このFOMOに基づく各国間の競争的な買い占めは、現在の仮想通貨市場サイクルを完全に変える可能性がある。
ダニエル・ラミレス・エスクデロ著、コインテレグラフ
編集者: 鄧通、ゴールデン ファイナンス
ドナルド・トランプ次期大統領が初日にビットコイン準備金を宣言する大統領令に署名するか、任期中に準備金を設ける法案を可決する可能性があるとの憶測が高まる中、多くの人がそのような動きが仮想通貨のスーパーサイクルにつながるのではないかと疑問に思っている。
ワイオミング州上院議員シンシア・ルミス氏が今年初めにビットコイン準備法を導入して以来、テキサス州やペンシルベニア州などの州も同様の提案を導入している。ロシア、タイ、ドイツも独自の提案を検討していると伝えられており、圧力はさらに高まっている。
各国政府がビットコイン株の保護に躍起になったら、仮想通貨価格の4年に渡る好景気と不景気のサイクルに別れを告げることになるのだろうか？
仮想通貨金融会社Nexoのアナリスト、イリヤ・カルチェフ氏は、「ビットコイン準備法はビットコインにとって画期的な瞬間であり、ビットコインが「合法的な世界的な金融商品としての認識」を示すものになる可能性があると考えている。
「すべてのビットコインサイクルには、『このサイクルは違う』という考えを押し広げようとする物語があります。条件はかつてないほど理想的でした。仮想通貨業界では、仮想通貨推進派の米国大統領が上院と議会を支配したことは一度もなかった。」
ルミス氏が提案する2024年ビットコイン法は、米国政府がビットコインを準備資産として国庫に組み入れ、5年間にわたって年間20万ビットコインを購入し、100万ビットコインを蓄積して少なくとも20年間保有することを可能にするものだ。
Strike創設者兼最高経営責任者（CEO）のジャック・マラーズ氏は、「トランプ大統領が初日にビットコイン購入の大統領令を出す可能性はある」と考えているが、それは100万ビットコインを購入するのと同じではないと警告した。
ビットコイン米国政策法を支援する非営利団体サトシ・アクト・ファンドの共同創設者デニス・ポーター氏も、トランプ大統領が大統領令を通じて戦略的ビットコイン準備金の実現を検討していると考えている。
デニス・ポーター氏は、トランプ大統領がビットコインの戦略的準備のための大統領令に取り組んでいると発表した。出典: デニス・ポーター
これまでのところ、トランプ氏のチームは大統領令の主張を直接確認していないが、トランプ氏はCNBCで、米国が石油埋蔵量と同様のBTC準備金を創設するかどうか（これはおそらく法律を意味するだろう）と質問された。
しかし、大統領令は安定性に欠けており、その後の大統領が大統領令を覆すことが多い。ビットコインの戦略的準備金の長期的な将来を保証する唯一の方法は、過半数の支持を得た法律を制定することです。
共和党が議会で優勢で、上院でも僅差の過半数を維持しているため、トランプ陣営のビットコイン支持者らはルミス氏の法案を推進する強固な基盤を持っている。しかし、政府の富をビットコイン支持者に譲渡することへの怒りが高まる中、法案を頓挫させることができたのは少数の共和党離党者だけだった。
2024 年の選挙後の米国上院と議会の結果。出典: AP通信
「このサイクルを以前のサイクルと比較するのはやめてください」
今月初め、マクロデジタル資産顧問会社アスガルド・マーケッツの創設者で経済学者のアレックス・クルーガー氏は、選挙結果を受けて「ビットコインはスーパーサイクルに入る可能性が最も高い」と確信したと述べた。
同氏は、ビットコインの特殊な状況は、リチャード・ニクソン元米国大統領が米国を金本位制から外し、ブレトンウッズ体制を終わらせた際、1971年の1オンス35ドルから1981年には850ドルまで急騰した金に例えられると考えている。
トランプ大統領のこれまでの行動は、政権が将来に向けて有利な立場にあることを確かに示している。ゲーリー・ゲンスラー氏の辞任を受けて、同氏は仮想通貨に友好的で規制緩和を支持するポール・アトキンス氏をSEC委員長に指名した。
同氏はまた、仮想通貨に支持されている上院議員のスコット・ベッセント氏を財務長官に指名し、ペイパルの元最高執行責任者デビッド・サックス氏を人工知能と仮想通貨の皇帝に任命し、業界向けの明確な法的枠組みを開発する任務を負わせた。
スーパーサイクル理論は素晴らしい結果をもたらしたことはありません
しかし、「このサイクルは違う」という考えは、過去のビットコインの強気相場のたびに現れており、そのたびに主流と制度的採用をめぐる物語によって裏付けられてきました。
2013年から2014年の強気相場の間、スーパーサイクル理論は、ビットコインが法定通貨の代替資産として国際的な注目を集めるだろうという理論によって支持されました。
2017年から2018年のサイクルでは、急速な価格上昇は主流の金融採用とビットコインの主流受容の始まりの兆候と考えられ、機関投資家への関心が高まることが予想されました。
ビットコインの価格パフォーマンスには、これまでのサイクルで最高値と最低値が見られました。出典: ケイレブ＆ブラウン
しかし、各サイクルでスーパーサイクルの物語は実現せず、最終的には価格の急落を引き起こし、長期的な弱気市場に突入するにつれて支持者を一掃した。
Three Arrows Capitalの共同創設者であるSu Zhu氏は、2021年以降のスーパーサイクル理論の最も有名な支持者である。彼は、仮想通貨市場は持続的な弱気市場がなくても強気市場が続き、ビットコインは最終的にはその水準に達すると信じている。ピーク時は500万ドル。
