銀行収益に対する高い期待が功を奏し、重要な消費者インフレ最新情報で主要物価の上昇が12月の予想よりも小さかったことが示され、水曜日の米国株は上昇した。
ベンチマークのS&P 500 (^GSPC) は1.7%以上上昇し、ダウ工業株30種平均(^DJI)は1.6%以上上昇した。一方、ハイテク株の比率が高いナスダック総合指数(^IXIC)は2.3％急騰した。
12月の消費者物価指数（CPI）がFRBの2％インフレ目標に向けた進展を示したことを受け、株価は一段高となった。
価格は変動しやすい食料品やガス代を除いた「コア」ベースで前月比０．２％上昇し、１１月の０．３％上昇から伸びが鈍化した。昨年と比べ、コアCPIは3.2％上昇した。
最新の印刷物まで、年間コア CPI は過去 4 か月間 3.3% の上昇にとどまっていました。 12月は7月以来初めて、この指標が物価上昇率の減速を反映した。
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^DJI ^IXIC ^GSPC
10年米国債利回り(^TNX)は予想よりも低い数値を受けて12ベーシスポイント以上低下し、4.66%付近で取引された。 １年超ぶりの高水準に上昇しており、株価への逆風となっていた。金利に敏感な小型株のラッセル2000指数 (^RUT) は反動で急騰し、1.6％上昇した。
トレーダーらはFRBが1月に利下げする確率はまだわずか3％とみている。 CME FedWatch ツールによる。彼らは 今年下半期に削減が行われるかどうかについては依然として意見が分かれているが、 6月に緩和される可能性は現在ではかなり高いとみられている。
スピリッツはまた、ウォール街銀行の収益報告によって後押しされ、ディールメイキングの復活と投資銀行部門の強さのおかげで利益が急増した。 JPモルガン・チェース（JPM）は楽観的なアナリストの予想に応え、2年連続で過去最高益を達成し、ゴールドマン・サックス（GS）の利益は予想を上回った。ブラックロック（BLK）、ウェルズ・ファーゴ（WFC）、BNY（BK）もバンパークォーターを予約した。
LIVE 12 のアップデート
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ポートフォリオマネジャー、債券利回りのピークを「呼ぶには時期尚早」と語る
水曜日、10年米国債利回り(^TNX)が4.65%まで大幅に低下したことにより、リスク資産への関心が再び高まった。
しかし、私たちがこれまで強調してきたように、最近のこの10年間の大幅な上昇は、インフレ高進への期待だけではなく、さまざまな理由によって引き起こされています。また、ウェリントン・マネジメントの債券ポートフォリオ・マネジャー、ブリジ・クラナ氏はヤフー・ファイナンスに対し、消費者物価指数の好調な報告があったからといって、最近の株式市場の金利上昇の逆風がすべて明らかになるわけではないと語った。
クラナ氏は、債券利回りが当面ピークに達すると判断するのは「まだ時期尚早」だとし、トランプ新政権が予想を上回る財政支出を導入すれば、利回りは再び上昇を始める可能性があると付け加えた。
それでも、クラナ氏は水曜日の市場行動を「債券市場にとって歓迎すべき猶予」であると述べた。
「債券利回りには2つの方向のリスクがある」とクラナ氏は述べた。 「それは一方通行だけではありません。」
インフレデータはジェローム・パウエル氏の正しさを証明している
水曜日の予想を上回るインフレ統計は、FRBにとって特に有望な兆候を示した。
シェルター指数は価格が前年比4.6%上昇し、2022年1月以来の低水準となった。指数は依然として上昇しているものの、過去数年間のインフレストーリーの重要な部分の1つは、連邦準備制度理事会議長の進歩を示し続けている。ジェローム・パウエル氏は最近の記者会見でこう語った。
パウエル議長は12月18日、「住宅サービスのインフレは、われわれが本当に懸念してきたことだが、現在はかなり着実に、われわれが考えていたよりも遅いペースで下がっている。それでも着実に下がっている」と述べた。 。
一部のエコノミストは、住宅などのインフレの厄介な分野でさらなる進展が見られるため、2025年も利下げが検討の対象に残ると考えている。
「ここ数カ月の減速はまさにそれが原因だ」 [Powell] ジェフリーズ米国のエコノミスト、トーマス・シモンズ氏は水曜日、顧客向けメモの中で、たとえ短期的に利下げを一時停止したとしても、今年利下げを継続できるとFOMCにさらなる自信を与えるべきだ、と述べた。
ビットコインは市場全体の上昇を受けて10万ドルに近づく
ビットコイン（BTC-USD）は水曜日朝の緩やかなインフレ統計を受けて急騰し、9万9000ドル手前に達した。
より広範な市場の動きに続く世界最大の暗号通貨は、ここ数週間で新たなトレンドとなっています。
ジェイミー・ダイモン氏、JPモルガンCEO辞任の「基本ケース」は数年後
火曜日に行われたJPモルガン（JPM）の人事異動により、ジェイミー・ダイモン最高経営責任者（CEO）がいつ辞任するかについての疑問が生じた。
同銀行トップは水曜日、それはすぐには実現しない可能性が高いと述べた。
Yahoo Finance の David Hollerith 氏は次のように報告しています。
ジェイミー・ダイモン氏は水曜日、JPモルガン・チェース（JPM）のCEO退任の「基本ケース」は数年後だというアナリストの評価に同意した。
後継者に関する新たなコメントは、同国内最大の銀行が経営陣の改造を発表した翌日に発表され、大手銀行の最高経営責任者（CEO）を最長在任した68歳のダイモン氏の後継者争いに新たな疑問が生じた。
