ラスベガス — エリック・アブラモビッチ氏は、米国民間金融業者協会の年次会議のパネル席に座り、司会者が業界の全員を恐怖に陥れた状況について説明する間、前方を見つめた。
名もなき都市にある 700 戸を超える住宅のポートフォリオが差し押さえに向かって進んでおり、1 億ドル以上の貸し手の資金がなくなる可能性があります。これらの購入は主に、債務返済カバレッジ・レシオ（DSCR）ローンとして知られる流行の金融商品によって促進されていた。
司会者はボルチモアについて、あるいはボルチモアを混乱させる差し押さえの危機を引き起こす際にアブラモビッチの会社ロック・キャピタルが果たした役割については一度も言及しなかった。代わりに、彼は「これは他の場所でも起こっている可能性があるだろうか？」と知りたかったのです。
近年、ウォール街は、全国の都市で賃貸住宅を購入する投資家、フリッパー、家主に対して数十億ドルの融資を引き受けている。そのため、ニューヨークの投資家ベン・アイドリス氏とその仲間たちのボルチモアのポートフォリオが今年崩壊したとき、このニッチ分野のほぼ全員が注目を集めた。ボルチモアでのすべての融資を凍結し、過失があると思われる投資家や鑑定人をブラックリストに載せた人もいた。
バナーはボルチモアで起きている差し押さえ危機を文書化するために数千件の公的記録を調査し、そのポートフォリオに20もの異なる金融業者による融資が含まれていることを発見した。 Roc Capital は他のどのローンよりも多くの融資を組成しました。
そして先月、同社の共同創設者で親会社の最高執行責任者（COO）を務めるアブラモビッチ氏が、ラスベガス・ストリップのシーザーズ・パレスで開催されたカンファレンスで講演した。
1,000人近くの参加者が集まり、急速に成長し、勢いが衰える気配のない民間融資業界の過去最大規模の集会として宣伝された。金融専門家は 2 日間交流を深め、取引を行い、教育委員会に出席しました。
2009 年に設立された Roc Capital は、かつては「ハード マネー」として知られていた民間融資のブランド変更と近代化を支援しました。で 2023年のポッドキャスト アブラモビッチ氏はインタビューで、ロック・キャピタルは「マウスをクリックする」少数のトレーダーから、アメリカの住宅市場を再構築する数百人の従業員を抱える会社に成長したと語った。
「私たちが作っている製品は、この国の本当に驚くべき住宅危機に少しずつ対処している」と当時彼は語った。
アブラモビッチ氏はラスベガスで、ロック・キャピタルとその姉妹会社はこれまでに住宅投資家に200億ドル近くを融資しており、同社は国内トップクラスの民間金融業者の1つであると述べた。しかし、彼のパネルは「評価と検査：事実か、偽りか、捏造か？」と題されている。 — 比較的少数の観客を集めました。
Roc Capitalの共同創設者エリック・アブラモビッチ氏は11月のパネルディスカッションで講演した。 (バナー担当イアン・モール)
ラスベガスで開催された米国民間金融業者協会の会議中、テーブルの上に置かれたローン情報の書類。 (バナー担当イアン・モール)
米国民間貸し手協会カンファレンスの Roc Capital ブース。 (バナー担当イアン・モール)
アブラモビッチ監督は、その理由は分かっていると語った。
「人々はお金を稼ぐ方法について話したがります」と彼は言いました。 「生産を遅らせて正しい価値を得る方法ではありません。」
アブラモビッチが話せば話すほど、患者に薬を飲むよう叱責する医師のように聞こえた。
「業界全体が改革を必要としている」と同氏は会議出席者に語った。 「今日のビジネスのやり方には大きな穴が開いています。」
アブラモビッチ氏の診断――民間融資業界は急速に成長しすぎているため、さらなる保護措置が必要だという――は、他の出席者の口調を大きく変えた。大半の人はウォール街の融資意欲について楽観的なようだった。しかし、ボルチモアで何が起こっているのかという不安が会議に迫っていた。
