化学会社OCIはどのようにして株主に数十億ドルを支払い、税務当局を手ぶらで放置するのか

これらは、化学グループOCIの株主が今週木曜午後、アムステルダムのホテル・パーク・セントラールで投票する定款の2つの小さな変更である。 まず、アムステルダム証券取引所に上場している会社の資本金が正式に 27 億ユーロ増額され、1 分後に資本金が同額減額されます。 これにより、27億ユーロが株主に一度に支払われることになる。 無税。

肥料の市場リーダーでありプラスチックメラミンの世界最大の生産者である OCI がこのようなことを行うのはこれが初めてではありません。 木曜日に株主が定款修正に同意すれば、この建設を通じて過去３年間で総額５０億ユーロが非課税で株主に支払われたことになる。 同じことが2022年と2023年にも起こったためです。その結果、オランダ税務当局は7億5,000万ユーロの配当税を逃すことになります。

問題は、これが単に化学会社が株主に分配するOCIの利益ではなく、したがって課税されるべきなのかどうかということである。

「はい、それが問題です」とライデン大学の税法の教授、ヤン・ファン・デ・ストリークは言う。 「それは利益だと言えるでしょう。 アヒルのように歩き、アヒルのように話し、アヒルのように税金を課す。 しかし、法律によって提供された機会のせいで、それに「資本」というラベルを貼り付けると、突然、それはもはや利益ではなくなります。 この問題に取り組みたい人は法律を変えなければなりません。」

財務省の広報担当者は、財務省がこの方法で株主に非課税資本を分配している企業がどれだけあるのか、またそれについて何か措置を講じるべきかどうかを調査していると述べた。 「我々は今後数カ月以内にこれを完了したいと考えており、その後下院に報告する予定だ。 それが私たちの優先事項です。」

以前は、AkzoNobel、TomTom、Ahold などの企業が資本収益を利用していました。 たとえば、2019年にアクゾノーベルは事業部門の売却で多額の利益が得られた後、株主に20億ユーロを非課税で支払った。 ナビゲーション ソフトウェア会社 TomTom は同年、株主に約 7 億 5,000 万ユーロを非課税で譲渡しました。

「まったく倫理的ではない」

OCI の定款に必要な修正案は、法律事務所 De Brauw Blackstone Westbroek の顧問によって作成されました。 それ 提案は4つに適合します A4ページ。 そして小規模投資家たちは何週間もの間、インターネットの金融フォーラムでそれを楽しみにしていた。

このような 投資家が書いています 2月のIEXで、同社が「賢い公証役場の助けを借りて」この「トリック」を成功させたことを、別名Kruimeldiefとして2月にIEXで明らかにした。 別の投資家は、それが「倫理的」だとは本当に思っていないが、「法的に」反対できるものは何もないと答えた。 「国家、つまりあなたや私は、このせいで多額の税金を逃しているのですが、その恩恵は主にエジプトで最も裕福な家族に恩恵をもたらしています。」

その一族はOCIの大株主であるサウィリス家である。 63歳のナセフ・サウィリス氏はヘレーンとデルフザイルに工場を持ち、ロッテルダム港にターミナルを持つ化学グループの会長である。 彼は推定資産81億ユーロで、エジプトで最も裕福な人物である。

ナセフ・サウィリスは、1950 年代に建設会社で家族帝国の基礎を築いたオンシ・サウィリスの 3 人の息子のうちの 1 人です。 ナセフは現在、あらゆる分野で活躍しています。 たとえば、彼は英国のサッカー クラブ アストン ヴィラに投資しており、スポーツ用品会社アディダスにも大きな関心を持っています。

近年、Sawiris は OCI の再構築を行っています。 彼は事業単位を販売します。 これにより彼は多額の利益を得て、それを彼とその家族を含む会社の株主に分配します。 企業は通常、利益を配当の形で支払い、株主はその配当に対して税金を支払わなければなりません。 オランダでは配当税は 15% です。

「それは許されている、それが法律だ」

同時に、オランダの法律は資本という形で株主に非課税で利益を支払う機会を提供している、とヴァン・デ・ストリーク教授は言う。 「それは許されているだけだ。 それは法律に定められています。 したがって、ここで税金オプションの望ましくない使用が行われているとは言えません。」

必要なのは、この資本収益が規定されている定款の修正に株主が同意することだけです。 資本は常に非課税で株主に返還されます。 ヴァン・デ・ストリーク: 「それは、あなたが会社に投資し、その後会社が働き、おそらく利益を生み出す資金はすでにあなたのものであるという考えに基づいています。 そして、すでに自分のものだったものに対して税金を支払う必要はありません。」

ＯＣＩは昨年１２月、アブダビに本社を置く肥料メーカー、ファーティグローブを３６億２０００万ドルで売却した。 投資家の間で旗が上がった。 OCI がその収益の大部分を資本として株主に還元したいことはすぐに明らかになりました。

そしてそれが、デ・ブラウ・ブラックストーン・ウェストブルックの顧問らが財政を装って2つの提案に盛り込んだものだ。 定款の最初の修正により、OCI 株式の名目価値が増加し、OCI の授権株式資本が 27 億ユーロ増加します。 1200万ユーロから27億1200万ユーロへ。 この27億ドルは同社の準備金から出ている。 そして、定款の二度目の修正により、名目価値は再び 27 億ユーロ減額され、株式資本は再び 1,200 万ユーロとなります。

この措置により、OCI の準備金は資本に変換され、株主に非課税で支払われるようになりました。 両社は27億ユーロを受け取り、そのうち14億ユーロは大株主のナセフ・サウィリス氏とその家族に贈られる。 この金額は、キプロスにある彼の郵便ポスト会社を通じて、租税回避と脱税を促進する欧州のブラックリストに載っているタックスヘイブンであるケイマン諸島にある彼の会社の1つに非課税で送金される。

税金の構造

NRC ここ数カ月間、同氏はさまざまな記事で、裕福な個人や起業家が平均的な納税者には手の届かない税制をどのように利用しているかを説明してきた。 ＮＲＣは２月、バイエルン州の同名の浚渫会社オーナーであるスウィンケルス氏やファン・オールド氏などの裕福な家族が事業承継制度からどのように恩恵を受けているかを説明した。 彼らの有利な展開に成功した。

別の記事では、2人の外国人マネージャーがどのようにして バーゲンチェーンアクション 私たちは協力して、ほぼ 5,000 万ユーロを非課税で集めることができました。 彼らは駐在員向けの税法のショートカットを利用して、オランダでアクション株の利益を申告する必要をなくした。

そして4月初め、NRCはオランダで最も裕福な女性、シャルレーネ・デ・カルヴァーリョ＝ハイネケンがどのように過ごしたかを明らかにした。オランダでの配当税を回避します。 彼女もサウィリス家と同じように、株式資本を増減させ、その資金を非課税でタックスヘイブンに移すことでこれを実現した。

このことはその後の議論で明らかになった NOSの再構築政府は2018年にすでにタックスヘイブンへの利益分配を非課税にする計画を立てていたという。 その措置の一環として、当時会社に利益準備金もあった場合、資本の非課税返還も禁止された。 しかし、その計画は失敗に終わりました。

セナ・マートゥグ議員 (GroenLinks-PvdA) は内閣に今すぐ行動を起こすよう求めている。「配当税はバスケットと同じくらい漏れやすい。 オランダ政府は、国際的な富裕層がここで企業を買収し、建設を設立し、税金をほとんど支払わないことを許可しています。 それは止めなければなりません。」

OCIの広報担当者は実質的なコメントを控えた。

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2024-04-23 20:45:15