S&P 500 は警告サインを点滅させています。ポートフォリオを保護する方法。

の S&P500 ベンチマーク指数は2026年も苦戦が続く中、先週は200日移動平均を下回った。

弱気相場が近づいていることを示す確実な兆候が常にあるとは限りませんが、今後数か月で市場が下降傾向に向かう可能性があることを示す潜在的に憂慮すべき兆候です。

約20億ドルの資産を管理するRIAアドバイザーズの首席投資ストラテジスト、ランス・ロバーツ氏の分析によると、歴史的に少なくとも2000年以来、弱気相場の初めにはテクニカルレベルを超えてきたという。これらのエピソードの間、S&P 500 は移動平均を超えてから 6 か月後に平均 4.8% 下落して終了しました。

株価は数か月間厳しい状況に耐えてきたが、 原油価格の高騰、 弱い雇用レポート、執拗なインフレ、AIの混乱が投資家の楽観主義を狂わせている。

株価の状況が今後も悪化し続けるかどうかをどうやって知ることができますか?そうですね、市場の基本的な要因、つまり上に挙げた問題の最新情報に注目することが重要です。しかし、テクニカル指標が手がかりを提供することもあります。

ロバーツ氏は月曜日の報告書で、注意すべき6つの基準のチェックリストを示した。

• S&P 500 の 200 日移動平均は依然として下降傾向にある
• 移動平均の収束/発散指標がマイナス領域に落ち込んでいる
• 指数の相対強度指数が 32 未満である
• 米国個人投資家協会のセンチメント調査によると、投資家の少なくとも 45% は弱気である
• S&P500銘柄の40％以上が200日移動平均を下回って取引されている
• 200日移動平均線が50日移動平均線を下回った

ロバーツ氏によると、現時点で正しいのはそのうちの 2 つだけである。株式の 46% が 200 日移動平均を下回って取引されており、移動平均の収束/発散指標は依然として低下している。

そうは言っても、市場がどうなるかを知るのはまだ時期尚早だが、短期的な下落に備えてポートフォリオを準備することが依然として重要だとロバーツ氏は述べた。

ポートフォリオを保護するための 6 つのステップ

彼はリスクをテーブルから取り除くためのいくつかのステップを共有しました。 最大のポジションをトリミングする。

「最も評価額が高く、有罪判決が最も高い保有株への集中を20～30パーセント減らす」とロバーツ氏は書いている。 「回復に賭けているわけではありません。最低値が確定する前に、さらに 12 ～ 15 パーセントのドローダウンが発生する可能性からのダメージを制限しているのです。」

この推奨事項と並行して、 ポートフォリオの少なくとも 10% ～ 15% を現金で保有する。そうすれば、株が下がった場合に買うのを待って傍観しているお金が得られます。

第三に、ロバーツ氏はこう言った。 品質要素をより重視する そして成長株への投資は少なくなります。優良株に求められる特徴には、価格決定力、強固なバランスシート、高いフリーキャッシュフローレベルが含まれます。バンガード US クオリティ ファクター ETF (VFQY）は、優良株へのエクスポージャーを提供するファンドの一例です。

第四に、 公益事業、ヘルスケア、生活必需品分野への配分を増やすなぜなら、彼らは歴史的に、より広範な市場や経済が困難に陥ったときに防御的に行動してきたからです。

第五に、景気循環株のようなより不安定な株の場合、 ストップロスを調整する ロバーツ氏は、下値余地はわずか7～10％にとどまると述べた。

そして最後に、 財務省エクスポージャーの平均期間を繰り上げる ロバーツ氏によると、寿命は5～7年の範囲だという。そこでの利回りはイールドカーブの短端よりも高く、経済が低迷し始めると中長期債の価値が上昇する傾向があります。