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2024-01-19 21:01:48
連邦準備制度理事会の利上げキャンペーンにもかかわらず、経済が景気後退領域に陥っていないという証拠が集まったため、株式市場は2023年最終四半期に急騰した。 同時にアナリストらは、投資家が初期のインターネットがもたらした変革的利益を利用しようとした90年代後半のドットコムブームに匹敵するウォール街のAI主導の熱狂を指摘している。
S&P 500指数の急騰は、退職金口座を通じて同指数に投資する何百万ものアメリカ人にとって歓迎すべき兆候だ。 S&Pグローバルによると、2022年の投資家はS&P500指数にパッシブに連動する資産を約5.7兆ドル保有し、同指数をベンチマーク比較として利用するファンドをさらに5.7兆ドル保有していたという。
株式市場や経済に対する有権者の感情が影響を与える可能性がある 2024 年の選挙、 として バイデン大統領 そして予想挑戦者 ドナルド・トランプ それぞれが自分の経済的記録を守らなければならないだろう。 トランプ氏は、自分が勝たなければ市場は暴落すると予想した。 バイデン氏はすでにインフレやインフレを巡る右派からの攻撃に直面している。 ガス価格一方、同氏の事務所は、同氏はコントロールできており、堅調な雇用市場を指摘していると主張している。
人工知能の研究に深く関連するいくつかの名前を含むテクノロジー企業が主導 S&P500は上昇。 「マグニフィセント・セブン」として知られる最大手のハイテク株のうち7社（アップル、マイクロソフト、アルファベット、アマゾン、エヌビディア、テスラ、メタ）は2023年に平均75％上昇し、2023年末時点で同指数の時価総額の30％を占めた。 。
「AIは新しいドットコムだ」とファー・ミラー・アンド・ワシントン社のマイケル・ファー氏は語った。 「世界を変える新しい魔法ですが、まだよくわかっていません。 しかし、私たちは皆、それが非常に強力であることを理解しています。」
これら７銘柄は昨年のＳ＆Ｐ５００種の伸びの約半分を占めた。 高性能チップがAI用途で人気を博しているエヌビディアは、一夜にして24％増となる1900億ドル近い価値を獲得し、最高の年を迎えた。
ベアード・アンド・カンパニーの投資戦略アナリスト、ロス・メイフィールド氏は、ビッグテック株の価値が急騰したのは、2022年の同業界の低迷に続いた。2024年には投資家は同セクターが「好調ではあるが、素晴らしいとは言えない」と予想できると述べた。
メイフィールド氏は「今年初めの上昇相場は規模が狭すぎ、堅実なファンダメンタルズではなくAIの熱意に基づいているのではないかという懸念があった」と述べた。 「それはここ数か月である程度落ち着きました。 より景気循環的で経済的にリンクされた銘柄からリーダーシップが現れ始めており、市場は拡大しています。」
他の株価指数も急騰しており、ダウ工業株30種平均とハイテク株の多いナスダック総合指数は12月初旬に自身の記録を更新した。
他の市場はビッグテックに遅れをとっているが、アナリストらは、ここ数カ月間の有望な経済指標が経済全体に対する楽観的な見方を高めていると述べている。
2023 年の初めに、ゴールドマン・サックス 置いた 景気後退の確率は 35 パーセントであり、はるかに高いコンセンサス予想の 65 パーセントを下回ります。
しかし、景気後退はまだ現実化していない。 S&P 500 の最新の上昇が始まった 11 月までに、ゴールドマンは確率予想を 15% に引き下げました。 宣言された 経済は軟着陸に向けて「最後の下り坂」にあった。
ウェドブッシュ・セキュリティーズのシニアアナリスト、ダン・アイブス氏は「ハードランディングはネットフリックスの架空のドキュメンタリーになった」と語った。
ミッション・スクエア・リタイアメントの資産運用会社ウェイン・ウィッカー氏は、株式市場の今後の道筋は主にFRBの金利に対する継続的なアプローチにかかっており、多くの投資家は早ければ3月にも利下げを期待していると述べた。
「過去数週間に見られた不確実性に少しだけ寄与している唯一のことは、『FRBはインフレをどうするのか？』ということだ」 」ウィッカーは言った。 「FRBが3月に利下げを開始すると市場が正しく認識しているのか、それとも年内後半まで待つのかが重要な目標だ」と述べた。
前回の利上げは7月で、中央銀行は 金利を据え置いた 今年最後の会合で、ジェローム・H・パウエルFRB議長は当局者らは「一般的に、我々はその段階にあるか、それに近い状態にあると考えている」と示唆した。 [the final level]」と述べ、さらなる利上げが行われる可能性は「低い」と述べた。
現在、アナリストらは経済が回復力を示す兆しを感じている。 インフレーション 3.1パーセントまで低下した 11月時点では2022年6月のピークを大きく下回り、FRBの目標である2％に近づいている。 初回の失業保険申請を求めている人の数 202,000で入った 労働省の暫定推計によると、12月14日時点の人口は前週から1万9,000人の減少を反映している。 個人消費も10月に0.2％増加し、堅調に推移した。
S&P 500指数が金曜日の終値に至るまでの道のりは、完全に平坦なものではなかった。 主要株価指数は今年最後の数週間に頭打ちになったようで、S&P500指数は記録に近づくにつれて何度もつまずきを繰り返した。 DCを拠点とする投資顧問ファー氏は、多くのファンドや投資顧問が年の初めか終わりにポートフォリオを再配分する傾向があると指摘した。 また、株式市場の新記録を超えるには、ある程度の不安を克服する必要があるとも述べた。
「これまで誰も払ったことのない代償を誰かが支払わなければならない」とファー氏は語った。 「その時点を通過すると、恐れていたマイナス面は現実には起こらないと確信し、前進するまで感情が反発するでしょう。」
#が過去最高値を更新好調な四半期を締めくくる