ファミリーオフィスとウォール街の間の人材戦争で給与が高騰

この記事のバージョンは、富裕層の投資家および消費者向けの週刊ガイドである CNBC の Robert Frank による Inside Wealth ニュースレターに初めて掲載されました。 サインアップ 今後のエディションを受信箱に直接受け取ることができます。

典型的な ファミリーオフィス 新しい調査によると、人材獲得競争により人件費が高騰するため、運営には年間300万ドル以上の費用がかかるという。

今週発表されたJPモルガン・プライベート・バンクのグローバル・ファミリー・オフィス・レポートによると、裕福な家庭はファミリー・オフィスの運営に年間100万ドルから1,000万ドル以上を支出しており、平均は現在約320万ドルとなっている。 費用は資産によって大きく異なりますが、ファミリーオフィスの規模と数が爆発的に増加し、プライベートエクイティ、ヘッジファンド、ベンチャーキャピタルとより直接的に競合するにつれて、費用は全体的に増加していると専門家は述べています。

JPモルガン・プライベート・バンクのファミリー・オフィス・プラクティス米国責任者、ウィリアム・シンクレア氏は、「ファミリーオフィス内では人材をめぐる本当の戦争が起きている」と語る。 「彼らはプライベート・エクイティ、ヘッジファンド、銀行と人材を求めて競争している。」

もちろん、小規模なファミリーオフィスの場合、支出は少なくなります。 平均資産額14億ドルのファミリーオフィス190社を調査したこの報告書によると、管理コストが5億ドル未満のファミリーオフィスは年間平均150万ドルを運営コストに費やしている。 5 億ドルから 10 億ドルまでのファミリー オフィスでは平均 270 万ドルが費やされ、10 億ドル以上のファミリー オフィスでは平均 610 万ドルが費やされます。 ファミリーオフィスの 15% は 700 万ドル以上を支出し、8% は 1,000 万ドル以上を支出しています。

最大のコストは人件費であり、ファミリーオフィスが普及するにつれてコストはさらに高くなっています。 数が3倍になった 過去5年間にわたって。 採用担当者らによると、ファミリーオフィスはシニア人材を求めて互いに競争を強めているという。

さらに重要なことは、ファミリーオフィスが投資の多くをプライベートエクイティ、ベンチャーキャピタル、不動産、ヘッジファンドなどのオルタナティブなものに移していることだ。 JPモルガンの調査によると、米国のファミリーオフィスはポートフォリオの45％以上をオルタナティブで占めているのに対し、株式は26％となっている。

彼らがオルタナティブな分野に手を広げるにつれ、優秀な人材を獲得するために大手プライベートエクイティ会社、ベンチャーキャピタル会社、ディールアドバイザーとの直接の競争がますます激しくなっている。

「私たちは過去10年間、ファミリーオフィスの専門化と制度化を目の当たりにしてきました」と、ファミリーオフィスに採用と人材配置についてアドバイスを提供するボトフ・コンサルティングの創設者兼マネージング・プリンシパルのトリッシュ・ボトフ氏は語る。 「彼らは投資チームを増強し、他の投資会社やプライベートエクイティ会社からスタッフを雇用しているため、それが報酬に大きな影響を与えている。」

ボットフ コンサルティングが実施したファミリー オフィス調査によると、ファミリー オフィスの 57% が 2024 年にスタッフをさらに雇用する予定で、ほぼ半数が既存スタッフの 5% 以上の昇給を計画しています。 専門家らによると、2021年と2022年の人材需要の熱狂により、ファミリーオフィスの全体的な給与は2019年以来10％から20％上昇しているという。

ボトフ氏によると、資産が10億ドル未満のファミリーオフィスの最高投資責任者の平均報酬は約100万ドルだという。 同氏によると、100億ドル以上を監督するCIOの平均報酬は200万ドル弱だという。 ボトフ氏は、より多くのファミリーオフィスが、パッケージを手厚くするために、基本給やボーナスに加えて、繰延報酬などの長期インセンティブプランを追加していると述べた。

競争により、下位レベルのスタッフの給与も上昇しています。 ボトフ氏によると、彼女が勤務していたファミリーオフィスでは若手アナリストを年間30万ドルで雇っていたという。

「家族事務所は1年待つことに決めた」と彼女は語った。

プライベート・エクイティ会社との競争は特にコストが高くつきます。 非公開企業の株式を直接購入する直接取引を行う一戸建てオフィスが増えているため、KKR、ブラックストーン、カーライルなどの大手プライベート・エクイティ企業から人材を引き出そうとしている。

「これが最大の困難だ」とファミリーオフィスの顧問・人材紹介会社アグレウスの共同創設者ポール・ウェストール氏は語った。 「ファミリーオフィスは上級レベルで大手PE企業と競争することはできません。」

その代わりに、ファミリーオフィスはPE企業の中堅マネージャーを採用し、より多くの権限、取引へのより良いアクセス、より高い給与を彼らに与えている、とウェストール氏は述べた。 ファミリーオフィスは現在、PE企業と同様に、PEの新入社員に「キャリー」（非公開企業売却時の利益の分け前を意味する）を与えることがある。

同氏は、より良い給与、億万長者とそのネットワークへのアクセス、そして「大きな歯車の中の単なる歯車であると感じない」利点が、ファミリーオフィスをより魅力的な職場にしていると述べた。

「15年前を振り返ると、ファミリーオフィスは人々が退職してワークライフバランスを取る場所だった」と同氏は語った。 「それはすべて変わった。今、彼らは優秀な人材を集め、従業員に給料を払っている。そしてそれが彼らを大企業や銀行との競争に駆り立てている。」

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