コインベース収益：暗号通貨ラリーが強力な結果を強化します

Coinbaseのキーモーニングスターメトリック

Coinbaseの収益について私たちが考えたこと

暗号通貨価格の急増により、Coinbaseのコインの結果が劇的に改善され、総収益は昨年から138％増加して23億ドルになりました。純利益は昨年の2億7,300万ドルから13億ドルに増加しましたが、これには暗号通貨保有の税引後利益が3億5,700万ドルに含まれています。

• Coinbaseの小売業者は、その最大の収益源であり、通常、暗号通貨価格の主要な上昇に惹かれています。さらに、Coinbaseの手数料は貿易価値の広がりとして請求され、暗号通貨の価格とその取引収益との間に直接的な関係を築きます。
• 選挙以来、暗号通貨の価格は急激に上昇し、年末の時価総額は2024年に98％増加して3.4兆ドルになりました。これにより、取引収益が194％増加して15億6,000万ドルになりました。

結論： 主に安定したコインと取引収益の予測により、低から中間から中程度までのモートコインベースの公正価値の推定値を増やすことを期待しています。増加にもかかわらず、市場があまりにも多くの成長で価格設定されているため、株式は過大評価されていると考えています。

• 大統領選挙以来、市場は、暗号通貨の価格の上昇とより有利な規制環境の見通しにより、コインベースが劇的に高くなっています。
• ただし、暗号通貨の価格は本質的に不安定であり、現在の評価で追加の増加を推定することに注意してください。さらに、規制の明確さはCoinbaseに即座に利益をもたらしますが、時間の経過とともにより多くの競争につながる可能性があります。

重要な統計： Coinbaseは、同社の国際投資がリターンを示しているため、昨年の16％から米国外からの収益の19％を生み出しました。

Coinbase Stablecoin収益

Coinbaseは、Stablecoin USDCの背後にある担保で得られた利子を通じて、Stablecoinの収益を生み出します。その結果、同社の収益は、サークルとの経済的パートナーシップの詳細を条件として、USDCの時価総額と金利の機能です。第4四半期の結果には完全には反映されていませんが、2024年から2025年までのテールエンドはUSDCにとって優れており、10月末から60％以上増加して今日の560億ドルを超えています。

将来の金利削減に対する期待も減少しているため、CoinbaseのStablecoin収益の見通しは大幅に向上しています。取引収益は非常に不安定であり、暗号通貨の価格の変化とボラティリティが収益の大幅な変動を促進していますが、CoinbaseのStablecoinビジネスはより安定していることが証明されています。シリコンバレー銀行の失敗に直面したUSDCが直面した課題に続いて、Coinbaseの大きな勝利として、USDCの軌跡が改善され、強い勢いがあると考えています。

予想どおり、CoinbaseのBitcoin ETF Custodial Businessの大半を獲得した成功は、収益にわずかな影響を与えたことが証明されています。拘留料の収益は119％増加して43.1百万ドルになりました。パーセンテージの成長率は印象的ですが、Coinbaseの監護事業は依然として小さすぎて、会社全体のために針を有意義に動かすにはあまりにも小さすぎます。

#コインベース収益暗号通貨ラリーが強力な結果を強化します

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