不動産事業は軌道に乗り、収益は底値から回復している。高金利による不況期間を経て、不動産市場は昨年活気を取り戻した。したがって、不動産ファンドが株式や債券ファンドよりも多くの新規資本の流入を経験することは驚くべきことではありません。同時に、チェコ市場には新しい資金が絶えず追加されています。投資家にとって理想的なものを選択することはますます困難になっています。市場を監視し、投資家に意思決定の支援を提供する TOP 不動産ファンド プロジェクトは、これを支援することができます。
「昨年は市場での買収活動が前年に比べて増加し、金利の低下により、2025年にはさらに購買意欲が高まることが予想される。また、銀行の普通預金口座の残高が減少したことを受けて、ファンドへの資金が再び流入するだろう」金利低下による利回りの低下です」と、TOP 不動産ファンド ランキングの共著者である経済大学戦略投資研究所の David Mazáček 氏は言います。同氏の言葉は、市場からのフィードバックと、買収活動と資金流入の両方の全体的な統計によって裏付けられる。
トップの不動産ファンド
不動産ファンドは、不動産市場でお金の価値を評価できるようにする集合的な投資手段です。普通預金口座の金利が低かった時代に、数少ない投資商品の 1 つとして興味深いリターンが得られたため、チェコ人は特にこの預金口座を好んでいました。金利上昇期には金利が低下したが、昨年は傾向が逆転し、ファンドの魅力が再び高まっている。
それらの入場料は平均して最大3％です。解約手数料は、返金を希望する期間に応じて異なります。大多数の機関では、3 年後にはゼロになります。ファンドは通常、追加手数料を請求しますが、収益には追加手数料が含まれません。
不動産ファンドに関するデータは、プラハ経済大学財務会計学部の戦略投資研究所 (ISTI) と協力して、Hospodářské noviny によって収集および分析されています。 TOP不動産ファンドランキングへの掲載の基本基準は、個別ファンドの投資口証券または投資株式の公募の可能性である。
「コンセク不動産ファンドは買収に非常に積極的です。数日前に2024年の最後の取引を完了しました。今年は非常に活発な年になると予想しています」とコンセク・インベストメント・マネジメントのオルタナティブ投資部門ディレクター、ヴラダン・クボベック氏は述べ、さらに付け加えた目標は、買収のおかげで将来的にファンドの株主に興味深い利益を提供することです。 「2024 年、ファンドは非常に活発でした。チェコのファンドも海外、特にポーランドで購入している」とナイト・フランク・コンサルティング会社のパートナーとして働くズデンカ・クラパロバ氏は説明する。
そして、新たな資本の流入はどのようなものだったのでしょうか?資本市場協会の最新データによると、昨年第3四半期のファンド残高は前四半期比27％増加した。同時に、市場全体のファンド資産の増加は 8% 未満でした。
トップ不動産ファンドのランキングによると、過去 12 か月（つまり、2024 年第 3 四半期から 2023 年第 3 四半期までの期間）に、小規模投資家が最も多くの場合、4 ～ 7% のリターンを獲得しました。最も成績が良かったのはCreditas Nemovitostníファンドで、評価額は9.6％だった。このファンドは 3 年間の年間パフォーマンスも 10.3% で勝ち続けています。これは普通預金や定期預金では得られないリターンです。
不動産ファンドは保守的な投資とみなされていますが、同様に 5 年間の投資期間が推奨されることに注意してください。適格投資家向けファンド（FKI）に資金を振り向ける裕福な人たちも、お金について同じように考えています。この場合、投資額は少なくとも100万クラウンでなければなりません。 12か月（2024年9月末まで）でCBプロパティ・インベスターズ・ファンドが最高のパフォーマンスを示し、18.1％上昇した。 3 年間の期間では、ジェット インダストリアル リースが年間収益率 14.7% で勝利しました。
しかし、パフォーマンスだけがすべてではありません。もしマザチェクが個々のパラメータに焦点を当てるとしたら、ポートフォリオの価値、収益性、負債の重要性に応じてそれらを次の順序で選択するでしょう。これら 3 つのパラメータに基づいて選択が行われた場合、小規模投資家向けの個人向けファンドのカテゴリーでの勝者は、Investika Realití favourt となるでしょう。その理由は、200億クラウン相当の比較的大規模なポートフォリオ、比較的低い負債、そして過去3年間の平均年間リターンが6.9パーセントであることだ。
同ファンドのポートフォリオには、ショッピングセンター、オフィス、住宅、物流センターなど、欧州４カ国にある５１の不動産が含まれている。 Investika は、長期投資商品の一部としてファンドに資金を入金する可能性を提供します。これにより、毎年最大 48,000 クラウンの投資額を課税標準から控除することができます。この選定における個人向けファンドの 2 位は Conseq realestate で、3 位は Mint 住宅ファンドでした。 Conseq はポートフォリオにオフィスと商業施設を持ち、Mint は住宅に重点を置いています。
TOP 不動産ファンド
ジェット・インダストリアル・リース社のドラビナ氏は、「私たちはドイツでチャンスを待っている。あらゆる危機にはチャンスが訪れる」と語る。
2025 年 6 月 1 日 ▪ 8 分。読む
適格投資家向けファンドの場合は、すでに述べた Jet Industrial Lease が勝者です。まともな業績に加えて、負債も比較的少ないです。そのポートフォリオには、チェコ共和国、ポーランド、ドイツ、オーストリアにある 10 のキャンパスが含まれています。主に工業用不動産、R&D（研究開発）、物流施設、オフィスビルなどです。 2 位と 3 位は Wood & Company のファンドで、このうちオフィス サブファンド (オフィスに重点を置いた) が小売サブ ファンド (ショッピング センターに重点を置いた) をわずかに上回っただけです。このファンドはパフォーマンスと規模において優れています。
もちろん、投資家が上記のファンドに資金を送るには、このような単純な比較だけでは十分ではありません。 「ランキングの一環として、ファンドのポートフォリオ全体の残りのリース期間の加重平均であるWAULT（未満リース期間の加重平均）の値を公表しています。値が高ければ高いほど良いのです」とマザチェク氏は別の指摘をする。重要な指標。各ファンドについて、ポートフォリオがどの程度多様化しているか、どのような種類のテナントが存在するか、特定の場所での競争はどのようなものであるかを検討する必要があります。このように、上位の不動産ファンドの比較は興味深いデータを提供し、意思決定の基礎として機能しますが、誰に何に投資すべきかを示すものではありません。
すでに述べたように、定期預金は不動産ファンドに比べて損をします。ただし、利害関係者がポートフォリオの保守的な構成要素としてどの投資を使用するかを決定する際に考慮すべき他の選択肢があります。彼らは例になる可能性があります チェコ国債この場合、5 年先まで金利をほぼ 4% に固定することがまだ可能です。証券取引所で取引されるチェコの社債は不動産ファンドと競合する可能性があり、5 年間で 6 ～ 7% のリターンをもたらすことがほとんどです。そして最後に、伝統的なチェコの代替案は、自分の不動産を購入することです。
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#最適な不動産ファンドを選択するにはどうすればよいですかいくつかの勝者を見つけました
2025-01-06 00:38:00