日本のトップ3銀行、低成長克服へ積極的に海外進出
昨年は海外収益シェアが70%を超え、最大の収益源となった
「韓国の銀行も収益性を重視して海外展開を拡大しなければならない」
日本の3大銀行（メガバンク）は、国内景気の低迷を回避するために海外市場に積極的に参入し、収益性を大幅に改善していることが分析で明らかになった。韓国も経済不況に見舞われており、国内銀行もより積極的に海外市場に進出する必要があると指摘されている。
日本の上位 3 行が海外収益の 70% 以上を占める
ハナ金融研究所は３１日、日本の長期不況で企業の資金需要が減退し、銀行の収益性が大幅に悪化していると明らかにした。日本銀行（日銀）の長期にわたる低金利政策により、預金と貸出の金利差が縮小し、銀行は大きな困難に直面しました。
このため、日本の大手銀行は2000年代初頭以降、収益性を補うために米国、欧州、東南アジアなどの海外市場に目を向けるようになった。日本最大の銀行である三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ（ＭＵＦＧ）の総資産に占める海外比率は、２００４年の２４％から昨年は３５．５％に上昇した。同じく大手銀行である三井住友フィナンシャルグループ（SMFG）の海外融資は2008年3月末の15.5％から今年3月末には42.3％に増加し、みずほ銀行も同期間に15.5％から38.3％に拡大した。
総利益に占める海外部門の割合はさらに急激に増加した。昨年時点で海外利益の割合はMUFGが73.5％、SMFGが70.6％、みずほが73.7％に達した。
日本のメガバンクによる海外投資は、銀行部門だけでなく非銀行部門においても、M&Aや株式投資など様々な形で行われた。 2008年の世界金融危機の際、同社は米国市場に多額の投資を行い、その後は東南アジア市場を中心にプレゼンスを拡大し、利益を上げてきた。
国内銀行も「収益性」を重視して海外展開すべき
ハナ金融研究院は、韓国の中長期的な経済基盤が弱体化しているため、金融会社は海外進出拡大を積極的に検討すべきだと提案した。韓国の生産年齢人口は2019年をピークに減少に転じており、労働投入量の成長寄与度や潜在成長率も低下している。経済構造上、銀行の国内事業の収益性は今後さらに低下する可能性が高いと分析されている。
しかし、韓国の銀行は日本のメガバンクに比べて資金調達競争力が低いため、融資拡大による海外資産の拡大には現実的な限界があると指摘されている。日本は国内市場で事実上の「ゼロ金利」で資金を調達しているため、金利競争力をもとに海外進出を拡大することができた。例えば日本の銀行は、国内で調達した資金を海外の低金利で供給することで金利差を稼ぐ構造になっています。
一方、韓国の銀行はこのような裁定取引を行うことが難しいため、国や地域ごとにカスタマイズされた戦略と、短期的な資産拡大よりも収益性を重視した海外展開が必要だとアドバイスしている。同氏は、銀行事業だけでなく、株式市場や決済市場などさまざまな金融分野への参入を検討する必要があると付け加えた。例えば、インドネシアやベトナムなど若年層を中心に株式市場が活発な国では資本市場への参入を目指したり、非銀行系金融会社の成長率が高いインドでは関連産業への参入を図ったりすることができます。
ハナ金融研究院のイ・ジョンス研究員は、「低金利で資金調達できる邦銀とは異なり、国内金融会社は資金調達競争力が弱いため、短期間に海外資産比率をメガバンク並みに高めるのは容易ではない」と述べた。その上で「地域特性を考慮し、収益性を重視してさまざまな事業に参入していく必要がある」と述べた。
イ・チャンファン記者 金魚@asiae.co.kr
#韓国が黙っている場合ではない邦銀が海外から資金を吸い上げる