私たちはかつてないほど借金を抱えています。 今何?

Wそのとき私は 19歳のとき、皿洗い、バーバッキング、小売店のどの職に応募しても雇用できないと言われた後、私は第三者の債権回収会社で債権回収者として働いていました。 増大する利息や信用スコアの低下に直面して人々に借金を返済するよう促すのが私の仕事であり、交渉が成功するたびに返済ごとに手数料の割合を獲得できる機会が私にその動機を与えてくれました。

この業界で起こったことの中で私が覚えている最も陰湿な出来事の 1 つは、債務者が残高の一部 (通常は未払い額の 50 ～ 75 パーセント付近) を支払うことに同意した場合に、口座を閉鎖すると申し出たことです。 私たちは、この提案をある程度の最終決定性を持って表現するよう促されました。債務者は、もうお金を借りていないと思うでしょうが、実際には、利息がかかる間、債権者が残りの債務を他の機関に再バンドルすることを妨げるものは何もありませんでした。チェックマークが付いています。 このような借金は、人々が高利貸しの債権者から決して逃れられないことを保証しているかのように見えましたが、借金の回収は、私たちを攻撃する信用システムの静かで効率的な機械の歯車の 1 つにすぎないと私は気づきました。

数年後、私はアメリカの人類学者デヴィッド・グレーバーの借金に関する著作に出会いました。その中で彼は、経済的依存、金融商品、借金引受のベールに包まれた目的について詳細に説明していました。 アナーキストであり占拠運動の主導的活動家でもあるグレーバー氏は、消費者債務を「私たちの経済の生命線」と呼んだ。 もっと広く言えば、 借金: 最初の5,000年間—おそらく最近記憶に残っているこの主題に関する最もよく知られた研究—彼は次のように書いている。 歴史が何かを示しているとすれば、暴力に基づいた関係を正当化し、そのような関係を道徳的であるように見せるには、債務という言葉で関係を再構築することよりも良い方法はないということだ。」 彼は、借金は権力者が銀行、国家、さらには組織犯罪シンジケートの構成員を含む「被害者」に課した押し付けであると信じていた。

カナダの消費者負債により、 到達した 2023年末までに前年比3.2％増の2兆4500億ドルとなり、債務危機が引き続きカナダ人の社会的流動性を決定づけることは明らかだ。 驚異的なインフレ率に対応して、カナダ銀行は2022年以来数回利上げを行ってきた。この決定は、カナダ国民が変動金利の住宅ローンやローンを返済しなければならない額に影響を与える。 ベイストリートのアナリストは、同行が利下げを開始するのは2024年前半になると予想しているが、消費者が高金利から回復するには何年もかかるだろう。

より広範な経済はもちろんのこと、こうした貸し借り関係の管理において政府が果たすべき役割については、長い間議論されてきた。 自由放任型のトリクルダウン経済学の支持者は、規制緩和によって市場のすべての非効率性が解決されると信じる傾向があります。 一方、各国が経済混乱の瀬戸際に近づくと、市場の失敗を是正するために、救済、減税、その他の経済調整という形での国家規制が利用される可能性があります。 グレーバーのように、より根本的な性質の介入を主張する人もいる。

政府にとって、借金を背負ったカナダ国民に広範な影響（すべてが正味プラスというわけではない）をもたらす可能性がある見直しを制定するよりも、既存の経済協定を修正したりいじったりする方がはるかに簡単だ。

2023 年に連邦政府は、 排除された 連邦学生ローンの利子。 学生ローンの金利凍結は心強い進展だ。 教育と住宅へのアクセスは、国民皆保険や年金受給者向けの社会保険給付プログラムとともに、福祉国家の不可欠な要素とみなされることがあります。 しかし、今回の凍結は、現在実施されている債務発生システムの近代化に関して、政府がより実質的な動きを起こすことが可能かどうかという疑問を投げかけている。

グレーバー氏が強く主張した債務ジュビリーは、官民両部門にわたる前例のない債務免除プログラム、すなわち債務債務の白紙の掃除となる可能性があった。 しかし、その可能性は非常に低い。そのような動きがあれば、数十億ドル規模のカナダの債券証券化市場は不安定化するだろう。

債務証券化とは、銀行やその他の金融機関が既存のローン（住宅ローン、個人ローン、クレジットカード債務）をプールして第三者企業に売却し、その債務を投資家が売買できる資産に変換することです。 これらのバンドルの販売は銀行に現金を注入し、信用に飢えた借り手に新たな融資を提供する能力を回復する。 この複雑なプロセスはあまりにも定着しており、これを変更すると銀行業界全体が不安定になる可能性があります。

