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ベインキャピタルのプライベートクレジット幹部、システム上の懸念を一蹴、アジアの成長に注目

民間信用は「少し泡立っている」、システム上の問題はない - 幹部アジアは民間信用の成長において世界的に「明らかな勝者」とみているベインは特にアジアでの直接融資に注目［香港 １１月７日 ロイター］ - ベインキャピタルのプライベートクレジット上級幹部はロイターに対し、世界のプライベートクレジット市場には現時点でシステミックリスクはなく、アジアには最大の成長機会があると語った。米国の自動車部品供給業者ファースト・ブランズと自動車販売会社トリコロールの最近の破綻を受け、クレジット市場における融資基準の弱さに対する懸念が再浮上しており、投資家は企業が銀行に代わる金融機関から多額の借り入れを行っている規制の緩い市場で起こり得るリスクに注目している。米連邦準備理事会（FRB）の利下げも、この資産クラスの収益縮小に関する疑問を引き起こしている。アジアは世界的に「明白な勝者」ボストンに本拠を置くベインキャピタルの信用および特別状況担当副マネジングパートナー、ジェフリー・ホーキンス氏は、今週同市の世界金融リーダーらによるサミットに出席した後、香港でロイターに対し、「市場にはシステム的に何も問題はないが、少し泡立っているというのがわれわれの見解だ」と語った。「新たに大量の資本が調達されており、資本を展開する必要性が生じている。現在市場で大きな懸念となっているのは、資金の多さによって組織が資本をより迅速に展開し、勤勉さが減り、おそらくスプレッドが低下する可能性があることだ」とホーキンス氏は述べた。近年、民間信用への露出が増えている保険会社は、通常長期にわたる投資が短期的な責任を持たずにバランスシートから得られているため、高いレベルのリスクを負っていないと同氏は付け加えた。「市場の亀裂のほとんどは、商品自体の潜在的なリスクではなく、資産負債の不一致から生じている」とホーキンス氏は述べ、ベインは競争が少ないためスプレッドの圧縮が少ない中間市場に重点を置いていると付け加えた。約580億ドルのクレジット資産を管理しているベインは、特に銀行からの伝統的な資金源が広く利用できない直接融資において、アジアでのさらなる機会に注目しているとホーキンス氏は述べた。「私たちはアジアについて非常に興奮しています」と彼は言いました。 「米国や欧州全体と比較すると、注意点はあるものの、成長という観点から見ると、世界的に見て明らかに勝者はアジアだ。」公的提出書類によると、ベインは現在、アジア直接融資基金と、企業に株式と負債の両方のハイブリッド資本ソリューションを提供する3つ目のアジア特別状況基金を調達している。ホーキンス氏は、オーストラリアとインドはベインにとってアジア直接融資における二大市場であると述べ、同社の資金調達計画についてはコメントを控えた。レポート：Kane Wu 編集：Mark Potter当社の基準: トムソン・ロイターの信頼原則。新しいタブが開きます。ライセンス権を購入するケイン・ウーは、アジアのM&A、プライベート・エクイティ、ベンチャー・キャピタル、投資銀行をカバーしています。彼女は、地政学、マクロ経済、規制の変化の中で、この地域で最も注目を集めている取引、資金調達、投資動向を追跡しています。彼女は、2021 年に中国の規制当局の取り締まりに関する報道で、SOPA Excellence in Business Reporting 賞にノミネートされました。ロイター入社以前は、ウォール・ストリート・ジャーナルに勤務し、トムソン・ロイター・ベーシス・ポイントでアジアの融資市場について執筆していました。彼女は香港に拠点を置いています。 #ベインキャピタルのプライベートクレジット幹部システム上の懸念を一蹴アジアの成長に注目