バークシャー・ハサウェイの大きな謎の株式賭けが間もなく明らかにされる可能性がある

バークシャーハサウェイ、伝説的な投資家が率いる ウォーレン・バフェット、 を作っています 機密 昨年の第 3 四半期以来、金融業界への賭けが始まっています。

バークシャーが買収している銘柄の正体は、土曜日の同社の年次株主総会で明らかにされる可能性がある ミーティング ネブラスカ州オマハで。

それは、バークシャーが認可されない限り、 機密 3四半期連続で投資に対する処遇が決定される予定で、出資額は今月後半に提出書類で開示される予定だ。 そのため、93歳のバークシャーCEOは、集会に集まった数千人の投資家に自分の理論的根拠を説明することを決断するかもしれない。

謎に包まれたこの賭けは、最初からバークシャーの投資家を魅了してきた 現れた 昨年末に明らかになった。 バフェット氏は株式を売り越しており、「真に感動を与えることができる機会の不足」を嘆いていたが、 針 バークシャーで」と彼はどうやら自分の好きなことを見つけたようだ、それは金融の分野でも同様だ。

それが彼の得意分野だ ダイヤルバックしました 近年、ローン不履行の増加に対する懸念が高まっている。 高金利は米国の地方銀行など一部の金融関係者に打撃を与えている一方、国庫短期証券のような商品で積み上げられたバークシャーの現金の利回りが突然魅力的なものになっている。

グレンビュー・トラスト・カンパニーの最高投資責任者は、「あなたが投資の最高責任者であるとき、人々はあなたが良いと思うものに興味を持ちます」と述べた。 ビル・ストーン、史上最高の頭字語を使用します。 「さらに興味深いのは、銀行が彼の能力の輪に入っているということです。」

バフェットの下でバークシャーは 打ち負かされた S&P 500 指数は約 60 年間にわたり、年間複利上昇率 19.8% を記録しました。これに対し、指数の年間上昇率は 10.2% でした。

バークシャーは、複合企業がポジションを構築し終える前に株価が知られれば、他の企業も同様に株式に投資し、価格を押し上げるため、取引に関して匿名を求めたという。 デビッド・カス、メリーランド大学の金融教授。

カス氏によると、バフェット氏はバークシャーの膨大な株式ポートフォリオの約90％を支配しており、残りはバフェット氏の代理のトッド・コムズ氏とテッド・ウェシュラー氏に残されているという。

投資に関する開示情報にはその銘柄が何であるかについての手掛かりはないが、ストーン、カス、その他のバフェット・ウォッチャーらは、これは金融名に対する数十億ドルの賭けであると信じている。

別のバークシャーによると、同社が保有する銀行、保険会社、金融株のコストベースが昨年下半期に35億9000万ドル急増したためで、増加した唯一のカテゴリーとなっている。 提出書類。

同時に、バークシャーは保険会社をダンピングすることで金融名から撤退した。 マーケル そして グローブライフそのため、投資家らは、その賭けは2023年末までに40億ドルか50億ドルに達する可能性があると推測している。その賭けが1つの企業に対して行われたのか、それとも業界内の複数の企業に広がったのかは不明である。

それが古典的なバフェットの賭け、つまり単一企業への多額の賭けである場合、その株は時価総額がおそらく 1,000 億ドルに達する大規模なものでなければなりません。 米国の上場企業の少なくとも5%の保有がトリガーとなる 開示 要件。

投資家はこの銘柄がどのようなものになるかについて数か月間推測してきた。 金融は、個人金融業者からウォール街のブローカー、決済会社、保険のさまざまな分野に至るまで、あらゆる種類の企業をカバーしています。

チャールズ・シュワブ または モルガン・スタンレー によると、法案に適合する可能性があります ジェームズ・シャナハン、銀行とバークシャー・ハサウェイを担当するエドワード・ジョーンズのアナリスト。

「シュワブは昨年の地銀危機で打ちのめされ、個人投資家が現金を高利回りの投資に売り替えるという問題を抱えていた」とシャナハン氏は語った。 「昨年は誰もその名前を所有したがらなかったので、バフェット氏は好きなだけ買うことができたでしょう。」

広まった他の名前 — JPモルガン・チェース または ブラックロックたとえば、可能ですが、バリュエーションや事業構成を考慮するとあまり意味がないかもしれません。 信頼者 保険会社だけでなく、その他のより質の高い地方銀行もバフェット氏のパラメータに適合する可能性がある。 AIGとシャナハン氏は言うが、時価総額は小さい。

バークシャーは金融名を所有している 何十年もの間そしてバフェット氏は、何度も業界に資本と自信を注入するために介入してきました。

バフェット氏は1990年代初頭にスキャンダルに見舞われたソロモン・ブラザーズのCEOを務め、同社の立て直しに尽力した。 彼は50億ドルを注ぎ込んだ ゴールドマン・サックス 2008年にはさらに50億ドルが投入される アメリカ銀行 2011年に同社を買収し、最終的には後者の筆頭株主となった。

しかし、2018年に金融機関を増やした後、JPモルガンのようなユニバーサル銀行から次のような地域金融機関まで、 PNC ファイナンシャル そして 米国銀行、彼は、コロナウイルスのパンデミックが業界に打撃を与えるのではないかという懸念から、2020年にこのセクターへのエクスポージャーを大幅に減らしました。

それ以来、同氏とその代理人たちは、金融分野でのそこそこの地位を除けば、自身の財政上の利権を増やすことをほとんど避けてきた。 シティグループ そして キャピタルワン。

昨年5月、バフェット氏は株主に対し、さらなる期待を寄せるよう語った。 乱気流 銀行業で。 同氏は、バークシャーは必要に応じて業界にさらなる資本を投入する可能性があると述べた。

「銀行業界の状況は、恐怖が伝染するという点で、これまでの銀行業界と非常によく似ている」とバフェット氏は語った。 「歴史的には、その恐怖が正当化される場合もあれば、正当化されない場合もあった。」

バフェット氏がどこに賭けようとも、価値を見出してきたバフェット氏の実績を考慮すると、この動きは同社、さらには業界にとっても後押しとなるとみられるだろう。

規制当局がバークシャーの動きをいつまで守ることを認めるかは不明だ。

「彼が名前を明らかにし、その背後にある戦略について話してくれることを期待している」とシャナハン氏は語った。 「SECの忍耐が限界に達する可能性があり、ある時点でバークシャーが優遇されているように見えるだろう。」

— CNBC の Yun Li がこのレポートに寄稿しました。