税制優遇措置付きの新しいアイルランド貯蓄制度を導入する時期が来たか? – アイリッシュ・タイムズ

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2024-06-25 05:01:27

中央銀行によると、パンデミック中の貯蓄率の急上昇と、リスクの高い投資への意欲の低下により、2024年3月の個人貯蓄者の預金残高は約1550億ユーロに達した。

そして、その大部分は即時アクセス口座にあり、平均でわずか0.13％の利回りしか得られなかった。

では、わずかな利益を得るのではなく、これらの貯蓄を経済と貯蓄者の両方の利益のために活用できるのでしょうか?

最近の協議プロセスで示唆されているように、政府は英国の ISA 制度のような税制優遇貯蓄制度の選択肢をさらに導入することで、貯蓄者にとってのメリットを強化することを検討すべきでしょうか?

現状

欧州レベルで金利が急上昇しているにもかかわらず、少なくとも今月初めに金利が再び下がり始めるまでは、アイルランドの貯蓄者は欧州の同業者が享受している恩恵に遅れをとり続けている。中央銀行の数字によると、2024年2月の家計翌日物金利はわずか0.13％で、ユーロ圏の平均は0.4％、ルクセンブルクでは1.6％に上る。

マイケル・マクグラス財務大臣が最近、家計預金は「ほとんど眠った状態」にあり、「即時引き出し口座、翌日払い口座、当座預金口座」に預けられても「ほとんど、あるいは全く利益を生まない」と指摘したのも不思議ではない。

では、何ができるでしょうか? より広範なファンド部門に関する協議プロセスの一環として提案された 1 つのアプローチは、英国の個人貯蓄口座 (ISA) やスウェーデンの投資貯蓄口座制度に倣って、「非課税または税制優遇の小売貯蓄投資商品」を開発することです。

ISAの25年

1999年、当時の財務大臣ゴードン・ブラウンは、国民、特に低所得者層の貯蓄を増やすことを目的としてISAを導入した。

政府は毎年控除額を設定しており、開始当初はこうした口座に貯められる金額はわずか7,000ポンド（8,279ユーロ）だったが、その後20,000ポンドにまで増加した。

この資金は、現金 ISA、株式 ISA、生涯 ISA、革新的金融 ISA の 4 種類の投資に分割できます。

英国の金融サービス会社ハーグリーブス・ランズダウン（HL）が指摘しているように、次の課税年度中に「5,000ポンドを現金ISAに、4,000ポンドを生涯ISAに、残りの11,000ポンドを株式および株式ISAに投資する」ことができます。

これは魅力的な商品であり、投資提案が正しければ、世界的なファンド大手バンガードの数字によれば、1999年以来毎年株式と株の手当の全額を投資した人は、現在、ほぼ90万ポンドという驚くべき貯蓄を抱えていることになる。

キャッシュ ISA は通常の普通預金口座に似ていますが、利子に税金はかかりません。英国の一般的な口座では現在、約 4.5 % の利子が支払われています。

株式や株に関しては、ISA を通じて投資すると、配当、利子、資本増加に税金がかからないため、英国で税金を払う必要がありません。たとえば、HL のオプションでは、年間手数料 0.45% 以下で、3,000 以上のファンド、英国および海外の株式、投資信託、債券、ETF に投資できます。口座開設は 100 ポンドから可能で、月々の支払はわずか 25 ポンドです。

生涯 ISA は、今年の最大限度額が 4,000 ポンドである点で若干異なりますが、政府がこれに 25 パーセント上乗せするという点がポイントです。つまり、私たちの古い特別貯蓄インセンティブ口座 (SSIA) と同様に、貯蓄した 4 ポンドごとに 1 ポンド、つまり課税年度あたり最大 1,000 ポンドが追加で得られます。

このボーナスは、住宅購入や退職後の生活資金を貯める人々を支援することを目的としているため、18歳から39歳までの人のみが対象となります。ただし、一度口座を開設すれば、50歳になるまで支払いを続けることができます。

これは、例えば19年間貯蓄した人は、約19,000ポンドのボーナスを受け取る資格があることを意味します。住宅購入（最大450,000ポンド相当）のためにお金を引き出さない場合は、60歳までそのままにしておくことができます。そうでない場合は、おそらく約25％の課税を受けることになります。生涯ISAは現金のままにしておくことも、投資することもできます。

