創設者がVCをスキップしてLPSに直行する必要がある理由

による ヘブロン・シャー

何年もの間、スタートアップの創設者はベンチャーキャピタルを通過の儀式のように扱ってきました。丸い、派手な見出しを上陸させ、速く成長するか、試して死ぬ。しかし、そのプレイブックは使い古されています。そして、それはすべての会社では機能しません。

VCモデルは、フェンスのためにスイングするように構築されました。これは問題ありません – あなたが次を構築しているなら Uber。しかし、実際の顧客と本当の経済学との実際のビジネスを構築している場合、ムーンショットを要求し、規律を罰するシステムに閉じ込められていることに気付くかもしれません。

難しい真実は次のとおりです。ほとんどの創設者はVCを必要としません。少なくとも、ゲートからではありません。多くの場合、リミテッドパートナー、ファミリーオフィス、ハイネットの個人など、情報源に直行する方が賢いです。仲介者をスキップします。首都を調達します。あなたの会社を維持してください。

このルートを考慮する3つの理由を以下に示します。

VCと創業者はさまざまなゲームをプレイしています

ベンチャーキャピタルはタイマーで実行されます。ほとんどのファンドには、7〜10年の寿命のサイクルがあります。つまり、VCは特定の時間に終了する必要があります。それがあなたの会社にとって正しい動きであるかどうかです。彼らのインセンティブはファンドと結びついています アウトライナーに戻ります、あなたのタイムラインではありません。

これにより、不整合が生じる可能性があります。耐久性のあるものを作りたいかもしれません。彼らはお金の10倍を望んでいます。それは本質的に悪くはありませんが、あなたがそれに気付いていないなら、あなたはあなたの会社で他の誰かの目標を追いかけることになります。

さらに悪いことに、大きな出口は、あなたが思うほど多くの創業者を助けません。バルーンの評価で複数のラウンドを調達した場合、1億ドルの出口でもテーブルスクラップが残る可能性があります。一方、VCはしっかりとしたリターンを引き出して先に進みます。

正直に言ってください：多くのVC 関係なく彼らを取得します。彼らはあなたの会社が勝つか死ぬかにかかわらず、料金を獲得します。あなたはしない。

一方、LPS – 年金基金、家族事務所、そして実際にお金を提供する裕福な個人 – より忍耐強くなる傾向があります。あなたが彼らにまっすぐ行くとき、あなたはタイムラインのリターンを必要としない人々を扱っています。彼らは時間の経過とともに本当の価値に満足しています。

あまりにも早くお金がかかりすぎるかもしれません

誰もが大きなラウンドを上げたいと思っています。勢いのように感じます。しかし、過活動は静かな殺人者です。それ 火傷をドライブします。それはあなたが速すぎる雇用を強いています。製品市場のフィット感を釘付けにする前に、あなたを偽の成長に押し上げます。

私はそれが起こるのを見てきました：スマートファウンダーは1,000万ドルを調達し、突然1億ドルの会社のように振る舞うようにプレッシャーを感じます。彼らは、人々が望むものを建設する前に、規模のためにチームを構築し始めます。その圧力はしばしば役員室から来ます。彼らは 集中力を失います。

アラインドエンジェルまたはLPSから育てると、必要なものを上げます。見出しを作るものではありません。

それは構築するためのより良い方法です。傾く。焦点。制御。自分の条件で成長するとき、あなたの価値を検証するためにスタートアップの誇大広告サイクルは必要ありません。あなたの顧客はあなたのためにそれをします。

過去数年はこれを証明しました。 2022年から2024年に市場が引き締まったとき、生き残った企業は、最も育った企業ではありませんでした。

自律性がすべてです

ベンチャーマネーを受講すると、会社はグループプロジェクトになり始めます。あなたは部屋に新しい声があり、いくつかは役に立つでしょう、いくつかはそうではありません。そして、あなたはまだ会社を経営しているかもしれませんが、あなたはもはやそれを所有していません。

コントロールは取締役会の投票以上のものです。それはノーと言う能力です。あなたの時間をとるために。あなたが実際に信じているものを構築するために。

MailChimpを取る。 VCのお金はありません。 120億ドルで販売されました。創業者はすべてを所有していました。確かにそれはエッジケースですが、それはあなたが自分の道を所有しているときに何が可能かを証明しています。

すべての創設者がブリッツスケールやIPOを望んでいるわけではありません。持続する収益性の高い5,000万ドルの会社を建設したい人もいます。早く出てきれいにしたい人もいます。他の人は遠くに行きたいと思っています。 VCは、多くの場合、1つの結果をサポートしています。フェンスのスイング、またはバストです。 LPSと直接投資家？しばしばより柔軟です。

忘れないでください：多くの天使とLPがそうです 元オペレーター自身。彼らはtrenchの中にいて、実際にあなたを助ける時間と知恵を持っているかもしれません。

ベンチャーキャピタルは決して悪ではありません。その場所があります。しかし、それはツールであり、要件ではありません。そして、すべてのツールがすべての仕事に適しているわけではありません。それで、あなたが次の昇給について考えている人なら、自問してみてください：私はベンチャーキャピタルが必要ですか、それともそれに伴うステータスが必要ですか？より少ないお金とより多くのコントロールで次のマイルストーンを構築できますか？物事が困難になったら、誰が私からテーブルを横切って座ってみたいですか？

特に、他の誰かのスケジュールであなたの会社をひっくり返すためにレースをしていないときは、適切な資本パートナーでできることにショックを受けるかもしれません。

VC会議をスキップします。いくつかのLPSを直接呼び出します。あなたは会話の方が好きかもしれません。

ヘブロン・シャー の共同設立者兼CEOです Zevo、2021年に設立されたダラスに本拠を置くピアツーピアEV共有プラットフォーム。もともとロンドン出身のシャーブートストラップZevoから、その後、100％の電気的で非接触レンタル体験を構築するために、富裕層の小さなグループから資本を調達しました。彼の作品は、EVをよりアクセスしやすく、収益性があり、日常のドライバーにとって使用可能にすることに焦点を当てています。

図： ドングズマン