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2024-04-21 01:30:00
グローバル投資銀行のアナリストらは、アイルランド金融会社の株価不振が魅力的なエントリーポイントになると述べた
収益で世界最大手の一つであるこの投資銀行は、アイルランド銀行株のアンダーパフォームが、特に過去6カ月間の純金利収入（NII）予想の「リセット」後、潜在的な投資家に魅力的なエントリーポイントを提供していると述べた。
ゴールドマン・サックスは、アイルランド銀行に関するレポートの中で、同銀行が2月下旬に2023年の決算を発表した日、アイルランド銀行の株価が11％下落して取引を終えたと指摘した。 これは、コンセンサスNIIの5%削減を示唆した今年のガイダンスなど、いくつかの要因によるものだと同社は述べた。
ゴールドマン・サックスは、これまでのところ預金競争の重大な兆候はなく、アイルランド銀行にとって良好な経営環境を提供していると述べた。 写真：ゲッティ
米国に本社を置く投資銀行は、アイルランド銀行株がその後回復したと指摘した。 本稿執筆時点では、株価は9.88ユーロで取引されていた。
ゴールドマン・サックスは「同セクターに対するアイルランド銀行のパフォーマンス不振に寄与した主な要因の一つは、2023年12月の金利予想の調整であり、その結果、ユーロ圏の金利に敏感な銀行、特にアイルランドの銀行の格付けが引き下げられた」と述べた。 。
ゴールドマン・サックスは、「アイルランドにおけるより穏やかな競争環境と堅実な資本創出が組み合わさることにより、2024年から2026年にかけてセクターを上回る資本収益が見込める可能性がある。これには、市場予想を上回る1株利益成長の可能性も含まれる」と述べた。
ゴールドマン・サックスはアイルランドの銀行業界について、競合他社の撤退が長期的にプラスになる可能性をもたらしたと述べた。 同報告書は、アイルランドの大手5社の資産シェアが「近年著しく増加」していると述べた。 また、これまでのところ預金競争の重大な兆候はなく、アイルランド銀行にとって良好な経営環境を提供していると付け加えた。
ゴールドマン・サックスは、競合他社の撤退が長期的なプラスの可能性をもたらしたと述べた
「さらに、より広範なアイルランド市場に目を向けると、2月の顧客預金報酬全体が過去24カ月で初めて若干減少したことを預金モニターで強調した」とゴールドマン・サックスは書いている。
「また、過去数カ月間、非オーバーナイト口座への預金移動が激化する兆候は見られませんでした。 その結果、これが長期的な堅実な自己資本利益率を支援する環境を提供し、持続的な資本の創出と収益を可能にすると考えています。」
ゴールドマン・サックスがアイルランド銀行の英国に対するエクスポージャーの増加に対して抱いていたこれまでの懸念は、市場が安定する兆しを受けて後退した。 預金移行と住宅ローン価格の安定化を示すイングランド銀行のデータを引用した。
アイルランド銀行の英国融資帳簿の約60％は住宅ローンで構成されている。
ゴールドマン・サックスは以前、預金圧力の激化、住宅ローン利ざやの縮小、全体的な生活コストの懸念、商業用不動産（CRE）に対する投資家の不安などについての懸念を挙げていた。
同投資銀行はAIBの12カ月の目標株価も若干引き上げた。 写真：ゲッティ
ゴールドマン・サックスは、CREが依然として投資家の主要な懸念事項であると指摘した。 しかし、アイルランド銀行の融資の9％がCRE関連であり、同セクターに対する同グループのエクスポージャー72億ユーロのうち英国国内にあるのは21％のみであると指摘した。
自動車金融取引に対する英国の金融サービス監視機関の調査は、アイルランド銀行にとって潜在的なリスクとして警告されており、ノースリッジ事業を通じてそのリスクが明らかになっている。 しかし、ゴールドマン・サックスは、これは短期的なリスクであり、アイルランド銀行のエクスポージャーは比較的限定的であると考えている。
この結果、ゴールドマン・サックスはアイルランド銀行の株価格付けを「中立」から「買い」に引き上げ、１２カ月の目標株価を１１．７０ユーロとした。 目標株価は従来の１０．７０ユーロから引き上げられた。
同投資銀行はまた、AIBの12カ月目標株価を5ユーロから5.30ユーロにわずかながら引き上げた。 現在は5ユーロで取引されている。
#ゴールドマンサックスがアイルランド銀行株を引き上げ貸し手の見通しに対する強気ムードの高まりを示唆