エネルギー移行と人工知能（AI）ブームは、再生可能エネルギーへの投資に対する強い食欲とともに、消費電力の着実な成長を促進しています。
最近まで、産業化とエネルギー効率の改善は、先進国における電力需要の成長の新しい源泉を大部分キャンセルしていました。しかし、近い将来に需要が高まる可能性が高い構造的変化が動いています。
「電力消費量がほとんど成長していない20年の後、西側世界は、モビリティと暖房の電化、およびデータセンターの爆発によって今回駆動される成長に戻っています」
世界の電力消費 2024年には4.3％増加しました国際エネルギー局（IEA）によると、前年の10年間のほぼ2倍の平均です。
特に、電力に飢えたデータセンターの需要は、電力市場を絞る可能性があるとBonerは指摘しました。 「データセンターには、追加の電力が緊急に必要であり、価格に敏感ではありません」と彼は言いました。 「だから、彼らは時代遅れのグリッドに圧力をかけ、すでにタイトな電力市場をさらにタイトにして、価格を上げることになっています。」
構造的成長の機会に目を光らせて、プライベートエクイティ（PE）企業はますます 従来の電力プロバイダーと再生可能電力プロバイダーの両方に投資します。しかし、彼らの主な焦点は再生可能エネルギーであり、エネルギー資産の大部分を構成しています。 Bloombergnefによると。
2023年と2024年のPE投資の全体的な減少にもかかわらず、再生可能エネルギーへの投資は拡大し続けました（図1を参照）。
図1：再生可能電力へのグローバルなPE/VCに裏打ちされた投資0 50 100 150 0 5 10 15 20 25 2021 2022 2023 2024 Transaction値集約取引値（$ b）取引数（実際）出典：S＆Pグローバル市場インテリジェンス。 PE/VC =プライベートエクイティまたはベンチャーキャピタル。分析には、2021年1月1日、2025年1月1日、および2025年2月28日までに発表されたグローバルなコンパニーの買収、少数株の取得、資産の買収、および2025年2月28日の間に発表された資金調達ラウンドが含まれます。終了した取引とアドオンの買収を除外します。
その理由は簡単です。化石燃料燃料の動力植物と比較して、再生可能エネルギーは一般的に費用対効果が高くなります。
太陽光発電（PV）植物の場合、世界レベルの電力コスト（LCOE） – 事実上発電所が壊れる価格は – 化石燃料燃料の代替品よりも56％少ない 2023年。それに比べて、2010年の太陽PVプラントのLCOEは、化石燃料施設よりも414％多かった。
New Energyの投資ディレクターであるLefteris Strakosiasは、代替資産マネージャーGresham Houseの投資ディレクターであり、再生可能エネルギー機器の継続的な技術改善がコストを抑えることができると述べました。 「ソーラーパネル、風力タービン、バッテリーは、各世代のより良い収穫量とより大きな効率を提供し続けています。」
一方、「石炭、核、ガスはすでにそのサイクルを経ており、得るべき効率はそれ以上の多くはありません」と彼は言いました。
再生可能エネルギーと関連するインフラストラクチャのもう1つの利点は、化石燃料発電所よりも開発にリード時間がかなり短く、市場の状況の変化に応じて段階的に開発および実装できることです。
たとえば、バッテリーの保管は、比較的「一口サイズの」ピースで展開できます」と、パートナーグループのプライベートインフラストラクチャであるマネジメントのメンバーであるIgor Makar氏は述べています。
「それを構築することができます。それから、コストが下がり、次の1つを大きく構築したことがわかります」と彼は言いました。 「または、ボラティリティが低下し、さらなる展開を差し控えることを決定するかもしれません。したがって、時間の経過とともに戦略を修正することができます。それは本当に役立ちます。」
マカールは、市場の変化を評価し、反応する際に経験豊富な管理チームを持つことの重要性を強調しました。 「規制が安定している場合、それはあなたの収益源が何であるかを知るのに大いに役立ちます」と彼は言いました。それでも、物事がどのように形成されるかを予測するのが難しい時期は必然的にあります。 「だからこそ、市場の脈動に指をかけている管理チームを持つことが重要です」と彼は付け加えました。
プライベートエクイティ企業と投資家が再生可能な電力資産に精通するようになるにつれて、彼らは開発や建設リスクを引き受けるなど、プロジェクトの初期段階に関与することに自信を持って成長しました、とStrakosiasは言いました。
「建設段階での投資は、高リスクの高報酬戦略です」と彼は言いました。 「多くの機関投資家が運用資産のみを取得するだけで、5年か10年前と比較して、一般的に、彼らはそれを快適にするポイントに達しました。」
#プライベートエクイティ投資家は電力部門に充電しています