プリペイドカードグループの消滅でダブリンの電子マネーハブにおける規制のギャップが浮き彫り – アイリッシュ・タイムズ

1705820828
2024-01-20 06:04:30

オーストラリアのフィンテック企業EMLペイメンツの株価は、同社が4年前に買収したアイルランドのプリペイドカード事業、PFSカード・サービス・アイルランド・リミテッド（PCSIL）が清算に入ったことが水曜日遅くに判明して以来、救済反発で35％急騰した可能性がある。

しかし投資家らは、従来のギフトカード事業からプリペイドデビットカードへの悲惨な進出の代償を依然として計算に入れている。プリペイドデビットカードは電子商取引時代に急速に成長している分野だが、極悪非道の人々にも愛されている分野だ。

PCSILの親会社であるプリペイド・ファイナンシャル・サービシズ（アイルランド）の買収費用2億6,450万オーストラリアドル（1億5,940万ユーロ）は、その後このオーストラリア企業の価値が消え去った14億8,000万オーストラリアドル（80％）に比べると小さく見えます。

もともとダブリンとシドニーでサイレンが鳴り始めたのは、アイルランド中央銀行がPCSILのマネーロンダリング対策とテロ対策金融規制に関する問題を提起したことが明らかになったとき、買収が封印されてから1年後の2021年5月だった。

ほぼ4年が経った今でも、同社はダブリンの監督当局に自社のシステムとガバナンスが最新の状態にあることを納得させることができなかった。 そして今週高等裁判所に提出された文書は、PCSILが白旗を上げたことを受けて、フランスとスペインの金融当局からも照準を合わせていたことを示している。

プリペイドカードは1990年代から登場しました。 しかし、金融界のこの分野は、標準的なデビットカードやクレジットカードなどの他の形式の電子決済にアクセスできない人々にキャッシュレスショッピングやデジタル取引を容易にするもので、近年急速に成長しており、パンデミックによって加速されています。

PCSIL の親会社は、ナヴァン出身のノエル モランとその妻ヴァレリーによって 2008 年に設立されました。当初はロンドンのパディントンにあるアパートのキッチン テーブルで働いていました。

米国に本拠を置くアライド・マーケット・リサーチは昨年の報告書で、世界のプリペイドカード市場は2022年の2兆5000億ドル（2兆3000億ユーロ）から2032年には14兆2000億ドルに成長すると推計している。

しかし、プリペイド カードは、銀行口座を持たない人々や銀行口座を持たない人々が現代経済に参加できるよう支援するだけでなく、詐欺師やテロリストのツールにもなっています。

たとえば、2015年のパリでのバタクラン攻撃に関与したテロリストは、プリペイドカードを匿名でホテル代やその他の費用の支払いに使用したことで悪名高く、プロバイダーに支払いを義務付ける前に、欧州連合がそのようなカードの月間取引限度額を150ユーロに引き下げる道を開いた。クライアントのデューデリジェンスを実施します。

清算申請書に添付されているPCSIL宣誓供述書には、同社が近年規制当局との絶え間ないやり取りにもかかわらず、どのようにして満足のいく改善計画を推進できなかったのかが詳細に記載されている。

[ Provisional liquidators appointed to prepaid card issuer ]

[ Australian fintech EML’s shares soar on move to liquidate Irish cards unit ]

顧客に対して適切なデューデリジェンスを実施する際の問題の多くは、同社のビジネスモデルが24の管轄区域にわたるカードの発行に数十のサードパーティ販売業者を利用することに依存していたという事実にあるようだ。

規制当局が最初に同社に制限を課す計画を示してから17か月後の2022年10月に中央銀行がPCSILに宛てた書簡では、「同社の顧客から詐欺行為が行われているという苦情」を受け続けており、依然として次のような見解を示していると述べた。顧客のデューデリジェンス義務を遵守していなかった。

PCSILはその頃、ダブリンの国際金融サービスセンターで評判の高い銀行マンであり、困難な状況や規制当局への対応の経験を持つフィオナ・フラナリーを最高経営責任者として採用した。 彼女は、2014年末に経営破綻したアイルランド本拠だがドイツ資本の金融機関であるデプファ銀行の最高経営責任者に就任し、7年後には銀行の残存資産をオーストリアのバワグに売却することを監督していた。

しかし、問題は依然として解決できず、規制当局は4月に同社に「ゼロ成長」制限を課した。 フラナリー氏とアイルランド取締役会の他のメンバーは9月11日、一斉辞任を決定した。

EMLが戦略的見直しの結果を発表し、「ギフト、オーストラリア、英国の中核的で収益性が高く、キャッシュフローがプラスの事業に再び焦点を当てる」計画であると述べたとき、この文書は壁に書かれていた。 （PCSILの姉妹会社である英国に本拠を置くプリペイド・ファイナンシャル・サービスは、アイルランド清算の影響を受けない。ただし、EMLは、2021年に前払い金1億860万ドルで買収した、アイルランドのもう一つの部門である決済会社センテニアルを市場に出した。去年。）

アイルランドの新たな取締役会は、オーストラリアの親会社が規制問題の解決に資金を費やし終えたことが明らかになった後、EMLの祝福を受けて清算を選択する決定を下した。 PCSILは2022年に740万ユーロの損失を出し、2023年にはさらに1,550万ユーロの損失を出し、6月末までの現会計年度ではさらに350万ユーロの損失が見込まれる。

「当社は、営業収益の減少、テクノロジーや業務効率などのコアインフラストラクチャへの将来の多額の投資の必要性（取締役会は、これはすぐには実現しないと考えている）、および多くの企業が直面する現実的かつ差し迫ったリスクにより、財務的に著しく厳しい状況にある」主要な商業取引相手は来年中に同社との取引を停止するだろう」と宣誓供述書には述べられている。

水曜日、破産専門家であるインターパス・アドバイザリー・アイルランドのキーラン・ウォレス氏とアンドリュー・オリアリー氏が暫定清算人に任命された。

今週アイリッシュ・タイムズ紙の取材を受けたノエル・モラン氏は、PCSILの終焉は「理解するのが難しい」、特に同社が規制問題を改善するために「第三者との協議に数百万ドルを費やした」後だと述べた。

同氏は以前、2021年末の本紙とのインタビューで、EMLは規制介入を受けて当初の買収契約に伴う1億1000万豪ドルのアーンアウトの支払いを回避する機会を見出していたと主張した。 EMLの株主にとって、PCSILへの進出はその額の何倍もの大打撃をもたらした。

一方、この物語は、中央銀行のツールキットにおける憂慮すべきギャップを暴露した。 規制当局は経営破綻した銀行、保険会社、投資会社などに清算人を任命するよう高等裁判所に申し立てることができるが、PCSILなどの電子マネー会社を管理する法律の下では高等裁判所にはそのような権限はない。

中央銀行の認可された電子マネー会社のリストは、6 年足らずで 0 社から 25 社に増えました。

規制当局には企業のライセンスを取り消すという重大な選択肢が常にありますが、これは顧客に深刻な結果をもたらす可能性があります。 FCSIL が規制を維持しながら秩序ある清算を選択するという自発的な動きにより、監督当局は継続的な監視を受けることになります。

特に、発行済みの 240 万枚のプリペイド カードにわたる顧客の資金 5 億 1,600 万ユーロの継続的な処理に関してはなおさらです。

#プリペイドカードグループの消滅でダブリンの電子マネーハブにおける規制のギャップが浮き彫り #アイリッシュタイムズ