PTSB はスペインの市場進出による競争上の脅威に最もさらされているアイルランドの金融業者 – アイリッシュ・タイムズ

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2024-04-27 04:00:49

ＰＴＳＢの取締役アン・ブラッドリー氏、マリアン・コーコラン氏、セリーヌ・フィッツジェラルド氏は水曜日、株式市場に足を踏み入れ、３人で同行の株式を約２万７０００ユーロ購入した。

非執行役員らによる今回の初めての買収は、約30ドルの損失を被った企業に対して、支援のシグナルを送ることを目的としていた可能性がある。過去 12 か月間のその価値のパーセント。 対照的に、 AIB 28パーセント進んでいて、 アイルランド銀行 7パーセント。

しかし、金曜朝のニュースはアイリッシュ・タイムズ紙によって初めてオンラインで報じられた。 スペインの銀行家 する予定です 共和国の銀行市場に参入する 設立間もない33億ユーロのAvant Money住宅ローンと消費者金融帳簿の成功に基づいたデジタルサービスにより、アイルランドの銀行株は下落した。

納税者が５７％出資するＰＴＳＢが最も混乱し、株価は７．３％も下落し、取締役３人はわずかに投資が危うくなった。

金融危機とその遺産を生き延びた 3 つの銀行のうち、最小規模の PTSB が最も競争上の脅威にさらされていることにほとんど疑いの余地はありません。 お金の前に。

40億ユーロの納税者救済に伴うEU再編計画に基づくローン帳簿の売却と問題のあるローンの処理によって引き起こされた12年にわたるバランスシートの縮小を経て、PTSBは62億5,000万ユーロの住宅ローンとローンを購入することで自らの変革に成功した。出発後の中小企業融資 アルスター銀行 過去 2 年間で融資残高は 50% 増加しました。

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近年の金利急騰も追い風となり、欧州中央銀行の主要貸出金利は昨年９月までの１５カ月間でゼロから４．５％となった。

以前はパーマネントTSBとして知られていたPTSBは、昨年の営業利益が2023年の1,400万ユーロから1億6,400万ユーロに急増した。同社は先月、今年後半に配当金支払いにどのように復帰するかについての方針を発表すると発表した。金融危機発生以来初めて。 （国内銀行３行の中で株主への定期支払いをまだ再開していないのは同社だけだ。）

デイビーのアナリスト、ディアメイド・シェリダン氏は、今週発表されたレポートで、2023年が異例の好成績を収めた後、AIBとアイルランド銀行の今年の基礎利益はそれぞれ15％、2％減少して21億9000万ユーロ、19億8000万ユーロになる見通しであると試算した。 これは、中央銀行に保管されている高水準の余剰現金により、アイルランドの２大銀行の巨額収益を促進していた預金金利を含む公定金利の引き下げが予想されることを織り込んでいる。

12月時点でAIBは333億ユーロ、アイルランド銀行はさらに280億ユーロの余剰資金を中央銀行に保有しており、その資金の大部分がECBの4％の預金金利を稼いでいる。

しかし、シェリダン氏によると、グループが投資を拡大しているため、PTSBの今年の基礎利益は29％減の1億1,800万ユーロになる見通しだという。 （同社は顧客の遊休預金から大手ライバル企業ほどの収益を上げておらず、昨年末時点で中央銀行に預けられている資金はわずか16億9000万ユーロにとどまっている）。

PTSB を取り巻く大きな懸念は、依然として同社の主力事業である住宅ローンの融資コストです。 銀行が発行する住宅ローン 100 ユーロごとに 40% 以上のリスク ウェイトがあり、それに対抗して高価な資本を保持する必要があります。 リスク加重資産（RWA）の密度が高いのは、住宅ローンの 28% が不良債権だった前回のサイクルの経験から来ています。 アイルランド銀行とAIBの新規住宅ローンに重くのしかかるリスクは20年代にある。

不平等な競争条件により、PTSBの新規住宅ローン市場シェアは、昨年上半期の23％から下半期の3ヶ月で15％に低下し、大手2社との競争力に影響を与えた。

確かに、PTSBは来年末までに規制当局からある程度の救済を得られることを期待し、アドバイザーらと内部融資リスクモデルを全面的に見直す計画に取り組んでいる。 バンク・オブ・アメリカは、これによりPTSBは最大2億7000万ユーロの資本を解放できると見込んでいる。

アバントマネーは、銀行支店となるにあたり、まずは預金から始めて、商品とサービスの提供を拡大することを検討していると述べた

過去10年末に住宅ローン市場に参入したノンバンク金融会社ICSモーゲージ・アンド・ファイナンス・アイルランドは、資金源であるホールセール市場や債券市場の金利のため、過去2年間で実質的に市場から締め出された。金融はスパイラルに陥った。

Avant Money はノンバンクの金融業者でもあります。 しかし、親会社銀行からの比較的安価な資金に頼ることができ、住宅ローン残高は3月までの12カ月間で53％増の24億ユーロとなった。

アバントマネーは、銀行支店となるにあたり、まずは預金から始めて、提供する商品とサービスの拡大を目指していると述べた。 競争が激しい地域です。 バンインターは預金ベースをわずかに上回る融資残高を抱えており、アイルランドの銀行よりも顧客の資金を必要としている。

スペインのグループはデジタルサービスに重点を置いているため、コストは抑制されます。 銀行セクターが2023年に異例の年を迎えたにもかかわらず、PTSBのランニングコストは収入の66％に相当し、大手ライバルの約40％を大きく上回った。 業界の聖杯は 50% 以下という数字です。

バンインター氏はまた、アルスター銀行とアイルランド KBC 銀行の不幸な経験から教訓を学んだようだ。 親会社であるナットウェスト・グループとKBCグループは現在、金利上昇で同セクターの収益見通しが好転する前に市場から撤退することを後悔しているかもしれない。 しかし、アイルランド金融規制当局をすり抜けてアイルランド子会社から過剰資本を引き出すことができないことが、大きな不満の原因となっていた。

Bankinter は、現地の監督が必要となる子会社ではなく支店を設立することを選択することで、そのようなリスクを回避しています。

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