イーロン・マスクのツイッター取引は、リーマン以来最悪の銀行によるレバレッジド・バイアウト取引となる可能性があり、テスラのリスクが高まる

イーロン・マスクの買収 ツイッター 2008年の世界金融危機以来、銀行にとって最悪のレバレッジド・バイアウト（LBO）取引となる可能性があり、この取引が銀行にとってコスト高になるという懸念の最新の兆候となっている。 テスラ 株主。 以上が 半分 440億ドルの買収価格のうち、イーロン・マスク氏が出した金額のうち約130億ドルは、同氏がテスラ株を何十億ドルも売却した後、テスラの株主に負担をかけないために、貸し手のコンソーシアムから調達する必要があった。 通常、ウォール街の銀行は、主要取引による負債ファイナンスを引き受け、その後、数週間、時には数か月で、その負債をパッケージ化し、ヘッジファンドや年金基金などのプロの投資家に販売します。しかし、借入コストが急騰し始めたちょうどその時に行われた2022年10月のツイッター取引のタイミングの悪さと、ソーシャルメディア企業の悲惨な財務状況が相まって、資産運用者の意欲をそがれました。 2年近く経った現在、投資銀行は負債を処分できず、貴重な資本を拘束し、より多くの取引を創出し融資する能力を制限している。実際、PitchBook LCDの新しい情報によると、リーマン・ブラザーズの破綻以来、LBO負債がバランスシート上にこれほど長く留まっていることはない。 引用 によって ウォールストリートジャーナル 火曜日に。 これまでの記録は、サブプライム・バブルのピーク時にプライベート・エクイティ会社サーベラスが自動車部品グループのタワー・オートモーティブを買収した2007年の13カ月だった。 データには、X社が融資契約に違反したかどうか、通常は苦境の最初の兆候であるかどうかについての示唆がまったくなく、会社は 運 コメントの要請。 しかし、ここ数カ月の報道では、マスク氏がより負担の少ない条件を求めながらも、銀行家の懸念を和らげようと繰り返し努めていたことが示唆されている。 持続不可能な債務 契約締結時、ツイッターは資本支出と運営費を差し引く前の年間10億ドル以上の利息を負担すると予想されていた。これは問題だ。なぜなら、同社の主要市場である米国での収益は今年およそ6億ドルに達する可能性があり、マスクの買収以前でさえも、ツイッターは 苦労した ユーザーベースを収益化するためです。 運 10月にマスク氏は銀行家らと債務再編について何度も協議し、 より経済的に持続可能な条件。 によると ウォールストリートジャーナルしかし、その協議は行き詰まっています。X社が現在債務を返済しているかどうかは不明ですが、少なくとも1つの銀行からの報告によると、これが貸し手側の収益に影響を及ぼしているようです。 主にTwitterのLBO債務のおかげで、 バークレイズ 上級M&Aチームは昨年、年間報酬が前年比40％削減されると通告された。削減はあまりにも厳しく、200人以上の取締役のうち4分の1近くが報酬を受け取った後に辞職した。 マスク氏はまだ奇跡を起こすかもしれないが、テスラの強気派の間ではXの財政難が警戒感を強めている。先週、ハルター・ファーガソン・ファイナンシャル 警告した マスク氏はツイッター（現ツイッターX）に生じている財務上の亀裂を新たな損失吸収資本の注入で埋めるために、10億～20億ドル相当のテスラ株を売却せざるを得なくなるかもしれない。 運 さらなるコメントを求めてバークレイズとテスラに連絡を取った。 おすすめのニュースレター:…