金融業者の一人、カリフォルニア州CV3ファイナンシャル・サービシズ社のウィリアム・テッサー氏はパネルディスカッションに対し、今年の商談中に誰かがボルチモアでの差し押さえの波について言及したとき、ポーカーフェイスを装ったと語った。会議が終わるとすぐに、彼は急いでオフィスに電話した。
「困ったことはありますか？」彼は尋ねたことを思い出した。
CV3 は幸運なうちの 1 つでした。ロックキャピタルはそうではありませんでした。
過去 3 年間で、ベンジャミン アイドリスに関連した企業がボルチモアで 700 軒以上の家を購入しました。
バナーによる不動産記録の調査によると、ローン・ファンダーLLCと呼ばれる子会社を通じて、ロック・キャピタルはこれらの取引に少なくとも3,500万ドルを融資した。
そのお金はボルチモアの少なくとも224軒の住宅の購入と借り換えに使われました。記録によると、現在、それらの住宅の70％が差し押さえられている。
エッティング・ストリートの2400ブロックにある住宅の一部はニューヨークを拠点とする投資グループによって購入され、その後債務不履行となっている。 (ジェリー・ジャクソン/ザ・バナー)
アブラモビッチ氏はボルチモアで何が起こっているかの詳細には触れなかったが、業界全体の誠実さは、現場で働く一人の人間、つまり鑑定士にかかっているとラスベガスで語った。
査定士は、不動産に行って寸法を測り、近くの住宅販売を調べて家の価値を決定する人です。アブラモビッチ氏は、その評価が融資プロセスの基盤であるが、「評価の問題」が蔓延しており、「バブルを形成している可能性がある」と述べた。
もう一人の業界リーダーであるトゥーラック・キャピタル・パートナーズのジョン・ビーチャム最高経営責任者（CEO）も、以前のパネルディスカッションでこうした懸念に同調した。ビーチャム氏は評価プロセスが「根本的に破綻している」と述べた。
それを防ぐためのガードレールがあるにもかかわらず、投資家は同じ鑑定人を何度も利用し、居心地の良い関係を築いていると同氏は語った。
「それは詐欺につながりやすい」とビーチャム氏は言う。 「それは賄賂やその他の一種のインセンティブに適しています。」
ボルチモアでは、エイドリスとつながりのある購入者が、同じ二人、ジェイソン・テイラーとクリストファー・アクティに自宅を繰り返し査定してもらった。バナー紙が審査した 88 件の機密ローン申請のサンプリングで、テイラーまたはアクティはすべての家を評価しました。両氏とも複数回のコメント要請に応じていない。
アイドリス氏も彼と関係のある人物も、いかなる罪でも起訴されていない。ボルチモア市長のブランドン・スコット氏は最近、市当局が「住宅ローン詐欺計画」の疑いで調査を開始したと発表した。
民間金融業界は、ラスベガス会議やそれ以降、F ワード (詐欺) をますます使用しています。
米国民間金融業者協会の業界誌の最新版には、「東海岸詐欺計画の内部」と呼ばれる特集記事が掲載されていました。
一方、家は差し押さえられる。
シーザーズ パレスに 1,000 名近くの参加者が集まるこの米国民間融資協会カンファレンスは、民間融資の専門家が集まる史上最大の集会として宣伝されています。 (バナー担当イアン・モール)
アブラモビッチ氏のパネルディスカッションの最後には質疑応答が行われた。その場にいたバナー記者は、「ボルチモアで何が起こったと思いますか?」と尋ねた。
部屋は静かになりました。
「それは私への質問ですか？」アブラモビッチがそう言うと、会場は爆笑した。
アブラモビッチ氏は「ローンを不良化させる要因は複数ある」と述べた。 「世の中にあるセンセーショナルな記事の中には、本当の問題をまったく的外れなものもあると思います。」
本当の問題は鑑定業界にある、と彼は主張した。
#ボルチモアは全米の民間金融業者に恐怖を与えている