最後に、革新的な金融 ISA を使用すると、あなたのお金はピアツーピア ローンに回され、預金口座よりも高い利回りが得られますが、リスクははるかに高くなります。

上記に加えて、英国にはお子様のための貯蓄を目的とした特別な商品もあります。ジュニア株式および株式 ISA を使用すると、18 歳以下のお子様に代わって、毎年最大 9,000 ポンドを口座に割り当てることができます。

スウェーデンのアプローチ

このような商品を提供しているのは英国だけではありません。スウェーデンの投資貯蓄口座 Investeringssparkonto (ISK) も個人投資家を対象としており、株式やその他の種類の証券に貯蓄することができます。ISA と同様に、キャピタルゲイン税 (CGT) はありませんが、毎年標準税を支払う必要があります。

これは、平均的な投資家の投資を簡素化することを目的として2012年に導入されました。これは、キャピタルゲイン税を1.25%を下回らない年間標準化税に置き換えることによって実現されます。

つまり、納税申告書や自己申告の負担がなくなり、利益の多くを手元に残すことができます。

アイルランドではどのように機能するのでしょうか?

新しい貯蓄制度が導入されたとしても、それが昔の SSIA に似たものになる可能性は低いでしょう。しかし、英国の ISA のようなものになるのでしょうか?

すでに、現金 ISA に似たもの、つまり国庫貯蓄制度による非課税貯蓄があります。An Post を通じて販売され、国庫管理庁によって管理されるこの商品で得られる利子には、税金はかかりません。これらの商品は、賞金付き債券から普通貯蓄、定期預金、10 年連帯債券まで多岐にわたります。

これらの貯蓄商品はすべて、国によって 100% 保護されています。違いは、提供される利回りです。英国で最も優れた ISA は約 5% の利回りを提供します (イングランド銀行の利率は 5.25%)。一方、アイルランドでは、国営貯蓄制度で期待できる最高の利回りは年間約 2% です (欧州中央銀行の利率は 4.5%)。

みなし処分の廃止に関する現在の議論を考えると、株式型 ISA オプションはアイルランドですでに導入されつつある可能性があります。現時点では、株式ファンドに投資すると、8 年ごとに発生した利益に対して税金を支払う必要がある可能性があります。これは商品の資本成長の可能性に影響を与えるため、廃止されれば投資家にとって恩恵となるでしょう。

では、生涯 ISA はどうでしょうか。政治的立場を問わず、住宅所有と私的年金給付の拡大の両方に対する幅広い支持があることを考えると、英国の例のような 18 歳から 39 歳の「家賃世代」を対象とした商品は、有権者の支持を獲得するインセンティブとなる可能性が高いでしょう。

もちろん、懸念されるのは、ケルトの虎が咆哮する中で成熟した SSIA のように、こうした貯蓄制度が住宅価格に上昇圧力をかけ、その恩恵を弱める可能性があるということだ。

「アイルランド」貯蓄

あるいは、アイルランドの貯蓄を「経済においてより生産的に活用し、初期段階の革新的なビジネスに資金を提供し支援する構造に投資する」というマクグラス氏のコメントを考慮すると、英国のISA構造の変更は興味深いものであり、ここで再現できるものになるかもしれない。

4月、現英国財務大臣ジェレミー・ハントは「英国ISA」の計画を発表しました。その目的は、英国企業への投資を奨励し、さらに5,000ポンドの非課税限度額を設けて総額を25,000ポンドにすることです。これが実際的に何を意味するかは正確にはわかりませんが、英国に本社を置く/上場している企業への投資が対象となる可能性があります。

しかし、このアプローチに対しては批判もある。 フランシス・オマホニーが指摘したように アイリッシュ・タイムズ紙のストックテイクコラムで同氏は、英国で事業を展開していないFTSE100企業はこの制度に含まれる可能性があるが、グーグルのように英国で大きな存在感を持つ国際企業は含まれないだろうと述べている。

アイルランドの観点からすると、国内中心の資産への過度の依存はめったに良いことではない。2008年以降の金融危機前にアイルランドの銀行に過剰投資していた人たちが容易に証言するだろう。

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