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2025-01-10 19:16:00
ここでは、貿易相手国の間で予期せぬ一連の「良いニュース」経済指標発表のニュースとともに、ニュージーランドに影響を与えた一晩の主要な経済イベントの概要を紹介します。
まず、米国経済は12月に+256,000人の雇用を増加させ、11月の+212,000人を大きく上回り、市場予想の+160,000人をはるかに上回りました。彼らの失業率は低下した。これらはヘッドラインレートです。実際の変化は雇用労働者 1 億 6,050 万人へのわずかな減少でしたが、実際には季節要因が示すよりもはるかに少ない減少でした。
2024 年全体では、給与計算上の雇用は +220 万件増加し、バイデン大統領の 4 年間では、新規雇用数は +1690 万件増加しました。過去 4 年間で、-260 万人の雇用が失われました。
多くの人が法人化されていない自営業から会社の給与に戻ったため、より広範な雇用労働力は過去 4 年間で +1,170 万人しか増加しませんでした。過去 4 年間で、より広範に雇用されている労働力は -220 万人減少しました。どう見ても、過去 4 年間はアメリカの雇用にとって黄金期でした。
平均週間収益は 2024 年に +3.5% 増加し、過去 4 年間では +20.0% 増加しました。過去 4 年間では +18.0% 上昇しました。
しかし、アメリカ人は来年への不安をますます強めている。最新の ミシガン大学の消費者心理調査 １月のインフレ率は将来のインフレ経路に対する懸念の高まりから下落した。前年インフレ期待は３．３％と、１２月の２．８％から８カ月ぶりの高水準に上昇した。長期予想が1カ月でこれほど大幅な上昇を示したのは、過去4年間で3回目だ。消費者は、関税がすぐに引き上げられれば、はるかに多くの料金を支払うことになることを知っています。
金融市場は雇用統計や差し迫った関税の影響にも反応している。今日のウォール街の株価は大幅に下落し、債券利回りは急上昇し、リスクオフの防衛基調が広がり、米ドルが上昇した。それはすべて、好調な雇用統計がFRBの利下げ一時停止を主張しているためだ。彼らの利下げに対するハードルは今回のデータで著しく上昇した。 FRBは次回会合を1月30日（NZT）に開催する。
このデータがリリースされる前に、最新の アトランタ連銀の2024年第4四半期の経済成長予測 +2.7%でした。今日の労働市場の堅調なデータを踏まえると、これにいくらか上振れが見られるかもしれない。
1月の農務省 世界の農業需給推計 両方とも予想よりも低い収量と生産予測を示す今日発表されました。 トウモロコシ そして 大豆、そしてニュースで両方の価格が上昇しました。彼らは、米国の牛肉生産が減少し、南米とオセアニアからの輸入が増加していると報告したが、2025年にはほとんど変化がないと予想している。また、米国の牛乳生産量が減少し、米国の乳製品輸出も減少すると予想している。
カナダも 報告されました 今日の12月の労働力統計も好調だった。そこでの雇用は+90,900人増加し、その半分以上がフルタイムの雇用でした。雇用の伸びは予想の+25,000人や11月の+50,700人をはるかに上回っていた。この急騰は、同じく1月30日（NZT）の次回会合でカナダ銀行が実際に利下げするかどうかにも疑問を投げかけている。
最新の 日本の家計支出調査 は、2023年初頭以来の月例下落パターンの一部として、11月にも再び下落したことを示している。しかし、今回の調査は、調査対象となったシリーズの中で最も小さい下落であり、前月と以前の両方の月から大幅に「改善された」結果だったため、少し異なっていた。期待される。転換点を迎える人もいる。
中国では、中央銀行が驚くべき動きを見せた。 言った 供給不足を理由に公開市場での国債購入を即時停止する。 「市況に応じて適切な時期に買い入れを再開する」としている。この動きは、長期利回りが記録的な低水準まで急落し、過熱する債券市場におけるバブルのリスクについて両社が繰り返し警告している中で行われた。過去1年間、投資家が安全資産に群がるため、指標となる10年国債を含む主要債券の利回りは前例のない低水準に達した。この変化は主に、長期にわたる不動産市場の低迷に関連した継続的な経済不確実性によって引き起こされています。 12月に中国指導者らはさらなる利下げを示唆し、債券市場の活動が再び活発化した。これにより、10年国債利回りは今月初めに過去最低の1.6％となり、市場の活況に対する懸念がさらに高まった。
