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SECは、登録明細書を提出する発行者の宿泊施設を拡張します

強化された宿泊施設は、非公開審査のための登録声明の草案として提出される適格なフォームの種類を拡大し、報告会社が最初の公募からどれだけ経過していないかに関係なく、非公開審査のために登録策の草案を提出することを許可します。さらに、企業は、最初の提出から特定のアンダーライターの開示を省略することにより、早めにSECレビュープロセスを開始する柔軟性を追加しました。宿泊施設はすぐに使用できます。宿泊施設は、企業が提出物を秘密にしながら、公開サービスを探索するための柔軟性を高めることにより、資本編成を促進するように設計されています。登録明細書を秘密に提出することにより、企業はSECレビュープロセスを早めに開始し、計画されたサービスを公開する必要がある前にスタッフから最初のコメントを受け取ることができます。ドラフト登録声明のプロセスの以前の拡張が人気があり、発行者、引受会社、その他の市場参加者がこれらの強化された宿泊施設を歓迎することを期待しています。強化された宿泊施設の概要発行者は、登録明細書の最初のドラフトの提出から引受会社の名前を省略する場合があります練習の変更において、スタッフは、1933年の証券法に基づいて規則SKの項目501と508が規制SKで要求されている場合、発行者が最初の登録声明の提出から引受会社の名前を省略することを許可します。この変更は、スタッフのポジションを2020年以前のポジションに戻します。パンデミック。この宿泊施設は、最初の公開とその後の提供物の両方に適用されますが、最初の登録声明の提出にのみ利用できます。登録草案および公開申請のその後の修正は、引受会社の名前を含める必要があります。引き受けられた製品を追求している多くの発行者は、彼らが提供するために引受シンジケートにまだ解決していないが、レビュークロックを開始したい場合、この変更が役立つと感じるでしょう。発行者は、IPO後の登録のためにドラフト登録明細書を無制限に提出することができます新しい宿泊施設の前に、新たに公立する会社は、最初の公募に続いて12か月間にのみ、登録声明の機密の非公開提出を行うことが許可されていました。 12か月の期間が終了した後、その後の登録声明は公開される必要がありました。新しい宿泊施設の下で、スタッフは、1934年の証券取引所法のセクション12（b）またはセクション12（g）のいずれかのセクション12（g）に基づく証券法のクラスの登録に関する任意の証券の提供に関する非公開審査審査審査を受け入れます。スタッフの非公開レビューは、最初の提出に限定されています。登録策のドラフトに関するスタッフのコメントに応答する発行者、または登録声明の修正案の提出は、改訂された登録策の草案ではなく、公開提出でそれを行う必要があります。 DE-SPACトランザクションでのドラフト登録ステートメントの使用の拡大フォーム10、20-F、および40-Fに関する交換法登録声明の非公開レビュー。過去の慣行への変更において、スタッフは、交換法に基づく証券10、20-F、または40-Fも、交換法第12条（g）に基づいて証券のクラスを登録するために提出されたフォーム10、20-F、または40-Fを含むように、非公開審査プロセスの利用可能性を拡大しました。その結果、発行者は、交換法セクション12（b）または交換法セクション12（g）のいずれかのフォーム10、20-F、または40-Fの証券クラスの初期登録を非公開審査のために提出することができます。この変更により、証券法登録および交換法セクション12（b）登録との平等な立場に関する交換法セクション12（g）登録が登録されています。追加の練習ノートドラフト登録明細書は「実質的に完全」でなければなりませんカバーレターには、登録明細書ドラフトに添付する必要がありますドラフト登録声明は、他の該当するタイムラインを遵守するために、事前に十分に提出する必要があります発行者へのリマインダーとして、スタッフの発表は、SECが全国証券取引所から会社のリストの承認を受け取ってから30暦日の登録の承認を受け取ってから30カレンダーの30カレンダーで、交換法の登録声明の登録声明12（g）の登録声明の後に、登録日を自動的に登録した後、登録声明の自動的に発行者へのリマインダーとして、フォーム10、20-F、または40-Fの登録声明が自動的に効果的に効果的になることを指摘しています。したがって、新しい宿泊施設を利用している発行者は、フォーム10、20-F、および40-Fの交換法登録声明を公開する必要があります。そのため、30日間または60日間の完全な期間は、有効性の前に実行されます。同様に、Exchange Actフォーム10、20-F、または40-Fの非公開提出は、交換法セクション12（g）に基づく証券のクラスを登録するために必要な場合から、会計年度の終わりから120暦日以内に登録声明を提出するという発行者の要件を満たしていません。登録声明を秘密に提出するために宿泊施設を利用できる発行者は、スタッフのコメントを受け取り、公開申請期限を満たすのに十分な早い段階で行う必要があります。スタッフは、証券法規則461に従って加速の要請に応じて引き続き行動します。「パブリックフリップ」の時点で、ドラフト登録明細書は公開されるべきです EGCSおよびFPIは、以前のガイダンスに従う場合がありますこれらの強化された宿泊施設を使用する代わりに、（「EGCS」）として認定された発行者は、既存のEGCプロセスに基づいて機密レビューのためにドラフト登録声明を提出し続けることができます。スタッフのFAQ。 White＆Caseとは、White＆Case LLP、ニューヨーク州の登録有限責任パートナーシップ、White＆Case LLPであるWhite＆Case LLPで構成される国際法的慣行を意味します。 #SECは登録明細書を提出する発行者の宿泊施設を拡張します

