。コンプライアンスの厳格化により、銀行は自らをさらけ出すことができなくなります。「ESG は複雑で、多くの攻撃分野を提供します」とリンガー氏は言います。
ESG専門家のバウアー氏は、サステナビリティは以前は部分的に「道徳的自己表現」として機能していたが、現在では「秘密の事業」となる危険にさらされていると認めている。企業はマーケティング目的で自社の環境や多様性への取り組みを宣伝することをますます避けるようになっています。
しかし、ESG以前の時代に戻ることはできません。バウアー氏によると、EUとスイスはすでに非常に多くの規制を導入しているため、規制を撤回することはほとんど不可能だという。リンガー氏は「官僚の怪物」について語る。少なくともEUは、EUの分類法やその他の要件を行き過ぎていたことを認識していました。
現在、EU の人々もより現実的になってきています。いわゆるオムニバス規制は、報告義務を簡素化することを目的としています。トランプ大統領のアメリカを考えると、これが企業にESGに関して新たな推進力をもたらすかどうかは疑問だ。
#銀行は気候変動関連の提携や #ESG #から遠ざかりつつある