水曜日のドル指数（DXY00）は +0.22％増加しました。ドルは、3.5年の安値から回復した後、水曜日に高くなりました。ドルは、FOMCが金利を-25 bp増加させ、年末までにさらに-50 bpの金利削減を示した後、水曜日に最初に退却しました。しかし、ドルは損失を回収し、FRBの椅子のパウエルからのホーキッシュのコメントでより高くなりました。
US AUGハウジングは、1365百万の予想よりも弱い-8.5％m/m/mに減少しました。将来の建設の代理であるAUGビルディングは、予期せず-3.7％m/mが13億1,12百万の5.25年の安値に低下し、13億7,000万人に増加するという予想よりも弱くなりました。
FOMCは、予想どおり、11-1で投票して、連邦資金の目標範囲を-25 bp 4.00％〜4.25％に4.25％-4.50％から削減し、「雇用に対するマイナス面のリスクが増加しましたが、インフレは増加し、やや上昇したままです」と述べました。
FRBのドットプロットは、FRBファンドを2025年末までに3.625％で目標としており、今年はさらに-50 bpの金利削減を示しています。 2026年末のFRBファンドの目標範囲は3.375％であり、2026年に1回の-25 bpレート削減を示しています。
FOMCは、2025年の米国GDPの推定値を6月の +1.4％から +1.6％に引き上げ、6月の +3.1％で2025年のコアPCEインフレ推定値を変更しました。
FRB議長のパウエルは、改訂された雇用数は労働市場がもはや堅実ではないことを意味し、FRBが「より中立的な」立場に削減するという動きは、おそらく「労働市場に役立つ」と思われると述べた。しかし、彼は、「私たちは見始めた」と、より高い商品価格がインフレに向かって餌を与え、「私たちはそれらが継続し続けることを期待しています」と付け加えました。
ドルは、FRB独立に対する懸念によって覆われており、トランプ大統領が連邦政府のクックを解雇しようとするため、外国人投資家がドル資産を投棄するように促し、スティーブンミランがFRB知事になりながら、ホワイトハウスの経済顧問評議会で彼のホワイトハウスの仕事を維持していることを意図しています。
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US AUGハウジングは、1365百万の予想よりも弱い-8.5％m/m/mに減少しました。将来の建設の代理であるAUGビルディングは、予期せず-3.7％m/mが13億1,12百万の5.25年の安値に低下し、13億7,000万人に増加するという予想よりも弱くなりました。
水曜日の-25 bpレート削減に続いて、市場は現在、10月28〜29日に開催されたFOMC会議で-25 bpレート削減の90％の確率で価格設定しています。
水曜日のEUR/USD（^EURUSD）は-0.24％減少しました。ユーロは水曜日の4年ぶりの高値から減少し、ドルが早期の損失から回復し、より高く移動した後、低下しました。また、水曜日のユーロ圏8月CPIへの下方改訂は、ECBポリシーのためにdovishであり、ユーロではネガティブです。
中央銀行の発散はユーロを支援しています。これは、市場がECBをそのレートカットサイクルで大部分が終了したと見なしているため、FRBは今年末までにさらに2回料金を引き下げると予想されています。
スワップは、10月30日のポリシー会議でECBによって-25 bpのレート削減の1％の確率で価格設定されています。
水曜日のUSD/JPY（^USDJPY）は +0.13％増加しました。円は水曜日にドルに対して2.25ヶ月の高さから落ち、FRBの議長パウエルからのホーキッシュのコメントでドルが反発した後、低下しました。 T-noteの収量が早期の損失から回復し、より高く動いた後、円の損失は水曜日に加速しました。
円は、日本の農業大臣である火曜日からのキャリーオーバーの支援で水曜日に最初に高く移動しました。小島は財政政策でホーキッシュと見なされており、BOJの金利経路に影響を与えようとする可能性は低くなっています。
日本の貿易ニュースは円のために混ざり合っていました。日本AUG輸出は-0.1％y/yに減少し、-2.0％y/yの予想よりも少なくなりました。 AUGの輸入は-5.2％y/yに低下し、-4.1％y/yの予想よりも弱くなりました。
12月の金（GCZ25）は水曜日に-7.30（-0.20％）を閉鎖し、12月シルバー（SIZ25）は-0.765（-1.78％）を閉鎖しました。貴金属の価格は、ドルが強いため、水曜日に低く移動しました。 AUG Housingが開始され、建物の許可が予想以上に減少した後、銀価格は水曜日に損失を延長しました。
貴金属は、FOMCが金利を-25 bp増やし、年末までに-50 bpの金利削減を合図した後、水曜日にサポートを見つけました。しかし、金価格は、水曜日の午後、市場後の取引で20ドル以上下落しました。
火曜日に、最大充填（U25）ゴールドは、史上最高の3,698.60オンスを記録し、14年ぶりの高値（U25）シルバーが14年の高さを記録しました。金価格は、米国の関税と、FRBの独立に対するトランプ大統領の攻撃に関連した不確実性から安全な支持を受け続けました。フランスと日本における地政学的リスクと政治的不確実性も、安全な在庫の資産として金の需要を促進しています。フランスの首相は、先週議会で信頼票を失った後、辞任した。また、日本のイスバ首相は先週、2つの選挙結果を受けて、より拡大する財政政策への道を開いていると見なされる、両議会の両院での大多数の支配的な民主党を剥奪した2つの選挙結果に続いて辞任しました。
貴金属価格は、貴金属ETFのファンド購入から引き続きサポートを受けています。 ETFのゴールドホールディングは火曜日に2.25年の高値に上昇し、ETFSの銀の保有は9月3日に3年間の高値に上昇しました。
#ホーキッシュパウエルのドルのリバウンド