執筆 nipponese 更新 2025年3月6日

宿泊施設は、企業が提出物を秘密にしながら、公開サービスを探索するための柔軟性を高めることにより、資本編成を促進するように設計されています。登録明細書を秘密に提出することにより、企業はSECレビュープロセスを早めに開始し、計画されたサービスを公開する必要がある前にスタッフから最初のコメントを受け取ることができます。ドラフト登録声明のプロセスの以前の拡張が人気があり、発行者、引受会社、その他の市場参加者がこれらの強化された宿泊施設を歓迎することを期待しています。

強化された宿泊施設の概要

発行者は、登録明細書の最初のドラフトの提出から引受会社の名前を省略する場合があります

練習の変更において、スタッフは、1933年の証券法に基づいて規則SKの項目501と508が規制SKで要求されている場合、発行者が最初の登録声明の提出から引受会社の名前を省略することを許可します。この変更は、スタッフのポジションを2020年以前のポジションに戻します。パンデミック。この宿泊施設は、最初の公開とその後の提供物の両方に適用されますが、最初の登録声明の提出にのみ利用できます。登録草案および公開申請のその後の修正は、引受会社の名前を含める必要があります。引き受けられた製品を追求している多くの発行者は、彼らが提供するために引受シンジケートにまだ解決していないが、レビュークロックを開始したい場合、この変更が役立つと感じるでしょう。

発行者は、IPO後の登録のためにドラフト登録明細書を無制限に提出することができます

新しい宿泊施設の前に、新たに公立する会社は、最初の公募に続いて12か月間にのみ、登録声明の機密の非公開提出を行うことが許可されていました。 12か月の期間が終了した後、その後の登録声明は公開される必要がありました。

新しい宿泊施設の下で、スタッフは、1934年の証券取引所法のセクション12（b）またはセクション12（g）のいずれかのセクション12（g）に基づく証券法のクラスの登録に関する任意の証券の提供に関する非公開審査審査審査を受け入れます。

スタッフの非公開レビューは、最初の提出に限定されています。登録策のドラフトに関するスタッフのコメントに応答する発行者、または登録声明の修正案の提出は、改訂された登録策の草案ではなく、公開提出でそれを行う必要があります。

DE-SPACトランザクションでのドラフト登録ステートメントの使用の拡大

フォーム10、20-F、および40-Fに関する交換法登録声明の非公開レビュー。

過去の慣行への変更において、スタッフは、交換法に基づく証券10、20-F、または40-Fも、交換法第12条（g）に基づいて証券のクラスを登録するために提出されたフォーム10、20-F、または40-Fを含むように、非公開審査プロセスの利用可能性を拡大しました。その結果、発行者は、交換法セクション12（b）または交換法セクション12（g）のいずれかのフォーム10、20-F、または40-Fの証券クラスの初期登録を非公開審査のために提出することができます。この変更により、証券法登録および交換法セクション12（b）登録との平等な立場に関する交換法セクション12（g）登録が登録されています。

追加の練習ノート

ドラフト登録明細書は「実質的に完全」でなければなりません

カバーレターには、登録明細書ドラフトに添付する必要があります

ドラフト登録声明は、他の該当するタイムラインを遵守するために、事前に十分に提出する必要があります

発行者へのリマインダーとして、スタッフの発表は、SECが全国証券取引所から会社のリストの承認を受け取ってから30暦日の登録の承認を受け取ってから30カレンダーの30カレンダーで、交換法の登録声明の登録声明12（g）の登録声明の後に、登録日を自動的に登録した後、登録声明の自動的に発行者へのリマインダーとして、フォーム10、20-F、または40-Fの登録声明が自動的に効果的に効果的になることを指摘しています。したがって、新しい宿泊施設を利用している発行者は、フォーム10、20-F、および40-Fの交換法登録声明を公開する必要があります。そのため、30日間または60日間の完全な期間は、有効性の前に実行されます。

同様に、Exchange Actフォーム10、20-F、または40-Fの非公開提出は、交換法セクション12（g）に基づく証券のクラスを登録するために必要な場合から、会計年度の終わりから120暦日以内に登録声明を提出するという発行者の要件を満たしていません。登録声明を秘密に提出するために宿泊施設を利用できる発行者は、スタッフのコメントを受け取り、公開申請期限を満たすのに十分な早い段階で行う必要があります。

スタッフは、証券法規則461に従って加速の要請に応じて引き続き行動します。

「パブリックフリップ」の時点で、ドラフト登録明細書は公開されるべきです

EGCSおよびFPIは、以前のガイダンスに従う場合があります

これらの強化された宿泊施設を使用する代わりに、（「EGCS」）として認定された発行者は、既存のEGCプロセスに基づいて機密レビューのためにドラフト登録声明を提出し続けることができます。スタッフのFAQ。

White＆Caseとは、White＆Case LLP、ニューヨーク州の登録有限責任パートナーシップ、White＆Case LLPであるWhite＆Case LLPで構成される国際法的慣行を意味します。

#SECは登録明細書を提出する発行者の宿泊施設を拡張します

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