在庫が8週連続で減少する中、原油価格は2%上昇
米国の原油在庫が８週連続で減少したことを受け、水曜日の原油価格は急騰した。
ウェスト・テキサス・インターミディエイト (CL=F) は２．５％以上急騰して１バレル＝７９．５０ドル付近で取引され、国際ベンチマークのブレント原油 (BZ=F) は２％急騰して８１ドルを超えた。
水曜日に発表されたエネルギー情報局の最新データによると、米国の在庫が先週196万バレル減少し4月以来の最低水準に達する中、原油相場は上昇した。一方、ガソリン在庫はここ１年で最高水準に達した。
ウクライナ戦争が続く中、ロシアの歳入を遮断する目的で米国が産油国ロシアに対する広範な制裁を発表したことを受け、原油価格は最近上昇している。
2025年にも利下げの道はまだある
先週金曜日、予想を上回る好調な12月雇用統計が市場を驚かせ、連邦準備理事会が利下げを全くしない、あるいはある時点で利上げする可能性があるという議論が持ち込まれた。
エコノミストらは主に、雇用増によってインフレが2025年にFRBの利下げを促すような軟化の兆しを見せ始めるかどうかへの注目が高まっていると主張している。その傾向の初期の証拠は水曜日の消費者物価指数（CPI）発表で明らかになった。
エコノミストらはこのデータが米連邦準備理事会（ＦＲＢ）の１月会合での利下げを促すとは考えていないが、２０２５年後半に利下げの道筋があるとみている人もいる。
シティのエコノミスト、ベロニカ・クラーク氏は水曜日、顧客向けノートで、市場は「インフレの粘り強さを過大評価している」と述べた。
「12月のデータの詳細も、今後の見通しに勇気を与えるはずだ」 [Fed] 緩和は進み、多くの要素はほぼ予想通りであり、パンデミック前の基準に沿っている」とクラーク氏は書いた。
モルガン・スタンレーの首席米国エコノミスト、マイケル・ゲイペン氏は「インフレの鈍化により、最近の加速は単なる突発的なものだったとFRBはさらに自信を持つはずだ」と述べた。 「この文書は3月の利下げを求めるわれわれの要求と一致している。」
JPモルガンの利益が急増
JPモルガン（JPM）株は、米国最大の銀行の大幅な利益押し上げにもかかわらず、水曜日、横ばい線をわずかに上回って取引された。
Yahoo Finance の David Hollerith 氏は次のように報告しています。
昨年、JPモルガン・チェース（JPM）は大量生産を開始した より多くの利益 これまで以上に成長し、2024 年の最終四半期には 140 億ドルの収益を上げています。
通期利益は580億ドルに増加し、JPモルガンの史上最高記録であり、米国の銀行史上最高となった。第４・四半期の利益は前年同期比５０％増加した。
この業績は、2年間の干ばつから業界全体で取引が復活し、JPモルガンのウォール街業務が急増したことで後押しされた。 ＪＰモルガンの投資銀行収入は前年同期比４９％増加した。
広がる緑の海
水曜日のウォール街の取引開始時には、広範な株価上昇が定着した。
不動産（XLRE）や公益事業（XLU）などの金利に敏感なセクターを筆頭に、11セクターすべてが上昇した。 5 つのセクターが S&P 500 指数 (^GSPC) の 1.3% 上昇をアウトパフォームしました。
債券利回りは一服
最近の株価への逆風は水曜朝には消えた。
10年米国債利回り(^TNX)は、消費者インフレ率が予想よりも低調だったことを受け、1年以上ぶりの高水準に上昇していたものの、12ベーシスポイント以上低下し4.66%となった。
一方、株価は上昇し、主要株価指数先物はいずれも1.5％以上上昇した。
最新のCPIデータは、12月の物価上昇率が予想よりも低かったことを示している
水曜日に発表された新たな消費者インフレ統計は、12月の物価上昇率が予想よりも小さかったことを示した。
消費者物価指数 データ 労働統計局の統計によると、より変動しやすい食料品やガス代を除いた「コア」ベースでは、価格が前月比0.2％上昇した。これはエコノミスト予想の０．３％を下回った。
年率ベースではコア物価上昇率は３．２％で、エコノミスト予想の３．３％を下回った。指標の低下は７月以来初めてとなった。
おはよう。今日の出来事は次のとおりです。
世界的なリスクに関する興味深い朝の読書
皆さんは、スイスのダボスで来週の月曜日に始まる世界経済フォーラムで、もう一週間、影響力のあるレポートを発表する準備を整えているところです。私たちがそこで何をするかについては、今週日曜日のモーニング・ブリーフ・ニュースレターでさらに詳しく述べたいと思います。
この問題に詳しい情報筋が、トランプ大統領が就任式（そしておそらくは一連の大統領令）からわずか数日後の木曜日にビデオフィードで演説するだろうと語っていることをすぐに指摘しておきます。
しかし、その楽しみの先に、私はWEFのことを考えました 年次グローバルリスクレポート 今朝投下された記事は興味深い内容だ。最大のリスクは「国家ベースの武力紛争」だ。その他のトップリスクとしては、誤った情報や偽情報（ザックがメタ社で事実確認をしなくなったのは良いことだ）、異常気象、社会の二極化、サイバースパイ活動、戦争などが挙げられる。
これらのリスクの多くはマグ 7 銘柄に織り込まれていないと考えられます。
「地政学的な緊張の高まりと信頼の亀裂が世界的なリスク情勢を推進している」とWEFマネージングディレクターのミレク・ドゥシェク氏は声明で述べた。 「この複雑でダイナミックな状況において、リーダーには選択肢があります。コラボレーションと回復力を促進する方法を見つけるか、悪化する脆弱性に直面するかです。」
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