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2024-07-08 09:20:59
要するに：
パラマウント・グローバルとスカイダンス・メディアは、パラマウントのサービスを「活性化」することを期待して、数十億ドル規模の合併に合意した。
合併に詳しい２人の関係者はロイター通信に対し、パラマウントのシャリ・レッドストーン氏とスカイダンスのデビッド・エリソン氏が契約を締結するまでにしばらく交渉を重ねたと語った。
次は何ですか？
パラマウントは45日以内により良い提案を見つける必要があり、ビジネスに新たな展開が生まれる可能性もある。
スカイダンス・メディアとパラマウント・グローバルは合併に合意したと、両社が日曜遅くに発表し、ハリウッド最古のスタジオの一つに新たな章が開かれることになった。
両社は、スカイダンス社とその取引パートナーが、パラマウントの支配株をレッドストーン家が保有するナショナル・アミューズメンツ社を現金24億ドル（35億6000万ドル）で買収するという2段階のプロセスに合意した。
スカイダンスはその後パラマウントと合併し、株主に現金または株式で45億ドルを提供し、パラマウントのバランスシートにさらに15億ドルをもたらすことになる。
この取引は、シャリ・レッドストーンにとって一つの時代の終わりを象徴するものだ。彼女の父であり家長である故サムナー・レッドストーンは、一族のドライブイン映画館チェーンをメディア帝国へと変貌させた。
家族の財産には、パラマウント・ピクチャーズ、CBS放送ネットワーク、ケーブルテレビネットワークのコメディ・セントラル、ニコロデオン、MTVが含まれていた。
「業界の変化を踏まえ、コンテンツが今後も王者であり続けるよう保証しながら、パラマウントを将来に向けて強化していきたい」と、パラマウントとナショナル・アミューズメンツの会長を務めるレッドストーン氏は、父親が作った言葉を使って語った。
この合併により、「チャイナタウン」「ゴッドファーザー」「ティファニーで朝食を」などの名作映画を生み出したパラマウント社と、「トップガン マーヴェリック」「ミッション：インポッシブル デッドレコニング」「スター・トレック イントゥ・ダークネス」など最近のいくつかの大作映画の資金提供パートナーが統合されることになる。
スカイダンス社を創業した41歳の技術系企業の御曹司、デビッド・エリソン氏が新パラマウント社の会長兼最高経営責任者に就任する。
NBCユニバーサルの元最高経営責任者ジェフ・シェルが新社長に就任する。
パラマウントの緊張
オラクルの共同創業者ラリー・エリソン氏の息子であるエリソン氏は、ストリーミングビデオ革命によってひっくり返されたエンターテインメント事業を切り抜ける中で、山積する課題を抱えるメディア企業を引き継ぐことになる。
パラマウントは、従来のテレビ事業がパラマウント+ストリーミングサービスの利益を上げるよりも速いペースで衰退したため、2019年後半以来、その価値が約170億ドル減少した。
経営陣の間で緊張が高まっている。
パラマウントのボブ・バキッシュ最高経営責任者は、スカイダンスとの取引をめぐってレッドストーン氏と対立した後、4月に解任された。
彼に代わって「CEOのオフィス」に就任した3人の幹部が就任した。
このグループは、5億ドルの削減、特定の資産の売却、パラマウント+の合弁事業パートナーの検討を提案している。
エリスン氏は、パラマウントの従来のテレビネットワークを強化すると同時に、パラマウント+と無料ストリーミングサービス「プルートTV」に「クラス最高」の技術と最新インフラを導入することを約束した。
スカイダンスは買収を発表する声明文で「当社はパラマウントの事業を活性化し、最新技術、新たなリーダーシップ、そして次世代を豊かにすることを目指す創造的規律でパラマウントを強化することに尽力している」と述べた。
パラマウントとスカイダンスの契約は数か月に及ぶ協議の末に成立したが、レッドストーン氏が6月11日に突然交渉を打ち切ったことで交渉は頓挫したように見えた。
当時、スカイダンスとそのパートナーは、パラマウントの議決権株式の77パーセントを保有するナショナル・アミューズメンツを買収することで合意していた。
しかし、ナショナル・アミューズメンツ側はレッドストーン以外の株主の過半数による承認を要求したが、スカイダンス側はこれを実現不可能だとみなしたなど、他の問題で協議は行き詰まった。
ナショナル・アミューズメンツの他の入札候補者も現れた。
ハリウッドの独立系プロデューサー、スティーブン・ポール氏、プライベートエクイティ会社ベイン・キャピタルの支援を受けるシーグラム社の後継者エドガー・ブロンフマン氏、そしてIAC会長バリー・ディラー氏が同社買収に動いた。
ソニー・ピクチャーズと買収会社アポロ・グローバル・マネジメントは以前から関心を示していたが、取引は実現しなかった。
一方、エリソン氏とレッドストーン氏の間の協議はひそかに再開され、協議はより建設的になったと、この取引に詳しい2人の人物がロイターに語った。
新しい取引
取引条件に詳しい情報筋の１人によると、スカイダンスはナショナル・アミューズメンツの売却に伴うレッドストーン家への支払額を１７億５０００万ドルに増額したという。
また、株主による訴訟の可能性に対する法的保護を強化し、新たな合意への道を開いたと報じられている。
合意条件によれば、エリソン氏のスカイダンスはパラマウントと全額株式交換で合併し、スカイダンスの価値は47億5000万ドルとなる。
この合併により企業価値280億ドルの会社が誕生することになる。
エリソン家とレッドバード・キャピタル・パートナーズは、パラマウントの無議決権クラスB株主に対し、1株当たり15ドルを現金または株式で支払う予定で、これは7月1日時点で48%のプレミアムに相当する。
クラスA議決権株の保有者は、7月1日時点で1株当たり23ドル、つまり28%のプレミアムを現金または株式で受け取ることになる。
取引が完了すると、スカイダンスの投資家グループは新パラマウントのクラスA議決権株式の100％と発行済みB株式の69％を所有することになる。
この契約では、パラマウント社に45日以内により良い提案を見つける猶予も与えられており、すでに混乱している契約プロセスにさらなる展開が生まれる可能性も残されている。
ロイター
#パラマウントグローバルとスカイダンスメディアが数十億ドル規模の合併に合意