先週は債券市場の重要な水準を突破するリスクにさらされており、そうなれば住宅ローン金利がさらに上昇する可能性がある。金利を押し上げる可能性のある経済、政治、FRBのニュースもたくさんありました。これらすべての否定的な見出しにもかかわらず、私たちは今のところ弾丸を避けました。重要なレベルは保持されており、私たちはまた別の日に戦うために生きています。
10年利回りと住宅ローン金利
私の 2024 年の予測には次のものが含まれていました。
- 住宅ローン金利の範囲は7.25%～5.75%です。
- 10年利回りのレンジは4.25％～3.21％
年末が近づくにつれ、私の住宅ローン金利の予測範囲が 2024 年のほとんどの期間にわたって維持されることがわかります。経済指標が悪化すると金利は低下し、改善すると金利は上昇します。先週は良好な経済指標、若干上昇傾向のインフレ統計、そしてパウエル議長のタカ派的な発言があったが、10年債利回りが住宅ローン金利上昇につながる重要な水準を割り込むことはなかったのが幸運だった。
住宅ローンのスプレッド
住宅ローンのスプレッドは、2024 年にはプラスでしたが、2023 年にはマイナスでした。スプレッドが改善したため、今年は 6% 近くの金利を獲得しました。スプレッドの改善がなければ、住宅ローン金利は現在 7.50% を超えていたでしょう。
残念ながら、最近の住宅ローン金利の高騰により、スプレッドは若干悪化しています。それでも、昨年の最悪のスプレッドを採用した場合、現在の住宅ローン金利は 0.72% 上昇しますが、住宅ローンのスプレッドが通常に戻った場合、現在の住宅ローン金利は 0.71% ～ 0.81% 低下することになります。
トランプ次期大統領の下で住宅ローン金利と住宅政策に何が予想されるかについてさらに詳しく知りたい人は、最近のこの記事をチェックしてください。 ハウジングワイヤーデイリーポッドキャスト。
アプリケーションデータを購入する
購入申請データを確認するとき、私は常に住宅需要を拡大できる住宅ローン金利の範囲を見つけ、どの水準が需要を軟化させるかを把握するようにしています。 2022 年のような住宅販売の暴落はもうありません。しかし、住宅ローン金利が 6% に向かう場合にのみ増加が見られます。
昨年、住宅ローン金利が 8% から 6% 半ばの水準に低下したとき、需要の回復が見られましたが、それは驚くべきものではありませんでした。しかし、金利低下により、今年初めの2か月で住宅販売は合計50万戸増加した。そこで、今週から、購入アプリの従来の季節営業を平均よりも早く達成できるかどうかを見ていきます。
今週、購入アプリは週間で 2%、前年比で 1% 増加しました。昨年の金利が8%に向かっていた前年比データの浅い足は、今や正式に終わりました。
今年の初めに住宅ローン金利が上昇していたとき (6.75% ～ 7.50%)、購入申請データは次のようになっていました。
- ネガプリント14枚
- フラットプリント2枚
- ポジプリント2枚
6 月中旬に住宅ローン金利が低下し始めたとき、購入申し込みは次のようになりました。
- ポジプリント12枚
- ネガプリント5枚
- フラットプリント1枚
- 3年連続で前年比プラス成長を記録
住宅ローン金利が再び上昇しているため、私たちは次のような状況にあります。
- ネガプリント3枚
- 毎週のポジティブプリント 2 枚
- 5週連続で前年比プラスとなったが、そのハードルは低い。
毎週の保留中の販売
以下は、 アルトスリサーチ リアルタイムの需要を示す毎週の保留中の契約データ。以下のグラフに見られるように、このデータ線には非常に季節性があります。住宅ローン金利が上昇しているにもかかわらず、このデータラインは依然として前年比で安定した成長を示しています。 2022 年下半期には住宅販売が史上最大の暴落を起こし、昨年の住宅販売率は年末には 8% に向かっていたことを思い出してください。それでも、このデータラインが年々成長を示し続けているのは嬉しいことです。
週間住宅在庫データ
- 週間在庫推移（11月8日～11月15日）：在庫は前年より増加 721,576 に 722,032
- 前年同週（11月10日～11月17日）：在庫は 566,882 に 569,898
- 在庫在庫の過去最低は 2022 年の 240,497 個でした
- これまでのところ、2024 年の在庫ピークは 739,434 個です
- 背景として、2015 年の今週のアクティブ リスティングは 1,135,684 件でした
新規出品データ
先週の新規物件データは我々が得た以上の伸びを示すだろうと思っていたが、それも起こらなかった。ここでも季節的な衰退期にあります。それでも、2024 年に成長が見られることは住宅市場にとって大きなプラスですが、史上 2 番目に低い年であるため、状況が重要です。
- 2024年: 51,832人
- 2023年: 48,610
- 2022年: 46,916人
値下げ率
例年、全住宅の 3 分の 1 が値下げを受けます。これは標準的な住宅活動です。住宅ローン金利が上昇すると、値下げ率も高まります。料金が下がって需要が高まると、最近のようにこのデータ回線が冷える可能性があります。
- 2024年: 38.8%
- 2023年: 39%
- 2022年: 43%
今後 1 週間: 住宅統計と FRB のオースタン・グールズビー
来週の重要なデータは住宅データです。建設業者の信頼と住宅着工データは、私の景気循環の研究に不可欠です。住宅許可件数と着工件数はすでに新型コロナウイルス感染症不況初期の水準にあり、当社は受注残の処理に取り組んでいる。そこで今週は、住宅建設業者が住宅ローン金利の上昇についてどう感じているかを見てみたいと思います。なぜなら、私の経済モデルによれば、住宅建設労働者が職を失い始めると、不況が遠くないからです。これは私が買い占めたものです CNBC 最近。私は最近、2025 年の住宅事情についても議論しました。 トップ・オブ・マインド ポッドキャスト マイク・シモンセンと。
今週はシカゴ連銀のオースタン・グールスビー総裁の発言にも注目したい。彼はおそらく全FRB総裁の中で最もハト派であり、長期金利がなぜ上昇しているのかさえ疑問視している。乞うご期待。
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