ブラックスワンイベントに対するポートフォリオの保険

予測不可能な金融市場の世界では、2008年の危機や2020年のパンデミッククラッシュなど、極端な尾のイベントが数週間で数十年の利益を消すことができます。長期的な成長を犠牲にすることなく、そのようなリスクを軽減しようとしている投資家にとって、 ETFカオス 特殊なソリューションを提供します。 「テールリスクヘッジ」として設計されたCAOSは、戦術的なデリバティブ戦略と安定した担保を組み合わせて、市場のメルトダウン中に非対称保護を提供しながら、穏やかな期間中の抗力を最小限に抑えます。

CAOSの仕組み：危機アルファの科学

CAOS ETFのアーキテクチャは、2つのコアコンポーネントを中心に構築されています。 オプション（OTM）の配置オプション S＆P 500および露出 Boxx ETF、ボックススプレッドを使用して、財務省のリターンを模倣します。

1. OTMプットを介したテールリスク保護：
   CAOSの購入SPXは、現在の市場レベルを30〜60％下回っています。たとえば、S＆P 500（SPX）が10,000の場合、Putsは7,000以下に配置される可能性があります。これらの契約は、安定した市場では休眠状態のままですが、市場が60日以内に25％以上急落すると価値が爆発します。 2020年3月、SPXが月に34％近く下落したとき、CAOSは急増しました 〜40％、その「危機アルファ」の可能性を示しています。

1. Boxx：担保エンジン：
   OTMプットを維持するコストを相殺するために、CAOSはポートフォリオの60％をに割り当てます boxx、コールとプットの組み合わせであるボックススプレッドを使用して、短期財務省の請求書の利回りを複製するETF。 boxx 現金のようなバッファーとして機能する流動性、税効率、および低いボラティリティを提供します。この構造により、CAOSは通常の市場で資本を出血させないことを保証します。これは、従来のヘッジ戦略の一般的な欠陥です。

コンテキストのパフォーマンス：危機に焦点を当てたポートフォリオ

2013年の設立以来、CAOは戻ってきました +3.53％年間、その真の価値を裏切る控えめな人物。 2008年の危機の間、CAOSは約25％を獲得し、2020年には提供されました 年間4.83％– その大規模な3月の急増にもかかわらず、他のポートフォリオ保有の損失を相殺することによって。

CAOは段階的なベア市場ではパフォーマンスが低いかもしれませんが（例えば、2022年）、その目的は市場に勝つことではなく、最も破壊的なクラッシュを生き残り、利益を得ることを目的としています。

なぜ5〜10％をCAOに割り当てるのですか？

ほとんどのポートフォリオの場合、a 5-10％の割り当て CAOSは、コストと保護の間の最適なバランスを取ります。その理由は次のとおりです。

• 債券/金を超えた多様化：
  CAOSは、財務省や金のような伝統的な生け垣を補完します。債券は低料金の環境で繁栄し、インフレ中に金が輝いていますが、CAOSの非対称的な見返りは市場の脱臼と一意に結びついています。

• 税効率：
  ETF構造は課税対象分布を最小限に抑え、課税対象のアカウントに最適です。ミューチュアルファンドとは異なり、CAOはデリバティブベースの戦略で一般的な「ファントム収入」問題を回避します。

• 低いカウンターパーティリスク：
  CAOSのデリバティブは、交換を介して中央にクリアされ、カウンターパーティのデフォルトへの暴露を減らします。これは、市販の機器よりも重要な利点です。

リスクと考慮事項

• デリバティブの複雑さ：
  ファンドのオプションへの依存はボラティリティを導入し、毎月のロールコストは、長期にわたる横にある市場でリターンを侵食する可能性があります。

• イベント駆動型ベータ：
  CAOSの価値は着実なリターンではなく、極端なイベント中の「保険」の支払いにおいて。投資家は、それをコアホールディングとして扱う衝動に抵抗しなければなりません。

最終呼び出し：完璧ではなく、堅牢性を構築します

中央銀行が引き締められ、地政学的な緊張が煮られ、評価が伸びる世界では、CAOSはブラックスワンイベントに対してポートフォリオを強化するための珍しいツールを提供します。そのリターンは良性の環境で遅れる可能性がありますが、その配信能力 クラッシュ中の +40％ 壊滅的な損失に対する長い視野と嫌悪感を持つ投資家にとって慎重な生け垣となっています。

5〜10％を割り当て、期待を現実的に保ち、覚えておいてください。危機において、CAOは生き残るだけでなく、繁栄する資産です。