Nvidiaはウォール街の財務目標を大幅に上回った その第3四半期、経営陣がAIバブルの可能性に対する懸念を振り切って火に油を注ぎ、10年末までに業界全体でAIインフラへの支出が数兆ドルに達すると予測したため、今四半期は62％の増収と予想を上回る成長を記録した。
Nvidia CEOのジェンスン・ファン氏は水曜日の電話会議で、「AIバブルについてはよく言われている」と語った。 「私たちの視点からは、まったく異なるものが見えます。」
エヌビディアの株価は通常取引を３％上昇して終えた後、時間外取引で最大５．７％上昇した。
「ブラックウェルの売上は桁外れで、クラウドGPUは売り切れている」とフアン氏は用意した声明の中で述べ、メタ、オープンAI、マイクロソフト、グーグルなどのAIプロバイダーが使用する同社チップの最新バージョンに言及した。旺盛な需要を受けて、NVIDIA は第 4 四半期の売上高を 637 億ドルから 663 億ドルの間と予測しており、アナリスト予想の 624 億ドルを大きく上回っています。
エヌビディアの 予想以上の結果 投資家や業界観察者らは、真っ赤なAI市場が壊滅的な崩壊に向かっているバブルなのかどうかを懸念しており、AIサービスが次世代モデルの構築と実行に必要な驚異的な資本支出とエネルギーに追いつくのに十分な収益を生み出すかどうかについて疑問が渦巻いている。
水曜日の投資家との電話会議で、NVIDIAの幹部らは市場の底力を強調し、今後14カ月で同社の最先端チップへの支出が5000億ドル、20年末までに業界全体でAIインフラへの年間支出が3兆～4兆ドルという驚異的な規模になることが「目に見えている」と述べた。
Nvidia の CFO コレット・クレス氏は電話会議で、「私たちは今後の大幅な成長に向けて準備を進めています」と語った。
Nvidiaの事業の大部分を占める同社のデータセンター部門の第3四半期の売上高は、アナリスト予想の497億ドルに対し、前年同期比66％増の512億ドルとなった。全体の収益は 570 億ドルで、NVIDIA 自身の予測を上回り、ウォール街が予想した 555 億ドルを上回りました。
Nvidiaの第3四半期の純利益は319億ドル（1株当たり1.30ドル）で、アナリスト予想のEPSは1.25ドルだった。
バブルトーク
もともとビデオ ゲームに使用されていたグラフィックス処理チップ (GPU) のパイオニアである Nvidia は、ChatGPT や Google Gemini などの生成 AI サービスを強化するプロセッサの有力なプロバイダーとして浮上しました。エヌビディアがAIチップ市場を独占していることにより、投資家が同社株に殺到し、時価総額4兆5000億ドルを誇る世界で最も価値のある株の1つとなった。
同社のGPUチップはクラウドプロバイダーの間で需要が高く、米国が中国への最先端のブラックウェルチップの販売を禁止していることから、米中貿易戦争などの地政学的問題の中心となっている。中国向けに設計された改造されたH20チップが政治的不確実性に巻き込まれている。同社は、第3四半期の中国へのデータセンターチップ販売は実質的にゼロで、今四半期も変化は見込まれないと述べた。
投入コストは上昇しているものの、エヌビディアは今後も70％台半ばの粗利率レベルを生み出すことができると予想していると述べた。
Huang氏は、AIモデルメーカーと協力する自社の長年の役割を宣伝し、2016年に遡るOpenAIとの関係を指摘した。「私は史上初のAIスーパーコンピューターをOpenAIに納品した」と述べた。同氏は、Nvidiaが一部のAI企業に行っている数十億ドルの投資を擁護し、同社のシリコンがすべてのトップAIモデルを確実に駆動できるようにすることの重要性を指摘した。
「私たちはOpenAIを運営し、Anthropicを運営し、xAIを運営しています」と彼は言いました。 「私たちがそれらをすべて運営しています。」
これらの取引の中には、AI 製品に対する真の需要レベルを過大評価する可能性のある「循環型」ビジネス モデルに対する懸念を引き起こしているものもあります。フツラム・グループのアナリスト兼最高経営責任者（CEO）のダニエル・ニューマン氏は、ここ数週間で投資家は期待を再評価しており、「盛り上がりすぎたのでしょうか？この需要は本物なのでしょうか？」と述べた。
好例: 火曜日に発表された契約では、Nvidia と Microsoft はそれぞれ最大 100 億ドルと 50 億ドルを Anthropic に投資します。次に、Anthropic は、Azure のコンピューティング容量を 300 億ドルで購入するとともに、将来のチップとモデル エンジニアリングの作業でも Nvidia と協力します。これは、PitchBookによると、NVIDIAが10月にOpenAIに66億ドル、11月にイーロン・マスクのxAIに60億ドルを投資したことに続くもので、さらに9月の大規模取引でOpenAIに最大1000億ドルを投資するという同社の約束が株価を上昇させた。
水曜日の投資に関するアナリストの質問に答えて、Huang氏は、Anthropicとの契約は、スタートアップが初めてNvidiaチップを使用することを意味すると述べた。 「私たちはエコシステムの範囲を拡大しており、非常に成功する企業へのシェアと投資を獲得しています」とフアン氏は語った。
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