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2024-12-31 14:31:00
金利予想、トランプ効果、価格高騰、そして AI ロケット：これが 2024 年のニューヨーク証券取引所の様子です。
ウォール街の年は、とりわけ、米国の選挙、インフレ、金利期待によって特徴付けられました。写真: Peter Morgan / APP発行日: 発行日:
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ウォール街は大晦日の取引開始時の上昇で豊作の年を締めくくった。矢印は、S&P 500、ナスダック、ダウ ジョーンズの 3 つの主要指数すべてを指しています。
– アメリカの株が今ほど高価になってから長い時間が経ちました。多くの前向きなことが織り込まれている。そのため、2024年のようなさらなる上昇を想像するのは難しいと、ノルデア・リブの投資ディレクター、リーフ・ルーン・レイン氏は言う。
同氏は、米国株は欧州株などの価格水準をはるかに上回っていると指摘する。レイン氏は、市場の成長は続くが、より緩やかなレベルにとどまると信じている。
レイン氏は特に、広範な主要指数であるS&P 500の伸びについて言及している。今年は27％上昇した。全体として、過去 2 年間で指数は 60% 上昇しました。
– 今年は素晴らしい年であり、2年連続で非常に力強い発展を遂げています。
DNBのポートフォリオマネージャー、オーダン・ウィックストランド・アイヴァーセン氏は、2024年で最も記憶に残るものの一つとして「マグニフィセント・セブン」への旅を強調している。
「マグニフィセント・セブン」は、Apple、Microsoft、Nvidia、Amazon、Alphabet、Meta、Tesla 社の愛称です。この７銘柄は現在、Ｓ＆Ｐ５００種の約４０％を占めている。
– これは年初からの 30% 以上から増加しています。今年最も特別だったのは、Nvidia と Tesla の 2 つです。アイバーセン氏によると、エヌビディアは最高の成績を収めたが、夏までは成績が悪かったテスラも最終的には最高の成績を収めた銘柄の一つとなったという。
AI ブームがもたらした「業績の悪化」
Tek株はウォール街で今年を特徴付けており、人工知能をサポートする技術への膨大な需要に応じて株価が上昇した銘柄もあった。
コンピューターチップ企業の Nvidia は、AI テクノロジーの提供において特に優れています。 2024 年にはそのシェアは 180% 以上増加しました。
– 近年の彼らの発展は非常に特別なものだとレイン氏は言います。
同氏は、今年の成長の大きな原動力となった新しい AI チップを強調しています。
– それは彼らにまったく異常な収益の増加をもたらしました。株価は高いが、収益も大幅に伸びている。彼らがその地位を維持するか、それとも他国との激しい競争に直面するかを見るのはエキサイティングなことになるだろう。
Nvidia株は過去1カ月で若干下落した。アイバーセン氏は、自身のポートフォリオにおける Nvidia の支配力を約 4% から約 0.5% に縮小したと述べています。
– 2025年の株価が低迷すると思うからではなく、以前と同じ成長は期待できないからだ、とアイバーセン氏は言う。
トランプとマスク
11月、ドナルド・トランプ氏の選挙勝利でウォール街が沸いた。選挙翌日、アメリカの株式市場は大幅に上昇し、主要3指数は 新高値に上昇した。
ロンバール・オディエの最高投資責任者マイケル・ストロベック氏はトランプ氏の勝利について「市場はこれを気に入っている」と語った。
-DNBのアイバーセン氏は、多くの分野で再び楽観的な見方が広がっていると述べた。
特に、規制緩和と税制変更の約束は、銀行株や中小企業にプラスの影響を与えています。
– すべての中小企業は、少しばかり新たな息吹を感じました。これには今秋の２度の利下げが大きく寄与した。全体として、これは完全な嵐であり、2025 年まで続く可能性があるとアイバーセン氏は言います。
特に「トランプ寄り」株が上昇した。テスラも急騰した銘柄の一つだった。テスラ創始者イーロン・マスク氏が与えた 27億デンマーククローネ トランプ陣営に任命され、新しい効率省の責任者に任命された。
アイバーセン氏は、自動車業界は全般的に困難な年を過ごしてきたと語る。現在、勝っているのは電気自動車やより技術的な自動車です。米国ではテスラがその代表例だ。
したがって、同氏はテスラ株が最も注目すべき銘柄の一つであると考えている。
– 1年以内にはテキサスかカリフォルニアで自動運転車に乗れると思います。そしてそれが起こると、交通業界ではこれまでで最大の混乱が起こるでしょう。
レイン氏は選挙後のテスラ株の価格を「異常な高値」と呼んでいる。同氏は、4月にはシェアが42パーセントも下落し、11月には横ばいの展開だったと指摘した。言い換えれば、今年のこれまでの成長率は 73.7% であり、非常に急速に成長しているということだ。
– テスラは年初の大きな敗者の1つでした。基本的に、株価は年末にかけてよりも年初のほうが賢明な展開だったとレイン氏は言う。
– 同社は四半期ごとに良好な数字を報告しているが、中国などの重要な分野ではシェアを落としている。中国は今や世界最大の市場となったので、貿易戦争が起こるでしょう…そうですね。マスク氏は現在、トランプ政権の中枢にいるが、それは誰にも分からない。
今年の株式市場の敗者
ウォール街の弱い側には、健康やエネルギーなどのセクターがあります。
デンマークのノボ ノルディスクや宿敵イーライリリーなどの大手機関車を擁する医療セクターは成長したが、今年の最初の 3 四半期ではわずか 5% の成長にとどまった。対照的に、テクノロジー部門は同じ期間に 20% 成長しました。
ノボ ノルディスクは、新しい痩身製品の残念な結果を発表した後、最近打撃を受けました。将来的には、有名ブランドである Ozempic や Wegovy から引き継がれることになります。
– 状況はまちまちですが、最近はデンマーク人に聞いてみてください、とレインは特にノボ ノルディスクについて言及しました。このシェアは先月で19％以上下落した。
同氏は、経済情勢の影響を受けるのは主に景気循環株であるという事実以外に、マイナスの方向に決定的となった可能性があるいくつかの要因を指摘している。食料品として。これは2024年のウォール街では好調であり、健康は景気循環的な分野ではない。
– トランプ新政権は今日の医療制度に批判的です。それから、あそこでの殺人事件など、ひどいエピソードもいくつか見たとレイン氏は言い、12月初めにニューヨークで大手医療保険会社ユナイテッドヘルスケアのトップ、ブライアン・トンプソン氏が射殺された事件について言及した。
石油重質エネルギー指数は年末時点で 19% 下落しており、これまでで最大の下落銘柄の 1 つとなった。
これは、ウクライナ戦争の結果、数年前の大幅な成長が部分的に影響している可能性があります。
– 戦争期間があり、不自然に高騰したエネルギー価格が反落すると、収益は減少します。米国は生産量を増やすという野心を持っているので、この部分は来年楽しみになるだろう。そうすれば、価格が維持されている理由は、OPECが抑制しており、生産能力に多くの余力があるためであることがわかります、とレイン氏は言います。
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