この動きの後、彼らの収量は回復しましたが、回復は持続しませんでした。しかし少なくとも彼らは下落に歯止めをかけ、その日は変わらずに終わった。
中国のアナリストらは、政府の資金援助を受けて持ちこたえてきた一連の大手ゾンビ不動産開発業者から悪い知らせがもたらされると予想している。しかし、それらのほとんどは限界に達しているようで、一連のデフォルト（債務不履行）事態が現在予想されており、投資家は風呂に入るだろう。これらはどれも景気を良くするものではありません。
インドでは、彼らの 工業生産 11 月はわずかな改善を示し、前年比 +5.2% 増加し、製造業は +5.8% 増加しました。どちらの結果も10月よりも良く、予想も上回りました。
オーストラリアでは、彼らの 連邦政府は11月までの5か月間を決算 税収が急増していることを示しています。これにより、今年の財政赤字が急速に減少することになる。現在のペースでいけば、通年の財政赤字は半減する可能性がある。この傾向が続けば黒字を計上する可能性もある。見通しが改善した理由は 2 つあります。雇用市場が好調で所得税控除額が予想よりも高かったこと、通貨が米ドルに対して下落しており、鉱物輸出品が米ドルで販売されたことでロイヤルティ収入が予想外に増加したこと（そして企業の収入が増加したこと）です。所得税の領収書）。
そして、ロサンゼルスの火災事故は、ここを含むあらゆる場所の保険市場に強い影響を与える可能性があることに注意する必要があります。おそらく多くの保険会社が気候変動リスクへのエクスポージャーを再評価し、再評価するイベントとなるだろう。そして保険に加入できれば、将来的にはさらに高額になるでしょう。 「南カリフォルニアの山火事」だけではなく、気候変動リスク全体が再評価されている。ロサンゼルスのイベントは業界の転換点です。
UST10年債利回りは現在4.76%に達しており、雇用統計の反応を受けて昨日より+7bps上昇している。 1週間前は4.59%だったので、そこから+16bps上昇した。重要な 2-10 日のイールドカーブは依然として +39 bps のプラスです。彼らの 1-5 曲線は +33 bps でよりポジティブです。また、3 か月から 10 年の曲線もさらにプラスになり、現在は +45 bps となっています。オーストラリア１０年債利回りは本日４．６４％でスタートし、＋１０ｂｐ上昇した。中国１０年債金利は現在１．６３％で変わらず。 NZ政府10年債金利は現在4.65%で、こちらも変更はありません。
良好な雇用統計を受けて、金曜日の取引でウォール街のS&P500指数は-1.2%と大幅に下落した。これが当てはまる場合、週間変化は -0.8% の下落となる。昨晩の欧州市場は約－０．７％安で終了した。そして東京は昨日さらに-1.1%下落し、週間では-1.9%の後退となった。香港は-0.9%下落し、週間下落率は-4.0%でした。上海は金曜日の取引で-1.3%下落し、週間の下落率は-1.3%に抑えられた。シンガポールも-1.6%安で終了しました。 ASX200は金曜日の取引を-0.4%下落して終了しましたが、週間では+0.5%の上昇を記録しました。 NZX50も昨日-0.4%下落し、週間では-1.3%の反転となった。
の 恐怖と貪欲の指数 今週は「恐怖」ゾーンで激しく終わりますが、実際には先週からほとんど変化がありません。
金の価格 本日は 2689 米ドル/オンスで開始され、昨日のこの時点から +20 米ドル、1 週間前より +49 米ドル上昇します。
原油価格は昨日のこの時点から+2.50米ドル上昇し、米国では1バレルあたり76.50米ドルちょうどとなっていますが、国際ブレント価格は現在79.50米ドルをわずかに下回っています。それは週ごとの利益と同じです。今日の急騰は新たな制裁活動の影響への懸念から生じた。
キウイドルは今日55.6米ドル弱で始まり、昨日のこの時点から-40bps下落し、今週では-50bps下落した。対オーストラリアでは+10 bps上昇し、90.4 AUcとなっています。対ユーロでは54.3ユーロセントとほとんど変わらず。つまり、本日の TWI-5 は 66.6 弱で始まり、-30 bps 下落し、1 週間前と同じ下落となっています。
ビットコイン価格は今日93,589米ドルで始まり、昨日のこの時点から-0.7％下落しました。 1週間前は97,969米ドルだったので、そこから-4.5%下落しました。過去 24 時間のボラティリティは +/- 2.2% と穏やかでした。
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