連邦政府による非カナダ人による住宅購入の一時禁止も、この経済実験のもう一つの例である。 この法律は、外国の商業団体や個人が2027年まで住宅用不動産を購入することを事実上禁止するもので、この調整により過熱するカナダの不動産市場が沈静化することが期待されている。

しかし、2023 年 3 月に連邦政府は バックペダルを踏む 企業の外資規制基準を再分類することで、外資系と認識される企業が減り、住宅禁止期間中に海外からのより多くの投資資本が住宅用および複合用途の空き地を取得できるようにする。

裕福な生まれではないカナダ人が家、車、電化製品、その他の必需品を所有できるよう支援するという政治的意志が欠けているのであれば、おそらく、手頃な価格の危機に対する唯一の解決策は、逆説的ですが、個人がさらに多くの借金を負うことになるでしょう。 実際、トロント大学の知識人・哲学教授ジョセフ・ヒースは、経済の本当の問題は人々が借金を抱えすぎていることではなく、むしろ借金が足りないことだと主張している。 同氏は、銀行は借り手に対する信用に関して保守的すぎると考えている。

これは、現在の経済状況が社会を組織するのに最も効率的な方法だということを示唆しているわけではありません。さらなる借金で借金と闘うのは、予算規律に対する一種の自己消滅的アプローチのように思えますが、ヒース氏は、人々の収入に対する深刻な不正確な所得配分が存在すると信じています。生涯。

ヒース氏は、現在の債務制度が「およそ世代ごとに人類を絶滅させる」恐れがあるというグレーバー氏の評価に同意しない。 国の財政状況についての会話の中で、彼は、債務プロセスは本質的に借り手に損害を与えるように偏ったものではないと主張した。 実際、「20世紀を通じて、借金の状況は借り手に有利な方向に変化した」と彼は言う。

「債務者に有利な法律が増えれば増えるほど、債権者が返済される可能性は低下する」とヒース氏は主張する。「その結果、金利が上昇する。 これらの債務者に優しいプログラムを補完するものは常に金利の上昇であり、これは本質的に債務不履行を起こした個人を集団的に補償する方法です。」

「分配的正義を単純に理解している人は、分配的正義を富裕層と貧困層の間の一種の争いだと考えています」とヒース氏は言う。 「彼らは、借金を考えるときはいつでも、貧しい人々に同情すべきだと考えています。なぜなら、定義上、債権者の方が債務者よりも裕福だからです。 債務者をその関係において抑圧されている人物と常にみなす標準的な左翼の見解があります。」

「若者は現在よりも多くの信用を得ることができるべきです」と彼は言います。 一般に、若者は多くの収入の可能性を持っていますが、財務資本が低いのに対し、50代の人は通常、かなり大きな財務資本を持っています（ただし、新世代の労働者が退職後の資金に苦労しているため、これさえ当てはまらなくなりつつあります）。 「あなたが理想的にやりたいことは、人々の生涯を通じて金融資本を均等化することです」とヒース氏は言います。

ヒースは、優れた公共政策の役割はこの平等化を達成することであると信じています。 資産のない若者が住宅市場に参入するために必要な種類の融資を受けられないことを考えると、信用制度は消費者層の大部分にサービスを十分に提供できていないように見える。

何百万人ものカナダ人が住宅やその他の生活費の高騰に苦しんでおり、住宅ローンブローカーは借り手が20～40パーセント多くの利息を支払うことを予想している 更新するとき 2025年には、大都市の中心部に滞在するカナダ人は、すでに推奨されている手取り家賃の30％を超えて支払っていると見込まれている。彼らは、人間の基本的なニーズを確実に満たすことに創造性を発揮する必要がある。現在の福祉国家の概念には、住宅の手頃な価格や関連する住宅の提供はもはや含まれていません。

あらゆる階層の消費者が債務証券化市場に投資することは、切実に必要とされている収益を生み出すための現在実行可能な選択肢の 1 つである可能性があるとヒース氏は示唆しています。

「私たちの社会における理想的な取り決めは、若者が実際に現在よりもはるかに多くの借金を抱えているべきであるということです。 常に多くの相反する目標が存在しますが、政策はその円を四角形にしようとします。」