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ニューヨーク・コミュニティ銀行の問題の根源

昨年春の銀行危機の際、競合する金融機関が経営破綻した際、ニューヨーク・コミュニティ銀行が飛びつき、事業の大部分を買収した。 今、その決断の代償は大きい。この痛みの主な原因は、フラッグスター銀行などのブランドで400以上の支店を運営するNYCBが損失の増大を認めざるを得なくなった商業用不動産市場の低迷にある。 昨年の危機と対称的に、同銀行は、シグネチャー・バンクの買収後に新たに見つけた規模が、より多くの手元資金を保持することを強いられ、収益性を圧迫し、より早く不良資産の売却を検討するよう促したことで経営難を加速させたと述べた。そのほうがよかったかもしれない。過去 1 週間にわたり、そのような圧力が銀行にとって多すぎるのではないかという懸念が広がった。 クマが空き地に侵入した、ニューヨークCBの株価は、大暴落後に投資家が一斉に売却したため、その価値の3分の2近くを下落させた。 悲惨な決算報告。 同銀行は火曜日の夜、あるアナリストが「深夜のニュースダンプ」と呼んだ一連の新たな財務情報を発表するなど、安定性の確保を急ぐことになった。同行株は水曜日に７％上昇したが、木曜日には再び下落し、序盤の取引では９％下落した。その取り組みが定着するかどうかは未解決の問題だ。 わずか1週間前には同行の財務について口を閉ざしていたNYCB幹部らは、水曜日に公開の電話会議で本を公開し、再建計画を明らかにした。同銀行は、NYCBが2022年にフラッグスターを買収する前にフラッグスターを経営していたアレッサンドロ・ディネロ氏を新たな執行会長に任命した。電話会議でディネロ氏は、自分とNYCBのトーマス・R・カンジェミ最高経営責任者（CEO）が会社を財務健全性に戻すよう導くと述べた。クイーンズで設立された164年の歴史を持つこの金融機関は、ウェブサイトで「区初の地方銀行の開設は、それに応じて高揚感と安堵感をもって迎えられた」と誇っている。 現在はロングアイランドに本拠を置き、中西部やその他の地域にも支店を運営しています。ディネロ氏は水曜日の電話会議で、「この会社は強力な基盤、強力な流動性、強力な預金基盤を持っており、それが私たちの前進への自信となっている」と語った。同氏は、NYCBはさらなる資金調達や資産売却を検討すると述べ、税引き前収入はすべて貯蓄に充てると付け加えた。「縮小しなければならないなら、縮小するだろう」とディネロ氏は語った。 「非戦略資産を売却しなければならない場合には、売却するつもりだ。」しかし、UBSのアナリストらは、銀行が長期債務をどのように調達する計画であるかについての詳細を含め、「まだ不足している情報がいくつかある」と述べている。同銀行が発表したデータによると、同銀行の預金は火曜日までほぼ安定していたものの、それが顧客からの追加資金によるものなのか、他の貸し手からの資金移動によるものなのかは不明だ。 幹部らはまた、預金水準に関する更なる最新情報をどのくらいの頻度で提供するかについても約束しようとはしなかった。同行幹部らは引き続き、ディネロ氏の昇進をいつ検討し始めたかについては明言を避け、いくらか不機嫌な態度を示した。 「なぜそれが重要なのか分かりません」と彼は電話で言った。水曜日には株価が暴騰し、一時2桁の下落を見せ、自由下落を止めることを目的としたニューヨーク証券取引所の自動サーキットブレーカーが繰り返し作動し、その後反発した。 全体として、地方銀行株は水曜日の終値では若干安となった。NYCBの問題は、多くの地方銀行やコミュニティ銀行が占める立場が比較的不安定であることを示している。 複数の事業分野を擁するJPモルガン・チェースやバンク・オブ・アメリカなどの大手銀行とは異なり、中小規模の金融業者は少数の領域のみで事業を展開しており、一度に融資が膨らむ可能性がある。 そのため、国内最大手の銀行はめったに経験しないレベルのボラティリティにさらされている。NYCBの問題の一部は昨年の春に始まりました。 シリコンバレー銀行が破綻、地域の金融機関の間で小さな伝染病を引き起こし、 署名の終了 そして、で終わりました 第一リパブリック銀行をJPモルガンに売却。 3月、銀行規制当局である連邦預金保険公社はシグネチャーを事実上押収し、事業のさまざまな部分を競売にかけた。NYCBは子会社のフラッグスターを通じて、最も積極的な入札、つまり政府が短期的な損失を最小限に抑えられる入札を行った結果、はるかに大手の金融機関を含む他の金融機関よりも優先的に選ばれた。 同銀行は、シグネチャーの帳簿にある主に商業・産業向けローン約130億ドルと、340億ドルの預金を買い取った。つい最近1月31日までにNYCB幹部らは、シグネチャーの買収により「低コストの預金」と、中堅企業や富裕層に銀行サービスを提供する収益性の高い事業が加わり、銀行が強化されたと述べた。 しかしこの買収により、同銀行は規制上のカテゴリー（資産1,000億ドル以上の銀行）に該当することになり、小規模な貸し手として必要以上に迅速に準備金を増やすことを余儀なくされた。両銀行は同じ市場の多くで事業を行っていたため、スワローイング・シグネチャーの資産はNYCBにとって理にかなっていた。 しかし、ロングアイランド銀行はまた、国内最大の住宅ローン債権回収会社の一つであるフラッグスター社の買収で得た新旧資産の統合も進めていた。同時に、不動産市場には、連邦準備制度による複数回の利上げとパンデミック後のオフィス占有率の低下に起因する亀裂が見え始めていた。 これにより、異なる経済環境で行われた古いローンを含むシグネチャーのポートフォリオの多くが危険にさらされることになる。これらのローンの中には、以前よりも高い金利で借り換える必要があるものもあれば、単に損失として償却する必要があるものもあります。 NYCBは先週、現金を維持するために配当を削減した。「彼らはそれが起こることを知っていたはずだろうか？ そうです」と、コロンビア大学リッチマンセンターの上級研究員であり、銀行と金融の専門家であるトッド・ベイカー氏は述べた。 「彼らがどれくらい早く適応しなければならないのか本当に分かっていなかったことが私には明らかです。 レギュレーターは一度焼けてしまったのですが、まるで大量のレンガのように落ちてきています。」FDICと別の銀行規制当局である通貨監督庁の代表者はコメントを控えた。 FRBの代表者はコメント要請に応じなかった。 #ニューヨークコミュニティ銀行の問題の根源