デイトレードのパイオニアから学ぶ 2024 年の投資の教訓

このルールに関して本の中で提起されている基本的な質問は、「花でいっぱいの庭の花壇が欲しいですか？それとも雑草が欲しいですか？」です。

多くの場合、投資家は敗者を翼に抱き、最終的には空に向かって上昇することを祈りながら、グラフの上昇の最初の兆候で勝者を売ります。

ルールその2: 投資は思ったよりも長期にわたってパフォーマンスが低下する可能性がある

「1～2年に死体を運ぶことを強いられた男は、常に死者の元の費用以上の損失を被る。 本当に良いことが自分に訪れるとき、彼はきっと自分がそれに縛られていることに気づくだろう。」

この本では、あらゆる投資の中心は機会費用であると主張しています。 投資を検討するときは、特に最小限の収益しか得ていない場合や、損失を抱えている場合には、自分のお金が他の場所でどれくらいの利益を得ることができるかを思い出してください。

経験豊富な投資家は、市場が変化したときに投資や資産クラスを切り替える決意を示すことができる必要があります。 たとえば、過去 2 年間、最小限の資本リスクでこの資産クラスの収益が（10 年以上で初めて）増加したことを考慮して、多くの投資家が現金/固定金利に移行しました。

言うまでもなく、いつ変更を加えるべきかを知っているかどうかが、優れた投資家と優れた投資家の違いです。 しかし、間違った投資を長期にわたって続けるリスクは、パフォーマンスを制限するだけでなく、別の場所で利益を得るチャンスも逃すことを意味します。

ルールその3：どんな素晴らしいパーティーも二日酔いで終わる

このルールの基本は、パーティーが大規模であればあるほど、二日酔いも大きくなるということです。 ビッグランナーの中には、最大級の滝を経験する人もいます。

すべての市場評論家は、一定期間の平均リターンを引用します。 たとえば、All Ord’s は過去 10 年間で年間約 9% の収益を上げています。 伝説的な投資家ウォーレン・バフェット氏率いる米国の巨大複合企業バークシャー・ハサウェイは、過去20年間だけでも年間10％近くの利益を上げている。

このことからわかることは、彼らは平均して投資家に一貫した利益をもたらしているということです。 定義上、平均とは、パフォーマンスを下回る年もあれば、当然パフォーマンスを上回る年もあるということを意味します。

ルール 4: なぜこの投資を保有するのか?

あらゆる投資についてこの質問をすることは素晴らしい習慣です。 例えば：

• Q. なぜその投資不動産を保有しているのですか?
• A. 資本の増加、マイナスのギアリング、収入がある

• Q. なぜ X ドルを定期預金に預けるのですか?
• A. リターンは低いですが、リスクが少なく、資金が必要になった場合でも安心です。

• Q. なぜ XYZ 株を保有しているのですか?
• A. 業績は好調で、経営陣は戦略を実行しています。つまり…おわかりでしょう。

多くの場合、長期的には 1% の変化が大きな違いを生みます。 最初に投資を行った理由を継続的に見直し、その理由が有効であることを確認することで、生活や状況の変化に合わせて投資が自分にとって適切であることを確認するための積極的な戦略を立てることができます。

ルールその5: 良いことをしているとき

「正しくありながらしっかりと座ることができる男性は珍しい。 それは学ぶのが最も難しいことの一つだと思いました。 しかし、株式経営者がこれをしっかりと理解した後にのみ、大きな利益を得ることができます。 文字通り、トレード方法を知ったトレーダーは、無知だった時代に何百万ドルもやるよりも、何百万ドルも簡単に得られるのが真実です。」

ルフェーブル氏は『ある株式経営者の回想』の中で、最大の利益は「時間が満ちる」場合にのみ達成できると雄弁に主張している。 これは、ダメな投資を購入して 20 年間保有するという意味ではありませんが、長期にわたる複利平均収益が確実に経済的成功を収めることを意味します。

投資には常にハイタッチな取引アプローチが必要なわけではなく、むしろ賢明な考え方やアドバイス、継続的なレビュー、そして適度な時間が必要です。

2024 年は本能的に何か深遠な出来事をもたらすように感じられ、おそらくジェシー・リバモアの教訓を実践できる人は、今年この猛獣をうまく利用することができるでしょう。 結局のところ、株式取引を行っていたリバモアは、資産よりも負債の方が多く自殺する直前に、ある段階では地球上で最も裕福な男の一人とみなされていたのです…。

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Davide Bosio は、投資・資産管理会社 Shaw and Partners のワシントン州マネージャー兼企業財務ディレクターです。 彼は 22 年間にわたりワシントン州の金融業界に没頭し、特に資本調達や M&A アドバイスに関連した企業サービスや戦略的アドバイスを民間および公的組織に提供してきました。 彼はまた、複数のASX上場上場企業の取締役を務めた経験もある。 彼はショー・アンド・パートナーズ（AFSL）の州マネージャーを務めていますが、 236 048) このコラムは情報と娯楽のみを目的としており、財務上のアドバイスを目的としたものではありません。 本書に含まれる見解や意見は著者のものであり、必ずしも Bulls N’ Bears、このメディア、または Shaw and Partners の見解や意見を代表するものではありません。

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