確かにスリーアローズはあたかもスーパーサイクル理論が真実であるかのように資金を借り、最終的に清算された際には、そのニュースが流れた後に仮想通貨の時価総額は50％近く下落し、その崩壊はボイジャー・デジタルを含む貸し手の倒産と資金難につながった。 、ジェネシストレーディングとBlockFi。
したがって、スーパーサイクルは、あなたの貯蓄を賭けるには危険な理論です。
ベンチャーキャピタル会社Placeholderのパートナーであり、ARK Investの元ブロックチェーン製品責任者であるChris Brunsike氏にとって、ビットコインのスーパーサイクルは単なる神話にすぎない。
「スーパーサイクルは間違いなく集団的な妄想です。」
しかし、米国大統領の支持を考慮すると、米国選挙結果は圧倒的にビットコインにとって前例のない非常に強気な条件を提供しており、大統領は米国でビットコインを一切売却しないなど、仮想通貨を支援するという公約を履行しているようだ。財務省。
潜在的な世界規模のドミノ効果
ビットコイン準備法が可決されれば、世界的なコイン買い占め競争が引き起こされ、取り残されないよう他の国も追随する可能性がある。
2016年にウォール街企業への資金調達に関するアドバイスから仮想通貨業界との協力に転じたジョージ・S・ジョージアデス弁護士はコインテレグラフに対し、ビットコイン準備法の制定は「世界的なビットコイン導入の転換点となる可能性があり」、「他国への刺激となる可能性がある」と語った。そして民間機関もこれに倣い、より広範な採用を促進し、市場の流動性を高めます。」
仮想通貨投資分析プラットフォーム、ブロックサークルのバーゼル・イスマイル最高経営責任者（CEO）もこれに同意し、承認は「できるだけ多くのビットコインを獲得する競争が始まる」ため、「仮想通貨の歴史の中で最も強気な出来事の1つ」になるだろうと述べた。
「他の国は発言権を持たず、行動を強いられるだろう。方向転換して競争するか、死ぬかのどちらかだ。」
同氏は、「G20諸国のほとんどがこれに倣い、独自の備蓄を構築するだろう」と信じている。
2024 年の G20 マップ。赤: G20、紫: EU 代表国、緑: アフリカ連合代表国。黄色: 恒久的に招待された国。出典: ウィキペディア
ベテラン仮想通貨投資家でビットコイン教育者のクリス・ダン氏は、このFOMOに基づく各国間の競争的な買い占めが現在の仮想通貨市場サイクルを完全に変える可能性があると指摘した。
「米国やその他の主要な経済大国がビットコインの蓄積を始めれば、ビットコインはFOMOを誘発する可能性があり、これまでに見たことのない市場サイクルや需要と供給のダイナミクスを生み出す可能性がある。」
OKX取引所の総裁は、他の国もそのような競争に向けた準備ができている可能性があると指摘した。
「ゲーム理論が密かに影響を与えている可能性が非常に高いです。」
しかし、イスマイル氏は、ビットコインの購入のほとんどは店頭ブローカーを通じて行われ、ブロック取引で決済されるため、「ビットコインの価格に直接的な影響はすぐには及ばないかもしれない」が、長期的な影響を引き起こすだろうと述べた。持続的な需要力により、最終的にはビットコインの価格が上昇します。
仮想通貨投資家の新たな波が仮想通貨市場のダイナミクスを変える可能性がある
各国が市場の買い手になれば、ビットコイン市場は根本的に変化する可能性がある。世界の金融センターから新たな投資家の新たな波が仮想通貨市場に押し寄せ、市場のダイナミクス、心理、特定の出来事に対する反応が変化するだろう。
Nexoのアナリスト、カルチェフ氏は、この法案がビットコインの有名な4年半減期サイクルを混乱させる可能性があると考えるのは依然として推測の域を出ないが、一部の力学は変わる可能性があると述べた。
ビットコインはこれまで小売業者の売買によって動かされてきた独特の市場であり、価格は市場心理に非常に敏感です。新しいタイプの投資家の出現は、市場の力学を変え、歴史的なサイクルを変える可能性があります。
イスマイル氏は「株式市場の投資家は過剰反応する個人投資家とは異なる行動を取るだろう」と考えている。機関投資家は豊富な資金と高度なリスク管理戦略を持っているため、ビットコインを個人投資家とは異なる方法で扱うことができます。
「時間が経てば、ウォール街の関与は、より安定し、反応性の低い市場環境を作り出すのに役立つ可能性がある。」
安定とはボラティリティが低いことの別の言い方であり、論理的には弱気相場が過去のサイクルほど積極的ではなくなることを意味します。
ジョージアデス氏は、「価格サイクルは続くだろう」と考えているが、「米国のような大口買い手からの需要が継続すれば、ボラティリティや過去のサイクルで見られた変動は減少する可能性が高い」と考えている。
「4年サイクルは今、何度も誤りであることが暴かれ、破られてきました。」
ビットコインはこれまでに半減期を4回しか経験しておらず、今後さらに30回近く半減期が訪れるだろう。 「これらの半減期のすべてが同じ予測可能な4年間のパターンに従うとは想像しにくい」とカルチェフ氏は述べ、特に中央銀行の政策や規制の動向など、より広範なマクロ経済的および政治的要因がビットコイン市場の軌道に大きな影響を与える場合にはそうだと述べた。 。
カルチェフ氏は、ビットコインの価格変動は半減期などの内部メカニズムにはあまり影響されず、制度導入や地政学的な出来事などの外部要因の影響が大きくなると考えている。
著者: ゴールデンファイナンス
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